StarragHeckert Holding AG : Croissance organique significative – Continuité de la capacité de rendement élevée

En 2011 le développement de Starrag Group, leader de la fabrication de machines ou- tils de précision et de la fourniture d'ingénierie d'application au niveau mondial, a été fortement caractérisé par l'acquisition en janvier du Groupe Dörries Scharmann. Cela s'est particulièrement traduit en hausse du chiffre d'affaires et des entrées de comman- des. Globalement, le groupe a atteint des entrées de commandes de CHF 348.3 mil- lions (+85 %). Ce qui correspond à une importante augmentation nette de 17.5 % après correction des effets liés à la croissance organique et des effets de change. Le chiffre d'affaires 2011 s'élève à CHF 354.4 millions (+78 %); le produit des ventes a ainsi augmenté de 2.2 % après correction des effets liés à la croissance organique et des effets de change. Conformément aux attentes l'augmentation du chiffre d'affaires est restée en retrait par rapport à l'augmentation des entrées de commandes. Ce qui est
principalement dû à l'incertitude entourant la structure actionnariale du groupe Dörries

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Scharmann jusqu'en janvier 2011, ayant eu pour conséquence de faibles prises de commandes en 2010 et tout au long du premier semestre 2011. D'autre part les effets de change ont eu un impact négatif de CHF 37 millions sur le chiffre d'affaires 2011.

L'augmentation des entrées de commandes est principalement portée par l'Europe. La dynamique positive du secteur de la construction de machines a permis de pousser les investissements de renouvellement et de remplacement, ajournés pendant la crise, dans une phase de réalisation. Dans l'aéronautique les perspectives conjoncturelles réjouissantes du secteur de l'aviation civile ont contribué à une augmentation des en- trées de commandes. L'augmentation réalisée dans le secteur de l'énergie est principa- lement due aux investissements de renouvellement et d'extension de la production énergétique conventionnelle des états BRIC, tandis que le segment de l'énergie éo- lienne en Europe et en Asie a été empreint d'une tendance aux investissements très modérée. Dans les secteurs industrie et transports Starrag Group a enregistré une augmentation réjouissante de ses commandes découlant des investissements en équi- pements en Europe et en Chine.

Le résultat d'exploitation EBIT, en croissance de CHF 10.1 millions par rapport à l'an- née précédente, a augmenté de 89 % pour atteindre CHF 19.1 millions dans l'exercice sous revue. Il en résulte une augmentation de la marge de 5.1 % à 5.4 %, ce qui est en dessus de la moyenne de la branche. Le bénéfice net a atteint CHF 10.9 millions, ou CHF 3.52 par action, et se situe, proportionnellement aux volumes, 34 % au dessus de la valeur de l'année précédente.

Grâce à l'augmentation de capital pour le refinancement de l'acquisition du groupe Dör- ries Scharmann, la somme du bilan présente toujours un taux élevé de fonds propres de 54.1 % contre 64.1 % l'année précédente. Par un important flux de trésorerie prove- nant des activités opérationnelles, les liquidités ont augmenté à CHF 44 millions à la fin de l'exercice sous revue (année précédente CHF 32 millions). En incluant Dörries Scharmann les liquidités nettes ont passé de CHF 31 millions l'année précédente à
CHF 37 millions à fin 2011.

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En 2011 également, Starrag Group a engagé considérablement de moyens assurant sa croissance future. Ainsi CHF 6.8 millions ont été investis dans l'optimisation des sites de fabrications européens et CHF 3.4 millions en investissement d'expansion dans la construction du nouveau site de production à Bangalore in Inde.

Grâce aux fortes similarités des cultures d'entreprises, l'intégration du groupe Dörries Scharmann a pu être réalisée en grande partie déjà pendant l'exercice sous revue. Mise à part les optimisations de coûts et d'achats effectuées à très court terme, diffé- rents groupes de travail communs ont analysé le potentiel des synergies, ce qui a conduit à des projets concrets. Ceux-ci se réfèrent en particulier à la fusion des organi- sations de vente et services ainsi qu'à la complémentarité des différents équipements.

D'un point de vue géographique l'attention du groupe s'est portée sur l'Asie durant l'exercice sous revue. Après l'inauguration d'un centre de compétences en technologie d'applications l'année précédente à Bangalore en Inde, en 2011 la construction d'un nouveau site de production pour la fabrication de centres d'usinage destinés au marché indien a débuté au même endroit. Par ce premier site de production situé hors Europe, Starrag Group souligne l'importance de l'Asie pour son futur, tant en termes de vente que de fabrication.

