Tata Consumer Products Limited (NSEI:TATACONSUM) (TCPL) est sur le point d'annoncer deux transactions majeures : l'acquisition de Capital Foods Private Limited, le fabricant de condiments, de produits alimentaires et d'ingrédients sous les marques Ching's Secret et Smith & Jones, ainsi que d'Organic India Private Limited, le fabricant de thés biologiques et de produits de santé soutenu par Fabindia, à l'issue de plusieurs mois de négociations, ont déclaré des personnes bien informées. Ces acquisitions permettront à l'entreprise d'accéder à des produits au profil gustatif plus large, de pénétrer de nouveaux marchés et d'élargir son portefeuille avec des produits biologiques qui séduisent les consommateurs à la recherche d'alternatives saines.

L'annonce officielle est attendue pour le début de la semaine prochaine. TCPL achètera 75 % de Capital Foods aux investisseurs existants : Invus Group, un family office européen et une société d'investissement, avec une participation de 40 % ; le groupe américain de capital-investissement General Atlantic Service Company, L.P., qui détient 35 %, ce qui valorise la société à 51 000 millions de roupies indiennes. La valeur de la participation s'élèverait donc à 38 250 millions d'INR.

Invus est un bureau familial européen et une société d'investissement. Ajay Gupta, président fondateur de Capital Foods et ancien patron de la publicité devenu entrepreneur alimentaire, conservera sa participation de 25 % pour l'instant, mais Tatas le rachètera également à l'avenir, ce qui lui permettra de dégager davantage de valeur. TCPL achètera également à Fab India une participation majoritaire dans Organic India pour une valeur de 18 000 millions de roupies indiennes.

Fabindia est soutenu par Premji Invest et Lighthouse Capital, et possède plus de 40 % des parts d'Organic India, basée à Lucknow. ET, dans son édition du 21 septembre, a été le premier à signaler que TCPL était le favori pour Capital Foods, qui, depuis 1995, a créé un créneau unique en lançant une série de produits aux saveurs "desi".

Ces produits comprennent les nouilles instantanées Ching's Secret, les soupes, les condiments, les pâtes de curry et les plats surgelés, ainsi que la gamme Smith & Jones de pâte de gingembre et d'ail, de sauces de niche et de fèves au lard. Goldman Sachs a lancé fin 2022 un processus de vente formel qui a attiré, entre autres, Nestlé, la plus grande entreprise alimentaire du monde, Kraft Heinz Co, le géant norvégien de l'alimentation Orkla, propriétaire de MTR Foods. Kotak Mahindra a conseillé Tatas.

ET, dans son édition du 4 août, a également été le premier à signaler que Tatas et ITC envisageaient de prendre une participation importante dans Organic India, le fabricant d'une large gamme de thés et de compléments alimentaires biologiques haut de gamme. L'acquisition de Tatas mettra TCPL en concurrence directe avec Maggi de Nestlé, qui domine le marché des nouilles instantanées de marque, d'une valeur de 50 000 millions de roupies indiennes, avec une part de 60 %. La franchise Maggi fait partie des activités de Nestlé dans le domaine des plats préparés et des aides culinaires.

Les autres acteurs de la catégorie sont Top Ramen, Wai Wai et Patanjali. Les produits biologiques et de bien-être ont connu une croissance à deux chiffres, en particulier après la crise de Covid-19, et devraient atteindre 750 000 millions d'INR d'ici 2025, selon le rapport "Indian Organic Sector Vision 2025" du ministère du commerce. Mais Capital Foods et Organic India seront les premières acquisitions significatives depuis plusieurs années pour Tata Consumer, qui s'était concentré sur l'amélioration et l'élargissement de son portefeuille de marques internes.

Le portefeuille de Capital Foods bénéficiera en particulier du réseau de distribution et de la force de frappe marketing de Tata Consumer, ont déclaré des fonctionnaires haut placés proches du dossier. Tata Consumer aura accès à une diaspora indienne mondiale élargie grâce à des marques qui proposent une cuisine panindienne, contrairement à d'autres marques plus régionales. La société Tata obtiendra également des marques qui offrent de meilleures marges commerciales dans le domaine de l'alimentation, ont déclaré les responsables.

Tatas n'a pas souhaité faire de commentaires. GA, Invus n'était pas disponible pour un commentaire. Les courriers électroniques envoyés à Ajay Gupta et au porte-parole de FabIndia le 11 janv.

11 janvier 2024 au soir n'ont donné lieu à aucune réponse jusqu'à l'heure de la mise sous presse.