RoadZen, lnc. a conclu une lettre d'intention en vue d'acquérir Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp. (NasdaqGM:VHNA) auprès d'un groupe d'actionnaires dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 29 avril 2022. RoadZen, lnc. a conclu un accord de fusion définitif pour acquérir Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp. auprès d'un groupe d'actionnaires dans le cadre d'une opération de fusion inversée pour 680 millions de dollars le 10 février 2023. La contrepartie totale proposée pour la fusion, telle que définie, est égale à 68,3 millions d'actions ordinaires de Vahanna au total, ce qui équivaut à 683 millions de dollars. Tous les actionnaires actuels de Roadzen transfèrent 100 % de leur capital dans la société fusionnée. À la clôture de la transaction, et en supposant qu'aucun des actionnaires publics de Vahanna ne choisisse de racheter ses actions, les actionnaires actuels de Roadzen devraient détenir 73,2 % de la société combinée. À l'issue de la transaction, la nouvelle société opérera sous le nom de Roadzen Inc. et devrait être cotée au Nasdaq. Rohan Malhotra continuera à diriger la société issue de la fusion après la clôture de la transaction.

La transaction nécessitera l'approbation des actionnaires de Vahanna et de Roadzen, et est soumise à d'autres conditions de clôture habituelles, y compris la réception de certaines approbations réglementaires, toute période d'attente applicable en vertu de la loi HSR, la déclaration d'enregistrement / la circulaire de sollicitation de procurations est entrée en vigueur, les actions ordinaires de Vahanna et les bons de souscription publics de Vahanna à émettre dans le cadre de la fusion et de la clôture ont été approuvés pour la cotation sur le Nasdaq, Vahanna dispose d'au moins 50 millions de dollars de liquidités disponibles à la clôture, une copie des conventions de blocage exécutées, y compris le fait que la U. S. Securities and Exchange Commission achève l'examen de l'ensemble de la transaction.La Securities and Exchange Commission des États-Unis a terminé l'examen de la circulaire de sollicitation de procurations et du prospectus relatifs à la transaction. Les conseils d'administration de Vahanna et de Roadzen ont approuvé la transaction à l'unanimité. Le 14 août 2023, Vahanna Tech Edge Acquisition a annoncé que la déclaration d'enregistrement sur le formulaire S-4 contenant une circulaire de sollicitation de procurations/prospectus relative au regroupement d'entreprises déposée par Vahanna auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a été déclarée effective par la SEC. Le 24 mai 2023, Vahanna a déposé un total de 0,66 million de dollars sur le compte fiduciaire de Vahanna afin de prolonger la date à laquelle Vahanna doit réaliser un regroupement d'entreprises du 26 mai 2023 au 23 juin 2023. Le 20 juin 2023, Vahanna Tech Edge Acquisition a prolongé la date à laquelle Vahanna doit réaliser un regroupement d'entreprises du 26 juin 2023 au 26 juillet 2023 (la " prolongation "). L'extension est la deuxième des trois extensions d'un mois autorisées par les documents constitutifs de Vahanna. Le 21 juillet 2023, Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp. et son sponsor, Vahanna LLC, ont demandé à Vahanna de prolonger la date à laquelle Vahanna doit réaliser un regroupement d'entreprises du 26 juillet 2023 au 26 août 2023. Cette prolongation est la troisième des trois prolongations d'un mois autorisées par les documents constitutifs de Vahanna. Dans le cadre de cette prolongation, le sponsor a informé Vahanna de son intention de faire en sorte qu'un montant total de 660 330 dollars soit déposé sur le compte fiduciaire de Vahanna au plus tard le 26 juillet 2023. La prolongation donne à Vahanna un délai supplémentaire pour mener à bien son projet de regroupement d'entreprises (le " regroupement d'entreprises ") avec Roadzen, Inc. La transaction devrait être finalisée au cours du deuxième trimestre 2023. Le 24 août 2023, les actionnaires de Vahanna ont approuvé le regroupement d'entreprises proposé avec Roadzen, Inc. et, par conséquent, les détenteurs d'au moins 12 000 000 d'actions ordinaires de classe A ont choisi de racheter leurs actions. Le 25 août 2023, Vahanna a déposé dans les délais un montant total de 225.000 dollars (le "paiement de prolongation"), représentant environ 5,38 dollars par action publique, sur le compte fiduciaire de Vahanna afin de reporter la date à laquelle Vahanna doit réaliser un regroupement d'entreprises du 26 août 2023 au 26 septembre 2023. Dans le cadre de cette transaction, le 25 août 2023, Vahanna a conclu un contrat d'achat à terme avec Meteora Capital Partners, LP, Meteora Select Trading Opportunities Master, LP et Meteora Strategic Capital, LLC pour des transactions à terme prépayées d'actions OTC afin d'acheter jusqu'à 5 000 000 d'actions ordinaires de classe A, d'une valeur nominale de 0,0001 $ par action, de Vahanna.

David A. Sakowitz, Jeffrey Stern, Jason Osborn, Scott Landau et David Stauber du cabinet Winston & Strawn LLP sont les conseillers juridiques de Roadzen. Jai Pathak et Evan M. D'Amico de Gibson, Dunn & Crutcher LLP et DMD Advocates sont les conseillers juridiques de Vahanna. Pi Capital LLC agit en tant que conseiller financier de Vahanna. Mizuho agit en tant que conseiller financier de Vahanna dans le cadre de la fusion et recevra des honoraires de 2,5 millions de dollars conformément aux termes de sa lettre d'engagement de conseil financier avec Vahanna. Marco Polo Securities Inc. a agi en tant que conseiller financier de Vahanna et a reçu une commission de 2,5 millions de dollars à l'issue de la fusion, ainsi que les remboursements de frais habituels. Sheumack & Co. GMA, LLC a agi en tant que conseiller financier et a également fourni un avis d'équité à Vahanna. Vahanna a engagé Morrow Sodali, LLC pour l'assister dans la sollicitation de procurations pour l'Assemblée Générale Extraordinaire pour un montant de 30.000 dollars. Scott Landau, Jason Osborn, David Sakowitz, David Stauber et Jeffrey Stern de Winston & Strawn LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de RoadZen.

RoadZen, lnc. a acquis Vahanna Tech Edge Acquisition I Corp. (NasdaqGM:VHNA) auprès d'un groupe d'actionnaires dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 20 septembre 2023.