En relation avec l'acquisition stratégique de Dörries Scharmann durant l'exercice sous revue, le concept des marques du groupe a été analysé et les données concernées adaptées. Ainsi l'entreprise se présente sous le nouveau nom de Starrag Group. Les produits seront en outre vendus sous les neuf anciennes marques bien connues et éta- blies sur le marché (Berthiez, Dörries, Droop+Rein, Heckert, Scharmann, SIP, Starrag, TTL, WMW).

Sur la base du résultat positif, le conseil d'Administration propose à l'Assemblée géné- rale de procéder au paiement d'un dividende non soumis à l'impôt anticipé et payé sur les apports en capitaux à hauteur de CHF 1.20 par action. Avec 37 %, le taux de ver-
sement de dividende se situe à la limite supérieure de la valeur typique et souhaitée de

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25 % à 33 %. Sur la base du cours de l'action à la clôture de CHF 49.55 fin 2011, le dividende correspond à un taux de rendement actuariel de 2.4 %.

Du fait d'un important carnet de commandes s'élevant à presque CHF 240 millions à fin
2011, d'un réservoir de projets bien garni ainsi que d'une conjoncture robuste dans le secteur de l'aviation civile - un marché cible important pour Starrag Group - l'entreprise compte avec un chiffre d'affaires, des entrées de commandes et un résultat d'exploita- tion en croissance en 2012, toutefois sous réserve d'un environnement conjoncturel stable.
De plus amples économies d'échelle en matière de coûts de matériel et grâce à la fu- sion des sociétés commerciales aux USA et en Angleterre sont encore escomptées suite à l'acquisition de Dörries Scharmann. En 2012 il faut également prendre en compte l'importance croissante des marchés d'Amérique latine avec notre présence en directe au Mexique et au Brésil. L'introduction de trois nouveaux concepts de machines est d'ores et déjà prévue dans les marchés.

Starrag Group est leader de la fabrication de machines outils de précision et de la fourniture d'ingénierie d'application au niveau mondial pour le tournage, fraisage et la rectification de pièces métalliques ou en matériaux composites de taille moyenne à grande. Parmi nos clients on compte surtout des sociétés in- ternationales actives dans les secteurs de l'aéronautique, de l'énergie, du transport et de la construction mécanique, définis comme nos marchés cibles. Les produits, incluant des prestations dans la technologie d'application et les services, permettent aux clients de réaliser de substantiels gains de productivité.

Nos produits sont vendus sous les marques suivantes: Berthiez, Dörries, Droop+Rein, Heckert, Schar- mann, SIP, Starrag, TTL, WMW. Le groupe d'entreprises, dont le siège se trouve à Rorschach/Suisse, a des usines en Suisse, en Allemagne, En France, en Grande-Bretagne et en Inde. Il possède également des filiales de vente et de service dans de nombreux autres pays.

Starrag Group est coté au SIX Swiss Exchange (symbole: STGN).

Rorschacherberg, 9 mars 2012

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1) Avec prise en compte de Dörries Scharmann à partir de la première date de consolidation du19 janvier 2011

2) Pro forma, comme si l'acquisition de Dörries Scharmann et l'augmentation de capital achevée le 2 mai 2011 avaient déjà eu lieu au 31 décembre 2009.

3) Sous la forme d'un dividende non soumis à l'impôt anticipé et payé sur les réserves issues d'apports en capitaux

Le rapport de gestion 2011 peut être consultée sous :

http://www.starrag.com/investoren/geschaeftsbericht(en anglais et en allemand)

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Informations supplémentaires

Dr. Frank Brinken Gerold Brütsch
CEO StarragHeckert Holding AG CFO StarragHeckert Holding AG Tél. +41 71 858 81 11 Tél. +41 71 858 81 11
Fax +41 71 858 82 09 Fax +41 71 858 82 30
investor@starrag.com www.starrag.com
www.ds-technologie.com

Prochaines informations

Assemblée générale ordinaire 20 avril 2012
Ex date Paiement du dividende 24 avril 2012
Record date Paiement du dividende 26 avril 2012
Payment date Paiement du dividende 27 avril 2012
Informations sur le premier trimestre 2012 4 mai 2012
Rapport semestriel 27 juillet 2012
Informations sur le troisième trimestre 2012 2. novembre 2012
Première informations sur les résultats annuels 2012 25 janvier 2013
Bilan annuel 2012 / rapport de gestion 8 mars 2013
Conférence de presse analystes et bilan à Zurich 8 mars 2013
Assemblée générale ordinaire 12 avril 2013

The economic projections and predictions contained in this information relate to future facts. Such projec- tions and predictions are subject to risks uncertainties and changes which cannot be foreseen and which are beyond the control of the issuer. The Starrag Group is therefore not in a position to make any repre- sentations as to the accuracy of economic projections and predictions or their impact on the financial

situation of Starrag Group or the market in the securities of Starrag Group.

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