États financiers consolidés au 31 décembre 2023

Valneva SE

États financiers consolidés au 31 décembre 2023

  1. Comptes du résultat consolidés et États consolidés du résultat global
  1. État de la situation financière consolidée
  1. Tableau des flux de trésorerie consolidés

IV. État de variation des capitaux propres consolidés

  1. Notes explicatives afférentes aux états financiers consolidés

NOTES SUR LE COMPTE DU RÉSULTAT

Note 1 Informations générales

Note 2 Résumé des principales règles comptables

Note 3 Estimations et hypothèses comptables déterminantes

Note 4 Informations sectorielles

Note 5 Chiffre d'affaires

Note 6 Charges d'exploitation par nature

Note 7 Charges sociales

Note 8 Autres produits et charges opérationnels, nets

Note 9 Produits/(charges) financier(e)s, nets

Note 10 Impôt Produit/(charge) d'impôt sur le résultat

Note 11 Résultat par action

NOTES SUR LA SITUATION FINANCIÈRE

Note 12

Immobilisations incorporelles

Note 13

Contrats de location (Actifs de droit d'utilisation)

Note 14

Immobilisations corporelles

Note 15

Test de dépréciation

Note 16

Instruments financiers

Note 17

Stocks

Note 18

Créances clients

Note 19

Autres actifs

Note 20

Trésorerie et équivalents de trésorerie

Note 21

Actifs classés comme étant détenus en vue de la vente

Note 22

Capitaux propres

Note 23

Paiements fondés sur des actions

Note 24

Emprunts

Note 25

Comptes fournisseurs et charges à payer

Note 26

Dettes fiscales et sociales

Note 27

Dettes de location

Note 28

Passifs sur contrats

Note 29

Passif au titre de remboursement futur

Note 30

Provisions

Note 31

Autres passifs

AUTRES NOTES

Note 32 Informations relatives au flux de trésorerie

Note 33 Engagements et autres passifs

Note 34 Transactions entre parties liées

Note 35 Événements postérieurs à la date de clôture

3

4

5

6

7

7

9

12

14

14

19

20

20

22

22

24

25

26

27

29

30

33

34

34

35

35

35

37

40

41

42

42

43

43

44

45

46

47

48

49

  • ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2023

États financiers consolidés au 31 décembre 2023

Valneva SE

  1. Comptes du résultat consolidés et États consolidés du résultat global

Comptes de résultat consolidés

Exercice clos le 31 décembre

(En milliers d'euros)

Note

2023

2022

Revenus de la vente de produits

5

144 624

114 797

Autres Revenus

5

9 088

246 506

CHIFFRE D'AFFAIRES

153 713

361 303

Coûts des produits et des services

6

(100 875)

(324 441)

Frais de recherche et développement

6

(59 894)

(104 922)

Frais de marketing et distribution

6

(48 752)

(23 509)

Frais généraux et administratifs

6

(47 799)

(34 073)

Autres produits et charges opérationnels, nets

8

21 520

12 199

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

(82 087)

(113 443)

Produits financiers

9

1 210

260

Charges financières

9

(23 325)

(19 054)

Gains/(pertes) de change, nets

9

5 574

(12 587)

Résultats des participations dans les entreprises liées

-

9

RÉSULTAT AVANT IMPÔT

(98 629)

(144 815)

Produit/(charge) d'impôt sur le résultat

10

(2 800)

1 536

RÉSULTAT NET DE LA PÉRIODE

(101 429)

(143 279)

RÉSULTAT PAR ACTION

Lié au résultat net de la période attribuable aux détenteurs des actions de la

Société (en euros par action)

Base

11

(0,73)

(1,24)

Dilué

11

(0,73)

(1,24)

Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

États consolidés du résultat global

Exercice clos le 31 décembre

(En milliers d'euros)

Note

2023

2022

RÉSULTAT NET DE LA PÉRIODE

(101 429)

(143 279)

AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL

Éléments susceptibles d'être reclassés en profit ou perte

Écarts de conversion

22.2

3 300

(73)

Éléments non reclassés en profit ou perte

Régimes à prestations définies - Bénéfices/(Pertes) actuarielles

30.1

(130)

178

AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL, NET D'IMPÔTS

3 170

105

RÉSULTAT GLOBAL POUR LA PÉRIODE

(98 258)

(143 174)

Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2023

3

États financiers consolidés au 31 décembre 2023

Valneva SE

4.1.2 État de la situation financière consolidée

Exercice clos le 31 décembre

(En milliers d'euros)

