TELECOM ITALIA S.P.A. TIM, criblé de dettes, a été frappé par une série d'avertissements sur les bénéfices qui ont conduit à l'éviction du directeur général Luigi Gubitosi https://www.reuters.com/business/media-telecom/telecom-italia-reaches-draft-accord-former-ceo-gubitosi-leave-board-sources-2021-12-17, une semaine après une proposition de rachat par le fonds américain KKR évaluant TIM à 33 milliards d'euros (37 milliards de dollars), dette comprise.
Le Premier ministre Mario Draghi a déclaré aux journalistes, lors d'une conférence de presse de fin d'année, que la situation de TIM n'était pas claire et que le gouvernement n'avait pas encore pris position.
"La situation évolue, il y a une offre de rachat qui doit être annoncée mais dont les caractéristiques ne sont pas claires, il y a des négociations entre (l'investisseur public) CDP, Vivendi et d'autres actionnaires de TIM", a déclaré M. Draghi.
"Le gouvernement n'est pas en mesure de dire : Je veux ceci ou cela. Il n'y a pas de chemin préétabli", a-t-il ajouté.
Vivendi, le groupe français de médias dirigé par le financier Vincent Bollore, est le principal actionnaire de TIM avec une participation de près de 24 %, suivi de CDP avec 10 %.
Les actions de TIM ont grimpé jusqu'à 3 % après les commentaires de M. Draghi, un trader basé à Milan affirmant qu'ils étaient considérés comme "une sorte de feu vert" à une reprise de TIM dans un contexte de spéculation sur une éventuelle amélioration de l'offre.
À 0,44 euro pièce, l'action TIM se négocie en dessous des conditions de 0,505 euro par action proposées par KKR.
Après avoir déclaré qu'un tel prix ne permettait pas de valoriser correctement TIM, Vivendi s'est pour la première fois ouvert à la possibilité de céder le contrôle du réseau fixe de TIM à l'État dans le cadre d'un projet mené par des institutions italiennes.
SURVEILLANCE DE L'ÉTAT
Le gouvernement a salué l'intérêt de KKR comme une "bonne nouvelle" pour l'Italie, mais le vide au niveau de la direction de TIM a retardé la réponse du groupe.
De plus, le projet de KKR prévoit de placer le réseau de TIM sous la surveillance de l'État par le biais de la CDP, ont indiqué des sources.
Le réseau de TIM, la plus grande infrastructure de télécommunications d'Italie, est considéré comme stratégique par le gouvernement, qui dispose de pouvoirs spéciaux pour bloquer les intérêts indésirables. KKR a conditionné son offre au soutien du gouvernement et du conseil d'administration de TIM.
"Le gouvernement souhaite protéger trois éléments dans le cadre de la restructuration de TIM : les emplois, l'infrastructure, c'est-à-dire le réseau de téléphonie fixe du groupe, et... sa technologie de premier ordre", a déclaré le Premier ministre.
"La structure d'entreprise à laquelle nous parviendrons, par le biais de décisions prises soit par les actionnaires de TIM, soit par le gouvernement, devra répondre à ces trois objectifs", a ajouté M. Draghi.
KKR possède déjà 37,5 % du réseau du "dernier kilomètre" de TIM après avoir investi 1,8 milliard d'euros l'année dernière.
TIM n'a pas donné à KKR l'accès à ses livres, comme le demande le fonds avant de procéder à une offre formelle, et un comité spécial mis en place pour évaluer l'offre est toujours en train de l'étudier.
Suite à la démission de Gubitosi, TIM a promu un cadre supérieur, Pietro Labriola, au poste de directeur général.
M. Labriola est un candidat de premier plan pour le poste de PDG, mais TIM ne devrait pas nommer un nouveau chef avant janvier et le processus de recherche est en cours, ont déclaré deux personnes proches de l'affaire.
(1 $ = 0,8848 euros) (Rapports de Gavin Jones, Giuseppe Fonte, Giselda Vagnoni et Elvira Pollina ; Rédaction de Valentina Za ; Édition d'Edmund Blair et David Holmes)
