UNITED PARCEL SERVICE INC. 
Par * UPS anticipe un veto de la Commission européenne à cette offre
* La CE devrait effectivement bloquer l'opération-source
* Un coup dur pour TNT Express, en difficulté en Europe
* UPS avait fait une offre à 5,2 milliards d'euros
* Les banques perdraient $55 mlns de commissions (Actualisé avec précisions, cours de Bourse)
par Sara Webb
AMSTERDAM, 14 janvier (Reuters) - United Parcel Service (UPS) a déclaré lundi qu'il allait retirer son offre de 5,2 milliards d'euros sur le néerlandais TNT Express dans l'anticipation d'un veto de la Commission européenne à ce rapprochement, une annonce qui fait chuter de plus de 40% le titre de sa cible.
L'action TNT - brièvement suspendu à l'ouverture de la Bourse d'Amsterdam - a terminé sur un plongeon de 41,3% à 4,84 euros, un cours à comparer au prix de 9,50 euros proposé par UPS.
L'annulation de la fusion avec l'américain UPS est un coup dur pour TNT Express, qui éprouve des difficultés à redresser ses activités européennes. UPS, numéro un mondial de la messagerie, était d'ailleurs tout autant intéressé par les réseaux de TNT vers les marchés en croissance que sont l'Asie et l'Amérique latine.
TNT Express a été contraint de réduire ses capacités en Europe en raison d'une demande en berne. Ailleurs, le groupe a été confronté à des problèmes de restructuration au Brésil et il est considéré comme un acteur de second rang en Chine.
"TNT peut continuer à survivre, comme les résultats de ces dernières années l'ont montré", a déclaré Andre Mulder, analyste chez Kepler Capital, soulignant que les activités européennes du groupe étaient viables en tant que telles.
"Mais des décisions doivent être prises au sujet des parties non européennes de l'activité. De notre point de vue, la situation peut être redressée à temps au Brésil (...) mais, s'agissant de la Chine, nous pensons que TNT est tout bonnement trop petit (...), de telle sorte qu'une sortie semble assez probable."
TNT Express a déclaré qu'il ferait un point sur sa stratégie le moment voulu.
PAS DE COMMENTAIRE DE LA COMMISSION
Antoine Colombani, porte-parole pour les questions de concurrence à la Commission européenne, a refusé de commenter les déclarations d'UPS sur TNT.
"Une décision sera prise en son temps. L'échéance (pour une décision) a été fixée au 5 février", a-t-il dit.
Selon UPS et TNT Express, la Commission européenne leur avait dit que la décision en voie d'élaboration allait dans le sens d'un refus.
Une source proche de la situation a d'ailleurs déclaré lundi à Reuters que la Commission s'apprêtait en effet à bloquer l'opération. "La décision proposée sera une interdiction", a dit la source.
"UPS versera à TNT une indemnité de rupture de 200 millions d'euros et retirera son offre" une fois que Bruxelles aura officialisé sa décision, a précisé UPS.
Après avoir dû relever une fois son offre, UPS avait annoncé en mars 2012 son projet de rapprochement avec TNT Express. Très vite, la Commission européenne a exprimé ses craintes de voir cette opération nuire à la concurrence en réduisant à trois le nombre des acteurs du marché de la messagerie : UPS, FedEx et DHL, filiale de Deutsche Post. (voir )
En novembre, UPS et TNT avaient annoncé leur intention de vendre des actifs - dont des entrepôts et des bases de données clientèle dans une quinzaine de pays - pour apaiser ces craintes.
Mais ce programme de cessions a été plombé, selon le Financial Times, par le refus de FedEx de reprendre une partie de ces actifs mis en vente.
FedEx s'est refusé à tout commentaire au sujet de l'abandon de la fusion UPS-TNT.
"Nous avons soumis des solutions significatives et réelles pour apaiser les craintes de la Commission au sujet de la transaction", déclare Scott Davis, PDG d'UPS, qui ne cache pas sa déception au sujet de la décision.
"La combinaison des deux sociétés aurait été un facteur de transformation du secteur de la messagerie, apportant des avantages substantiels aussi bien aux consommateurs qu'aux clients à travers le monde, tout en soutenant la croissance en Europe en particulier."
Dans le sillage de l'action TNT, le titre du groupe postal néerlandais PostNL, qui détient 30% de TNT Epxress, cédait plus de 34%.
PostNL, qui avait espéré utiliser le produit de la cession de ses titres TNT à UPS pour verser un dividende, a déclaré qu'il entendait monétiser sa participation si UPS s'en tient à sa décision de retirer son offre.
L'annulation de l'opération fera par ailleurs des victimes par ricochet, les banques conseils qui devront se passer des 55 millions de dollars qu'elles auraient pu récupérer en cas de succès de la transaction.
* BREAKINGVIEWS-Europe brings the pain for UPS and TNT (Avec Foo Yun Chee à Bruxelles, Benoit Van Overstraeten pour le service français, édité par Dominique Rodriguez)