Note

2023

2022

ACTIF

Actif non courant

197 238

196 685

Immobilisations incorporelles

12

25 567

28 711

Droit d'utilisation des actifs

13

20 392

41 603

Immobilisations corporelles

14

136 198

112 435

Actifs d'impôt différé

10.2

6 592

5 637

Autres actifs non courants

19

8 490

8 299

Actif courant

262 824

424 660

Stocks

17

44 466

35 104

Créances client

18

41 645

23 912

Autres actifs courants

19

50 633

74 079

Trésorerie et équivalents de trésorerie

20

126 080

289 430

Actifs détenus en vue de la vente

21

-

2 134

TOTAL DE L'ACTIF

460 062

621 344

CAPITAUX PROPRES

Capital social

22

20 837

20 755

Primes d'émission

22

594 003

594 043

Autres réserves

22.2

65 088

55 252

Bénéfices non distribués/(Déficit accumulé)

22

(450 253)

(306 974)

Résultat net de la période

(101 429)

(143 279)

TOTAL DU CAPITAUX PROPRES

128 247

219 797

PASSIF

Passif non courant

172 952

124 156

Emprunts

24

132 768

87 227

Passifs de location

27

29 090

28 163

Passif au titre de remboursement futur

29

6 303

6 635

Provisions

30

1 074

1 320

Passifs d'impôts différés

10.2

3 638

694

Autres passifs

31

79

116

Passif courant

158 863

277 392

Emprunts

24

44 079

11 580

Fournisseurs et autres créditeurs

25

44 303

41 491

Passif d'impôt exigible

632

532

Dettes fiscales et sociales

26

16 209

15 738

Passifs de location

27

2 879

25 411

Passifs sur contrats

28

5 697

9 411

Passif au titre de remboursement futur

29

33 637

136 450

Provisions

30

10 835

31 257

Autres passifs

31

592

5 523

TOTAL DU PASSIF

331 815

401 547

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF

460 062

621 344

Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

  • ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2023

États financiers consolidés au 31 décembre 2023

Valneva SE

4.1.3 Tableau des flux de trésorerie consolidés

Exercice clos le 31 décembre

(En milliers d'euros)

Note

2023

2022

FLUX DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR L'ACTIVITÉ

Résultat net de l'exercice

(101 429)

(143 279)

Autres éléments du résultat sans effet sur la trésorerie

32.1

44 984

44 070

Variations des actifs et passifs opérationnels non courants

32.1

514

(147 713)

Variations du besoin en fonds de roulement

32.1

(145 578)

1 732

Trésorerie générée/(absorbée) par les opérations courantes

32.1

(201 509)

(245 189)

Impôts sur les résultats payés

(1 236)

(154)

TRÉSORERIE NETTE GÉNÉRÉE/(ABSORBÉE) PAR L'ACTIVITÉ

(202 744)

(245 343)

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT

Acquisition de filiales, nette des liquidités acquises

1.2

(10 951)

-

Acquisitions d'immobilisations corporelles

(14 231)

(29 246)

Produits de la vente d'immobilisations corporelles

111

8

Acquisitions d'immobilisations incorporelles

(81)

(76)

Produits d'actifs détenus en vue de la vente

3 358

-

Intérêts perçus

1 210

260

TRÉSORERIE NETTE GÉNÉRÉE/(ABSORBÉE) PAR LES OPÉRATIONS

D'INVESTISSEMENT

(20 585)

(29 054)

FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT

Produits/(remboursement) provenant de l'émission d'actions ordinaires, net des

coûts de transaction sur capitaux propres

22

(240)

189 837

Nouveaux emprunts, net des coûts de transaction

24

81 111

39 331

Remboursement des emprunts

24

(2 097)

(1 793)

Remboursement des passifs de location

27

(3 127)

(3 048)

Intérêts payés

(12 567)

(9 211)

TRÉSORERIE NETTE GÉNÉRÉE PAR/(ABSORBÉE PAR) LES OPÉRATIONS DE

FINANCEMENT

63 081

215 116

VARIATION NETTE DE TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENT DE TRÉSORERIE

(160 248)

(59 282)

Trésorerie et équivalent de trésorerie à l'ouverture de la période (1)

20

286 532

346 642

Gains/(pertes) de change sur la trésorerie

(204)

(828)

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À LA CLÔTURE

DE LA PÉRIODE (1)

126 080

286 532

  1. Au 31 décembre 2022, la trésorerie et équivalents de trésorerie s'élevaient à 289,4 millions d'euros (dont 2,9 millions d'euros de liquidités soumises à restrictions).

Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2023

5

États financiers consolidés au 31 décembre 2023

Valneva SE

4.1.4 État de variation des capitaux propres consolidés

Bénéfices non

distribués/

Résultat

Total

Capital

Prime

Autres

(déficit

net de la

capitaux

(En milliers d'euros)

Note

social

d'émission

réserves

accumulé)

période

propres

SITUATION AU 1 JANVIER 2023

20 755

594 043

55 252

(306 974)

(143 279)

219 797

Résultat global de l'ensemble

consolidé

-

-

3 170

-

(101 429)

(98 258)

Affectation du résultat

-

-

-

(143 279)

143 279

-

Paiements fondés sur des actions:

Valeur des services

23

-

-

6 666

-

-

6 666

Exercices

23

82

(39)

-

-

-

42

SITUATION AU 31 DÉCEMBRE 2023

20 837

594 003

65 088

(450 253)

(101 429)

128 247

Bénéfices non

distribués/

Résultat

Total

Capital

Prime

Autres

(déficit

net de la

capitaux

(En milliers d'euros)

Note

social

d'émission

réserves

accumulé)

période

propres

SITUATION AU 1 JANVIER 2022

15 786

409 258

52 512

(233 549)

(73 425)

170 581

Résultat global de l'ensemble

consolidé

-

-

105

-

(143 279)

(143 174)

Affectation du résultat

-

-

-

(73 425)

73 425

-

Paiements fondés sur des actions :

Valeur des services

23

-

-

2 636

-

-

2 636

Exercices

23

387

3 371

-

-

-

3 758

Augmentation de capital

22

4 582

181 413

-

-

-

185 996

SITUATION AU 31 DÉCEMBRE 2022

20 755

594 043

55 252

(306 974)

(143 279)

219 797

L'augmentation de capital comprend le coût des transactions, net d'impôt.

Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers consolidés.

  • ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2023

États financiers consolidés au 31 décembre 2023

Valneva SE

4.1.5 Notes explicatives afférentes aux états financiers consolidés

Note 1 Informations générales

1.1 Informations sur la Société

Valneva SE (« la Société ») et ses filiales (le « Groupe » ou

  • Valneva ») est un groupe spécialisé dans le développement et la commercialisation de vaccins prophylactiques contre les maladies infectieuses dont les besoins médicaux ne sont pas satisfaits. La Société adopte une approche hautement spécialisée et ciblée et utilise son expertise dans les différents modes de vaccination afin de fournir des solutions vaccinales qui soient les premières, les meilleures ou les seules de leur catégorie. Le Groupe a de fortes références, puisque plusieurs vaccins sont passés du stade de la recherche et du développement à celui de l'approbation. Le Groupe commercialise actuellement trois vaccins de voyage exclusifs, ainsi que certains vaccins de tierces parties, en mobilisant l'infrastructure commerciale établie du Groupe. Les revenus tirés de l'activité commerciale croissante contribuent à l'avancement continu d'un large éventail de vaccins. Ce portefeuille comprend, à la fois, le seul candidat vaccin contre la maladie de Lyme en phase avancée de développement clinique, en partenariat avec Pfizer, le premier vaccin au monde contre le virus du chikungunya, ainsi que des candidats vaccins contre le virus Zika et d'autres risques pour la santé publique mondiale.

VLA2001, le seul vaccin inactivé contre la COVID-19 à virus entier approuvé en Europe, a été commercialisé pour la première fois fin 2021. Valneva a suspendu la production du vaccin en août 2022 et les stocks ont été entièrement dépréciés au 31 décembre 2022. Afin d'économiser les coûts supplémentaires liés au vaccin, y compris les frais de licence, Valneva a demandé le retrait de l'autorisation de mise sur le marché du VLA2001 en Europe. Le retrait a été accepté par l'EMA et est entré en vigueur au 1 décembre 2023.

Au 31 décembre 2023, le portefeuille du Groupe comprend trois vaccins commerciaux :

  • IXIARO (également commercialisé sous le nom de JESPECT), indiqué dans la prévention de l'encéphalite japonaise ;
  • DUKORAL dans la prévention du choléra, et, dans certains pays, dans la prévention des diarrhées à escherichia coli entérotoxiques ; et,
  • IXCHIQ, le vaccin de Valneva contre le chikungunya et à dose unique.

La Société est domiciliée au 6 rue Alain Bombard, 44800 Saint-Herblain, France. Valneva est présente en Autriche, en Suède, au Royaume-Uni, en France, au Canada et aux États-Unis et compte plus de 700 employés.

