UBS Group AG (SWX:UBSG) a conclu un accord de fusion pour acquérir Credit Suisse Group AG (SWX:CSGN) auprès de The Saudi National Bank (SASE:1180) et d'autres parties pour un montant de 3 milliards de francs suisses le 19 mars 2023. Selon les termes de l'accord, les actionnaires du Credit Suisse recevront 1 action UBS pour 22,48 actions Credit Suisse détenues, ce qui équivaut à 0,76 CHF par action. Dans le cadre de la transaction, UBS bénéficie d'une protection contre les baisses de 25 milliards de francs suisses pour soutenir les marques, les ajustements du prix d'achat et les coûts de restructuration, ainsi que d'une protection supplémentaire contre les baisses de 50 % sur les actifs non essentiels. UBS sera l'entité survivante à la clôture de l'opération de fusion. Colm Kelleher sera président du conseil d'administration et Ralph Hamers sera directeur général de l'entité combinée. Ulrich Koerner rejoindra le conseil d'administration de la banque combinée une fois qu'elle aura finalisé le rachat de sa rivale suisse, tandis que Todd Tuckner remplacera Sarah Youngwood au poste de directeur financier. UBS Group AG devrait conserver de nombreux cadres du Credit Suisse après la fusion. La transaction n'est pas soumise à l'approbation des actionnaires. UBS a obtenu l'accord préalable de l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA), de la Banque nationale suisse, du Département fédéral des finances et d'autres régulateurs principaux sur l'approbation en temps utile de la transaction. Les parties doivent encore obtenir des autorisations réglementaires dans d'autres juridictions. La société a formé un comité stratégique pour examiner la transaction. La réalisation de la fusion reste soumise aux conditions de clôture habituelles. Le 29 mars 2023, UBS Group AG a déclaré avoir nommé le président de la compagnie d'assurance Swiss re, Sergio Ermotti, au poste de directeur général du groupe à partir du 5 avril. Ralph Hamers, l'actuel CEO d'UBS, restera à l'UBS et travaillera aux côtés de Sergio P. Ermotti en tant que conseiller pendant une période de transition afin d'assurer une clôture réussie de la transaction et un passage de témoin en douceur. Compte tenu de la fusion prévue entre le Credit Suisse et UBS, le Conseil d'administration a décidé de retirer sa proposition concernant une prime de transformation en actions différée unique pour le Directoire. Colm Kelleher, président du Groupe UBS, estime que la fusion et l'intégration du Credit Suisse Group prendront trois à quatre ans, sans compter la réduction progressive des activités de la banque d'investissement. Le 4 avril 2023, l'actionnaire a approuvé la proposition de Lehmann de réélire le président du Conseil d'administration pour un nouveau mandat jusqu'à la clôture de la fusion prévue avec UBS Group AG (UBS) et Christian Gellerstad a été nommé vice-président et Lead Independent Director. mais a rejeté la compensation pour le conseil d'administration. Le 5 avril 2023, la Commission européenne a exempté sous conditions le rachat de la banque suisse Credit Suisse Group AG par UBS Group AG de l'obligation de statu quo de l'UE. La Commission a estimé que les conditions d'une dérogation étaient remplies et a approuvé la demande des banques le 4 avril 2023. Dans le cas de la fusion entre le Credit Suisse et UBS, c'était la première fois que le Parlement refusait de soutenir des lois d'urgence conçues pour faire face rapidement aux crises. La tradition suisse de consensus politique fiable a été mise à mal après que le gouvernement a utilisé une loi d'urgence pour faire passer la méga-fusion d'UBS et de Credit Suisse. Les deux chambres parlementaires suisses ont voté le rejet de l'accord entre les deux plus grandes banques du pays. Le Conseil de la Réserve fédérale a annoncé qu'il approuvait l'acquisition par UBS Group AG, de Zürich, Suisse, des filiales américaines de Credit Suisse Group AG, de Zürich, Suisse, le 14 avril 2023. Le Credit Suisse a accepté de payer à UBS Group AG une indemnité de résiliation soit (i) 100 000 000 CHF, soit (ii) si la résiliation intervient parce qu'un tiers a, avant la réalisation, soit annoncé, soit publié une offre aux actionnaires du Credit Suisse ou au Credit Suisse pour acquérir plus de 50 % des activités du Credit Suisse, d'un montant de 50 % de la prime explicite ou implicite proposée par ce tiers. En mai 2023, UBS Group AG déclare que la transaction doit encore être autorisée par les autorités des États-Unis, de l'UE et d'autres marchés. Le 18 mai 2023, la CCI a approuvé le projet de fusion du Credit Suisse Group avec le Groupe UBS. Le 25 mai 2023, la Commission européenne a approuvé la transaction. UBS Group AG s'apprête à conclure un accord avec le gouvernement suisse sur la protection contre les pertes liées à son acquisition du Credit Suisse Group en difficulté, a déclaré UBS dans un document réglementaire. La transaction devrait être finalisée au cours du deuxième trimestre de l'année 2023. L'acquisition de Credit Suisse devrait être achevée fin mai ou début juin. Le 5 juin 2023, la transaction devrait être conclue dès le 12 juin 2023. Le 7 juin 2023, l'accord devrait être finalisé dans les prochaines 24 heures. Le 9 juin 2023, la transaction devrait être finalisée le lundi 12 juin 2023. UBS prévoit que la transaction aura un effet relutif sur le bénéfice par action d'ici à 2027.

JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) et Morgan Stanley (Switzerland) GmbH ont agi en tant que conseillers financiers d'UBS Group AG. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP a agi en tant que conseiller juridique et Centerview Partners LLC en tant que conseiller financier de Credit Suisse Group AG. Daniel Daeniker, Benjamin Leisinger, Claude Lambert, Dieter Gericke, Flavio Romerio, Hansjürg Appenzeller et Richard Stäuber de Homburger AG ont agi en tant que conseillers juridiques de Credit Suisse Group AG dans le cadre de la transaction. Jennifer Bethlehem, Michael Raffan, Simon Orton, Julian Long, George Swan, Cyrus Pocha, Gunnar Schuster, Christoph Gleske, Doug Smith, Duncan Kellaway, Richard Hart, Holly Insley, Dawn Heath, Rafique Bachour, Tone Oeyen et Richard Lister du cabinet Freshfields Bruckhaus Deringer ont conseillé UBS. Rolf Watter, Martin Anderson, Cédric Chapuis, Vera Naegeli, Frédéric Bétrisey, Peter Hsu, Daniel Flühmann, Mani Reinert, Susanne Schreiber, Nadja Jaisli, Pascal Hachem et Laura Widmer du cabinet Bär & Karrer Ltd. ont conseillé UBS Group AG. Marc O. Williams, Luigi L. De Ghenghi, Evan Rosen, Shanu Bajaj, Daniel E. Newman, John B. Meade, Kara L. Mungovan, Adam Kaminsky et Ronan P. Harty de Davis Polk & Wardwell LLP ont conseillé UBS Group AG. La Bank of New York Mellon a agi en tant que déposant du Credit Suisse, tandis que PWC et EY ont agi en tant que comptables du groupe UBS.

UBS Group AG (SWX:UBSG) a finalisé l'acquisition de Credit Suisse Group AG (SWX : CSGN) auprès de The Saudi National Bank (SASE:1180) et autres le 12 juin 2023.