L'impulsion haussière observée récemment a libéré un nouveau potentiel haussier pour le titre TriNet Group, Inc..
Synthèse
● La société dispose de fondamentaux solides. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible.
● D'une manière générale et dans une optique à court terme, la société présente une situation fondamentale intéressante.
● D'après Refinitiv, le score ESG de la société relatif à son secteur d'activité est mauvais.
Points forts
● Le ratio EBITDA/CA de la société est relativement important et induit des marges élevées avant dépréciations, amortissements et taxes.
● Les marges dégagées par la société sont parmi les plus élevées de la cote. L'activité exercée par l'entreprise est particulièrement rentable.
● La situation financière de la société apparaît excellente, ce qui lui confère une importante capacité d'investissement.
● Au cours des 12 derniers mois, les anticipations de revenus à venir ont été révisées de nombreuses fois à la hausse.
● Les analystes affichent un optimisme patent concernant les perspectives de chiffre d'affaires et ont récemment revu à la hausse leurs estimations en termes d'évolution de l'activité.
● Au cours des 12 derniers mois, les analystes ont largement revu à la hausse leurs estimations de rentabilité pour les prochains exercices.
● Les révisions de BNA ont été fortement revues à la hausse au cours des 4 derniers mois.
● Les analystes sont positifs sur le titre. Le consensus moyen recommande l'achat ou la surpondération de la valeur.
● La visibilité liée à l'activité du groupe apparaît relativement bonne compte tenu des écarts réduits des différentes estimations des analystes.
Points faibles
● Le potentiel de progression du Bénéfice Net par Action (BNA) pour les années à venir paraît limité d'après les estimations actuelles des analystes.
● La valeur d'entreprise rapportée au chiffre d'affaires de la société, évaluée à 5.5 fois le CA de la société, est relativement élevée.
● La société apparaît fortement valorisée compte tenu de la taille de son bilan.
TriNet Group, Inc. propose aux petites et moyennes entreprises des solutions de ressources humaines (RH) complètes et spécifiques à leur secteur d'activité, en fournissant à la fois des services d'organisation professionnelle d'employeurs (PEO) et des services de systèmes d'information sur les ressources humaines (SIRH). La société offre un accès à l'expertise en matière de capital humain, aux avantages sociaux, à la réduction des risques, à la conformité, à la paie et aux services de crédit d'impôt pour la recherche et le développement (R&D), le tout grâce à la technologie. Sa gamme de produits comprend également des services et des solutions logicielles qui aident à rationaliser les flux de travail en reliant les RH, les avantages sociaux, l'engagement des employés, la paie et le temps et la présence. Elle propose six services PEO verticaux adaptés à chaque secteur d'activité : TriNet Financial Services, TriNet Life Sciences, TriNet Main Street, TriNet Nonprofit, TriNet Professional Services et TriNet Technology. Les services SIRH de la société consistent principalement en une solution logicielle SIRH autogérée, basée sur le cloud, et offrent la possibilité d'ajouter des outils, tels que le traitement de la paie et la gestion des avantages sociaux.
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