Valneva SE est une société cotée sur Euronext Paris (symbol: VLA) et sur The Nasdaq Global Select Market (symbol: VALN) depuis mai 2021.

Événements marquants et accords significatifs de la période

La cession de l'unité CTM à Solna, Suède

Valneva a pris la décision de céder son unité de production de matériel clinique (CTM) à Solna. La Société a conclu un accord de transfert d'activités avec NorthX Biologics, une entreprise nordique reconnue de développement et de production sous contrat (CDMO), ayant plus de 30 ans d'expérience en matière de

production selon les bonnes pratiques de fabrication (BPF). La cession de l'unité a été effective le 1er juillet 2023. Valneva maintient le site de production en Suède où le vaccin Dukoral est fabriqué et conditionné. L'accord de cession comprend l'équipement de production CTM de Valneva et environ 30 employés en Suède, dont le directeur du site. L'activité CTM continue d'utiliser les locaux existants à Solna. Par ailleurs, Valneva sous-loue les locaux à NorthX Biologics et fournit des services de gestion des installations, d'ingénierie et d'entreposage. Une perte de 1,4 millions d'euros découlant de la cession de l'unité CTM de Solna est incluse dans les « Autres produits et charges opérationnels, nets » (voir la Note 8).

Extension de l'accord de prêt existant de 100 millions de dollars

(90 millions d'euros)

Le 16 août 2023, Valneva a conclu un accord visant à augmenter de 100 millions de dollars le montant en principal de l'accord existant de financement par emprunt avec les fonds américains spécialisés dans le secteur de la santé Deerfield Management Company et OrbiMed (« l'Accord de financement D&O »). Pour ce montant additionnel, la période pendant laquelle les paiements seront limités aux intérêts sera de trois ans, et la fin du remboursement interviendra au troisième trimestre 2028. Le taux d'intérêt du prêt reste inchangé. Ce financement supplémentaire sera investi dans la recherche et le développement (R&D), ainsi que dans le lancement commercial du vaccin de Vaneva contre le chikungunya (voir la Note 24).

Vente de la participation dans BliNK

Le 8 septembre 2023, la Société a vendu sa participation de 48,9 % dans BliNK Biomedical SAS, Marseille, qui était classée comme actif détenu en vue de la vente depuis le 30 juin 2022 (voir la note Note 21).

Acquisition de l'immeuble à Vienne (VBC3)

Le 31 octobre 2023, la Société a acquis VBC 3 Errichtungs GmbH, Vienne - Autriche, l'entité juridique propriétaire de l'immeuble viennois occupé par Valneva, qui était auparavant sous bail. Le prix d'acquisition net de la trésorerie de l'entité est de 11,0 millions d'euros. Pour plus d'informations, veuillez consulter la Note 1.2.

Approbation par la FDA des États-Unis du premier vaccin au monde contre le chikungunya, IXCHIQ

Le 10 novembre 2023, le vaccin candidat à dose unique contre le chikungunya VLA1553 de Valneva a reçu l'approbation de la Food and Drug Administration (FDA) des États-Unissous la marque commerciale de IXCHIQ. Aux États-Unis,le vaccin est indiqué pour la prévention de la maladie causée par le virus du chikungunya (CHIKV) chez les personnes âgées de 18 ans et plus qui présentent un risque accru d'exposition au CHIKV.

Validation par l'EMA de la demande d'une revue accélérée pour le vaccin candidat contre le chikungunya suite à l'autorisation de mise

sur le marché

L'Agence européenne des médicaments (EMA) a procédé

  • une validation technique de la demande d'autorisation de mise sur le marché (AMM) pour le vaccin candidat à

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2023

7

États financiers consolidés au 31 décembre 2023

Valneva SE

dose unique contre le chikungunya VLA1553 de Valneva, et a conclu que tous les éléments réglementaires essentiels requis pour l'évaluation scientifique ont été inclus dans la demande. En novembre 2023, l'autorisation de mise sur le marché (AMM) s'est vu accorder une revue

Changement dans la structure de gouvernance de la Société

Le 20 décembre 2023, les actionnaires de la Société ont approuvé le passage du modèle de gouvernance à deux niveaux de la Société, avec un conseil de surveillance et un directoire, à un modèle de gouvernance à un seul niveau dirigé par un conseil d'administration. Cette transition est effective depuis le 20 décembre 2023. Pour des besoins de convenance, les références au « conseil » dans les présentes notes doivent être interprétées comme se référant au conseil de surveillance ou au conseil d'administration, selon le cas.

accélérée par le Comité des médicaments à usage humain (CHMP) de l'EMA compte tenu « de l'intérêt majeur pour la santé publique et l'innovation thérapeutique » que représente le candidat vaccin.

