Stifel a initié vendredi la couverture du titre Sword avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 60 euros, faisant apparaître un potentiel haussier de l'ordre de 29%.
Dans une note de recherche publiée dans la matinée, l'analyste explique que cette petite société de conseil en technologie, spécialisée dans le traitement des données, affiche l'une des croissance organiques les plus élevées du secteur grâce à son positionnement sur des marchés très spécifiques.
Or, d'après ses calculs, ses multiples de valorisation ne reflètent pas correctement le croissance 'unique' de l'entreprise, ce en fait selon lui une opportunité d'investissement 'particulière'.
'Pour tout dire, cette société pourrait faire à n'importe quel moment l'objet d'une acquisition, dans sa globalité ou par tranches d'activité', conclut-il dans sa note.
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Sword Group SE est une Société de Service en Ingénierie Informatique spécialisée, organisée en centres de compétences et d'expertises. La société propose à ses clients des prestations de conseil et d'intégration à haute valeur ajoutée. Le CA par activité se répartit comme suit :
- Services IT (97,6%) ;
- Solutions (2,4%).
Le CA par marché se ventile entre gouvernement (41,7%), industrie, énergie et services publics (33,3%), banque, assurance et finance (12,4%) et autres (12,6% ; notamment santé et télécommunications).
La répartition géographique du CA est la suivante : Benelux-Espagne-Union européenne (31,8%), Royaume Uni (34,1%), Canada et Suisse (25,6%), Etats-Unis (3,6%) et autres (4,9%).