TAG IMMOBILIEN AG ● Le ratio EBITDA/CA de la société est relativement important et induit des marges élevées avant dépréciations, amortissements et taxes.
● L'activité de la société présente une très forte rentabilité grâce à des marges nettes élevées.
● Avec un PER à 9.22 pour l'exercice en cours et 11.48 pour l'exercice 2022, les niveaux de valorisation du titre sont très bon marché en termes de multiples de résultat.
● Les révisions de BNA ont été fortement revues à la hausse au cours des 4 derniers mois.
● Historiquement, le groupe publie des chiffres d'activité supérieurs aux attentes.
Points faibles
● Avec une croissance attendue relativement faible, le groupe ne fait pas partie des dossiers qui disposent des plus forts potentiels de progression de leur chiffre d'affaires.
● Les perspectives de croissance des bénéfices de la société manquent de dynamique et sont une faiblesse.
● La société présente une situation financière handicapante avec un endettement net important et un EBITDA relativement faible.
● Le ratio "valeur d'entreprise sur chiffre d'affaires" de la société la situe parmi les sociétés les plus chères à l'échelle mondiale.
● La société est fortement valorisée compte tenu des flux de trésorerie générés par son activité.
