Sword : | Rapport Financier Semestriel 2020

Sword Group - Rapport Financier du 1 er semestre 2020

Rapport Financier 1er semestre 2020

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Sword Group - Rapport Financier du 1er semestre 2020

SOMMAIRE

2. Comptes consolidés au 30 juin 2020 et

4. Rapport des réviseurs d'entreprises agréés

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Sword Group - Rapport Financier du 1er semestre 2020

1. RAPPORT D'ACTIVITÉ DU 1ER SEMESTRE 2020

1.1 Résultats et situation financière du 1er semestre 2020

La répartition du chiffre d'affaires et de l'EBITDA par division est la suivante :

Le backlog (Voir aussi la Note 1.9 ci-après) au 30/06/2020 est de 23 mois.

La position cash nette (définie comme « trésorerie et équivalents de trésorerie » diminués des « dettes financières ») à fin Juin est de 42,8 M€ (en application des normes IFRS en vigueur au 30/06/2020).

1.2 Faits marquants du premier semestre 2020

Début 2020, l'existence d'un nouveau coronavirus, désormais connu sous le nom de COVID-19, a été confirmée et depuis lors, la COVID-19 s'est propagée à travers la Chine et dans un nombre important d'autres pays, provoquant un brusque ralentissement de l'économie mondiale, ce qui s'est répercuté sur les marchés boursiers.

L'impact de la COVID-19 s'est traduit par une légère baisse du chiffre d'affaires et par conséquent une baisse du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements hors éléments non récurrents (EBITDA), dont l'effet a été atténué par la mise en place du télétravail et le recours au chômage partiel.

Compte tenu d'une trésorerie nette (après déduction des dettes bancaires) largement positive et de lignes de crédit disponibles pour 130 millions d'euros, la direction du Groupe estime que le Groupe dispose d'un avantage concurrentiel et que le principe de continuité d'exploitation reste pleinement applicable.

L'impact du Brexit est jugé limité à ce stade. Sur le premier semestre 2020, le Royaume-Uni représente 28,2 % du chiffre d'affaires et 41,1 % de l'EBITDA. Le Groupe opère au Royaume-Uni en monnaie locale. Ainsi, l'impact sur la marge opérationnelle (EBITDA exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires) du Groupe est non significatif.

Au 15 janvier 2020, le Groupe a renforcé sa participation dans Vsummit Sarl, une société de droit suisse, dont l'objectif est le conseil et le développement de solutions informatiques dans la gestion d'évènements sportifs, passant de 10

• à 100 % de détention dans le capital pour un montant de 150 milliers de francs suisses (équivalent à 140 milliers d'euros). Voir note 12 de l'annexe aux états financiers consolidés.

En mars 2020, le Groupe a acquis 100 % du capital de Codify Holding Ltd et Codify Ltd, sociétés de droit britannique, pour un montant de 1 946 milliers de Livres Sterling (équivalent à 2 321 milliers d'euros), hors complément de prix. Voir note 12 de l'annexe aux états financiers consolidés.

Au 10 avril 2020, le Groupe a acquis 100 % des actions des sociétés immobilières Arolla SCI, SCI Decan et Ormelune SCI pour un montant total de 1 610 milliers d'euros. Voir note 12 de l'annexe aux états financiers consolidés.

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1.3 Stratégie

SOFTWARE

Sword développe des lignes de produits on demand dans les secteurs de la Gestion des Risques et Compliance (Sword GRC).

• Produits leaders sur leur Marché,
• Modèle licences (GRC),
• Cohérence des gammes de produits,
• Fortes synergies commerciales,
• Acquisitions dans des domaines d'activités connexes.

Et également dans les secteurs, de la propriété intellectuelle (Sword Intellect), de la santé (Sword Orizon), de l'éditique (Sword Kami), des collectivités (Sword Citizen), de l'événementiel (Sword Venue) et de l'analyse prédictive (Sword Insight).

SERVICES IT

Sword s'engage majoritairement au forfait et s'appuie sur un réseau de centres de compétences (business units) dans des domaines spécialisés : Systèmes d'Information Géographique, Content Services, moteurs de recherche d'entreprise, marketing digital, CRM, portails et réseaux sociaux d'entreprises, Data et Business Intelligence, développement Web et Mobile, infrastructure et cloud, Cyber sécurité, performance et optimisation des applications, éditique, propriété intellectuelle.

Auprès de clients ciblés :

• soit par l'importance des projets (UE, ONU),
• soit par la « crucialité » des projets (santé, …). Et si opportunités d'acquisitions :
• Critère clé, outre les prérequis précédents : importance et stabilité du backlog.

1.4 Transactions entre les parties liées

Ce point est développé dans l'annexe aux comptes consolidées ci-après en note 35.

1.5 Principaux risques et principales incertitudes

Les facteurs de risques n'ont pas évolué sur le semestre. Ils sont décrits dans le rapport financier 2019 pages 26 et suivantes.

1.6 Perspectives

Sword Group prévoit une croissance organique de 5 %+ (versus 12 % budgété) associée à une marge d'EBITDA de 13 % (sans changement par rapport au budget initial). Cette réévaluation est due à la pandémie en cours survenue en mars 2020.

1.7 Arrêté des comptes et consolidés

Les comptes consolidés de Sword Group ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 23 juillet 2020.

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