La Standard Bank, le plus grand prêteur d'Afrique en termes d'actifs, va prendre le contrôle total de la société immobilière Liberty Two Degrees, a déclaré sa filiale jeudi, pariant sur une reprise des prix de l'immobilier déprimés en Afrique du Sud.

Le prêteur détient actuellement 58,52% de L2D et sa branche assurance Liberty Group va acquérir les actions restantes auprès des actionnaires minoritaires au prix de 5,55 rands, soit une prime de plus de 40% par rapport au prix de clôture de mercredi, ont indiqué les sociétés dans un communiqué.

L'achat de toutes les actions en circulation coûterait à Standard Bank environ 1,87 milliard de rands, selon les calculs de Reuters basés sur les données de Refinitiv.

Les actions de L2D, qui compte le centre commercial Sandton City de Johannesburg parmi ses actifs, ont bondi jeudi pour clôturer au niveau du prix de l'offre.

La plupart des sociétés immobilières sud-africaines, qui fonctionnent comme des fonds d'investissement immobilier (REIT), se négocient bien en deçà de la valeur de leurs actifs, ce qui a entraîné une consolidation du secteur, des rachats et des radiations.

Les actions ont sous-performé, l'indice immobilier ayant progressé de 44 % depuis l'effondrement de mars 2020, alors que la valeur des banques et des sociétés minières a plus que doublé.

"L'environnement macroéconomique a entraîné une détérioration des valorisations dans l'ensemble du secteur immobilier coté depuis 2018, exacerbée par la pandémie de Covid-19", indique L2D.

L2D détient des participations dans 15 propriétés à travers le pays pour une valeur de 8,2 milliards de rands, ce qui se traduit par 7,51 rands par action, soit 35% de plus que le prix de l'offre.

"Si vous pensez que l'évaluation à long terme est correcte... vous achetez les actifs avec une décote, malgré la forte prime", a déclaré Wayne McCurrie, gestionnaire de portefeuille chez le prêteur FNB et directeur du fonds rival Emira Property Fund.

Casparus Treurnicht, gestionnaire de portefeuille chez Gryphon Asset Management, a déclaré que le prêteur avait une vision à long terme du redressement du secteur à mesure que les taux d'intérêt baisseront à l'avenir.

L2D annoncera ses résultats intermédiaires pour le semestre clos le 30 juin lundi. Ses actions seront retirées de la cote après l'appel d'offres. (1 $ = 17,6281 rands) (Reportage de Tannur Anders Rédaction de Promit Mukherjee, Kirsten Donovan)