Toshiba Corp envisage de proposer à deux de ses principaux actionnaires de fonds spéculatifs de siéger à son conseil d'administration, ont déclaré des personnes au fait de la question, une mesure qui pourrait donner aux investisseurs étrangers plus d'influence sur le conglomérat japonais en difficulté.

Toshiba prévoit de proposer des cadres d'Elliott Management et de Farallon Capital Management pour des sièges au conseil d'administration avant son assemblée annuelle des actionnaires en juin, ont déclaré les personnes, qui ont refusé d'être identifiées parce que l'affaire n'a pas été rendue publique.

Trois de ces personnes ont déclaré que Toshiba proposerait un cadre d'Elliott, et deux d'entre elles ont dit qu'elle proposerait également un cadre de Farallon.

Cette démarche pourrait marquer un tournant dans une longue bataille entre la direction de Toshiba et ses actionnaires activistes.

Un porte-parole de Toshiba a déclaré que la société n'avait pas finalisé ses nominations au conseil d'administration, ajoutant qu'elle divulguerait rapidement ses décisions une fois qu'elles auraient été prises.

Farallon, le troisième actionnaire le plus important de Toshiba avec une participation de plus de 6 %, et Elliott, qui, selon certaines sources, possède un peu moins de 5 % de Toshiba, n'ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.

Toshiba a retardé les nominations au conseil d'administration, disant qu'elle essaie de vérifier s'il existe des conflits d'intérêts pour certains candidats.

La présence d'actionnaires activistes au sein d'un conseil d'administration est relativement rare au Japon.

Mais cela change lentement. En 2019, Olympus Corp a fait entrer un partenaire de ValueAct Capital dans son conseil d'administration, car l'entreprise d'équipement médical considérait le fonds basé à San Francisco comme un catalyseur potentiel de changement au sein de l'entreprise, qui souffrait d'un scandale comptable.

Une plus grande influence des actionnaires du fonds spéculatif pourrait également augmenter les chances d'un accord pour la privatisation de Toshiba.

Farallon a déclaré en mars qu'il pensait que la privatisation de Toshiba maximiserait la valeur pour les actionnaires et que c'était la seule solution pour Toshiba de régler ses problèmes de gouvernance, d'allocation de capital et la profonde méfiance entre ses actionnaires.

Toshiba, qui est en proie à des crises comptables et de gouvernance depuis 2015, a mis en place un comité spécial le mois dernier pour explorer les options stratégiques, y compris les opérations potentielles de privatisation, après que les actionnaires aient rejeté un plan de restructuration soutenu par la direction.

Elle a déclaré que 10 investisseurs potentiels avaient signé des engagements de confidentialité, sans les identifier. (Reportage de Makiko Yamazaki ; édition de David Dolan et Mark Potter)