QUADIENT : Oddo BHF rehausse son objectif de cours
Le 15 juin 2023 à 10:01
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Oddo BHF réitère son opinion 'surperformance' sur Quadient avec un objectif de cours rehaussé de 24 à 26 euros, après une confirmation par le groupe de ses objectifs pour l'ensemble de l'exercice en cours, à l'occasion du Nextcap Forum.
'Le management devrait prochainement (fin 2023, début 2024) présenter sa nouvelle feuille de route (2026 ?) qui, selon nous, devrait traduire une nouvelle dynamique de croissance entre autres pour la profitabilité', estime l'analyste.
'Comme évoqué à plusieurs reprises, la valeur cachée est réelle (potentiel ICA, cf. valorisation des sociétés de logiciels et PLS). La valorisation reste particulièrement modérée (4,6 fois l'EBITDA et 7,3 fois l'EBIT 2024)', poursuit-il.
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Quadient S.A. est à l'origine des expériences client les plus significatives. En se concentrant sur quatre grands domaines d'activité, la Gestion de l'Expérience client, l'Automatisation des Processus métier, les Solutions liées au Courrier et les Consignes Colis automatiques, Quadient S.A. aide quotidiennement des centaines de milliers d'entreprises à construire des liens durables avec leurs clients et à leur offrir une expérience client d'exception, dans un monde où les interactions se doivent d'être toujours plus connectées, personnelles et mobiles.
Quadient S.A. a enregistré en 2022/23 un CA de 1 081,2 MEUR dont 70,1% dans les activités liées au courrier.
Le CA par type de revenus se ventile entre revenus récurrents (60,4% ; prestations de maintenance et de services professionnels), ventes d'équipements et de licences (27%) et revenus de location (12,5%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France et Benelux (16,7%), Amérique du Nord (55,4%), Allemagne-Autriche-Suisse-Italie-Royaume Uni-Irlande (17,7%) et autres (10,2%).