Primoris Services Corporation (NasdaqGS:PRIM) a conclu un accord et un plan de fusion pour acquérir PLH Group, Inc. pour environ 470 millions de dollars le 24 juin 2022. Primoris acquerra PLH Group pour un prix d'achat de 470 millions de dollars, dans une transaction entièrement en espèces, financée par une combinaison d'emprunts sous la facilité de prêt à terme et d'emprunts sous la facilité de crédit renouvelable. Certains membres de notre groupe de créanciers existants se sont engagés à fournir 425 millions de dollars de prêts à terme supplémentaires.

Pro forma pour la transaction, le levier net de Primoris sera d'environ 3,3x la dette nette sur l'EBITDA ajusté, basé sur la dette nette estimée de Primoris au 30 juin 2022, et l'EBITDA ajusté LTM de Primoris au 31 mars 2022 combiné à l'EBITDA ajusté LTM de PLH au 31 mai 2022. Après la clôture de la transaction, Primoris vise un effet de levier net de 2,0x d'ici 2024. Pour les 12 mois se terminant le 31 mai 2022, PLH a généré un revenu total de 733 millions de dollars et un bénéfice total ajusté avant impôt sur le revenu, dépréciation et amortissement (“EBITDA ajusté” ;) de 54 millions de dollars. Environ 80 % des revenus de PLH sont associés aux marchés finaux de la livraison d'énergie et des services publics de gaz pour les 12 mois se terminant le 31 décembre 2021. Les membres clés de l'équipe de gestion de PLH Group ont accepté de rejoindre Primoris.

La transaction est soumise aux approbations réglementaires, y compris les règlements antitrust, à l'approbation des actionnaires de PLH Group, à la démission des directeurs de PLH Group et à l'exécution des contrats d'entiercement et d'emploi. La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de Primoris et de PLH Group. La transaction devrait être conclue au cours du troisième trimestre de 2022. La transaction devrait être relutive aux bénéfices au cours des 12 premiers mois.

UBS Investment Bank a été le conseiller financier exclusif de Primoris. Jeffrey Chapman et Quinton Farrar de Gibson, Dunn & Crutcher LLP ont été les conseillers juridiques de la société. Peter Egge, Andrew Schwartz et Michael Carr de Stifel Financial Corp. (NYSE:SF) ont agi en tant que conseiller financier exclusif de PLH. Stephen L. Palmer de K&L Gates LLP a agi en tant que conseiller juridique de PLH Group et du représentant des actionnaires. James L. Kelly et Ilya A. Bubel de DLA Piper LLP (US) ont également agi en tant que conseiller juridique du représentant des actionnaires.

Primoris Services Corporation (NasdaqGS:PRIM) a complété l'acquisition de PLH Group, Inc. le 01 août 2022. Suite à l'acquisition, la majorité des opérations de PLH seront incorporées dans le segment Utilities de Primoris, les opérations restantes allant dans les segments Energy/Renewables et Pipeline.
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