La société énergétique brésilienne Enauta a présenté une offre de fusion avec sa consœur 3R Petroleum, qui a déclaré à son tour qu'elle avait interrompu ses négociations avec sa rivale PetroReconcavo en vue d'analyser cette nouvelle offre.

Enauta a dévoilé son offre lundi en fin de journée, affirmant que l'entreprise combinée serait "l'une des sociétés pétrolières et gazières indépendantes les plus diversifiées d'Amérique latine", pouvant produire plus de 100 000 barils d'équivalent pétrole par jour.

Cette opération intervient alors que les petites compagnies pétrolières brésiliennes cherchent à se consolider après des années de croissance dues à l'achat d'actifs précédemment détenus par le géant pétrolier public Petrobras.

Enauta a indiqué dans un document déposé auprès des autorités boursières que son offre portait sur une transaction entièrement en actions qui comprendrait l'émission de nouvelles actions de 3R et un échange contre des actions d'Enauta. Les actionnaires de 3R détiendraient 53 % de la société issue de la fusion, tandis que les investisseurs d'Enauta en détiendraient 47 %.

Le regroupement donnerait naissance à un "portefeuille équilibré, à forte croissance organique sur cinq ans, capable d'ajouter de la valeur dans un environnement de consolidation et de résistance aux cycles de prix des matières premières", a déclaré Enauta.

Depuis janvier, 3R était en pourparlers en vue d'une éventuelle scission de ses actifs pétroliers terrestres et d'un regroupement ultérieur avec son homologue PetroReconcavo, une opération suggérée par l'actionnaire de 3R, Maha Energy.

Dans un document séparé, 3R a confirmé l'offre d'Enauta et a déclaré qu'elle interromprait temporairement les négociations avec PetroReconcavo afin d'analyser l'offre d'Enauta dans un délai de 30 jours.

Enauta n'a pas donné de détails sur les avantages potentiels de l'opération, mais a déclaré que son offre impliquait une prime de 12 % pour les actionnaires de 3R par rapport à la capitalisation boursière actuelle de la société.

"La proposition semble être relutive pour les deux parties, principalement pour 3R car elle établit un nouveau plancher pour le prix de son action", ont déclaré les analystes de Citi dirigés par Gabriel Barra dans une note aux clients.

"Toutefois, les synergies opérationnelles ne sont pas aussi claires que dans le cas de la fusion de PetroReconcavo et de 3R.

Enauta a une capitalisation boursière de 7,75 milliards de reais (1,53 milliard de dollars), tandis que la capitalisation boursière de 3R s'élève actuellement à 8,02 milliards de reais, selon les données de LSEG Workspace. (1 $ = 5,0546 reais) (Reportage d'Andre Romani et Gabriel Araujo Rédaction de Tomasz Janowski)