Le comité exécutif comprend l'ancien directoire de la Société et, depuis le 1er janvier 2024, le Directeur des opérations et le Directeur des ressources humaines de la Société. Le conseil d'administration de la Société a également changé le nom du Comité d'audit et de gouvernance, en Comité d'audit, des risques et de la conformité, dans le cadre du changement de gouvernance et, par convenance, les présentes notes font référence à ce comité en tant que Comité d'audit.

1.2 Informations sur le Groupe

La liste suivante présente toutes les filiales détenues directement ou indirectement par la Société :

Pays

Méthode de

Intérêts détenus au

Nom

d'immatriculation

consolidation

31 décembre 2023

31 décembre 2022

Vaccines Holdings Sweden AB

SE

Consolidation

100 %

100 %

Valneva Austria GmbH

AT

Consolidation

100 %

100 %

Valneva Canada Inc.

CA

Consolidation

100 %

100 %

Valneva France SAS

FR

Consolidation

100 %

100 %

Valneva Scotland Ltd.

UK

Consolidation

100 %

100 %

Valneva Sweden AB

SE

Consolidation

100 %

100 %

Valneva UK Ltd.

UK

Consolidation

100 %

100 %

Valneva USA, Inc.

US

Consolidation

100 %

100 %

VBC 3 Errichtungs GmbH

AT

Consolidation

100 %

- %

La date de clôture des comptes consolidés est fixée au 31 décembre de chaque année.

Le site de la Société basé à Saint-Herblain (Nantes, France) regroupe les fonctions générales et administratives ainsi que les installations de R&D. Le site de Valneva SE à Lyon regroupe des activités commerciales.

Vaccines Holdings Sweden AB à Solna, Suède, est la Société holding de Valneva Sweden AB, également localisée à Solna, qui fabrique DUKORAL et commercialise DUKORAL, IXIARO et des produits de tiers, tels que Moskito Guard et d'autres vaccins dans les pays nordiques.

Valneva Austria GmbH (Vienne, Autriche) se concentre sur les activités de développement préclinique et clinique des vaccins. Les installations abritent des services de R&D préclinique, de développement de produits techniques/ cliniques, de qualité et d'affaires réglementaires, ainsi que des services généraux et administratifs et des fonctions commerciales. Valneva Austria GmbH commercialise les produits IXIARO, DUKORAL, VLA2001 et des produits tiers comme FLUCELVAX TETRA, FLUAD, Moskito Guard, Rabipur/RabAvert et Encepur.

Valneva Canada Inc. (Kirkland, Canada) commercialise les produits IXIARO, DUKORAL et des produits tiers comme KAMRAB et Rabipur.

Valneva France SAS (Lyon, France) commercialise IXIARO, DUKORAL et des produits tiers comme PreHevbri, Rabipur et Encepur.

Valneva Scotland Ltd. (Livingston, Écosse) est principalement impliquée dans la production d' IXIARO et du candidat vaccin contre le chikungunya de Valneva, VLA1553, actuellement en phase de développement. Valneva Scotland Ltd. a également été impliquée dans la production de VLA2001 avant la suspension de sa fabrication.

Valneva UK Ltd. (Fleet, Royaume-Uni) commercialise les produits DUKORAL, IXIARO et des produits tiers comme PreHevbri ou Rabipur au Royaume-Uni.

Valneva USA, Inc., (Bethesda, Maryland, USA) se concentre sur la commercialisation d'IXIARO pour l'armée américaine et le marché privé américain.

Acquisition de VBC 3 Errichtungs GmbH (VBC3)

Le 31 octobre 2023, le Groupe a acquis 100 % du capital de VBC 3 Errichtungs GmbH, à Vienne, en Autriche, Valneva SE achetant 6 % et Valneva Austria GmbH 94 % du capital. VBC3 est propriétaire du bâtiment dans lequel Valneva Austria GmbH exerce des activités administratives centrales et de recherche et développement. Auparavant, le bâtiment faisait l'objet d'un contrat de location- financement. Cette acquisition a été traitée comme une acquisition d'un groupe d'actifs, le coût a été alloué aux différents actifs et passifs identifiables sur la base de leur juste valeur relative à la date de l'achat.

  • ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2023

États financiers consolidés au 31 décembre 2023

Valneva SE

Le tableau suivant présente les montants comptabilisés des actifs nets identifiables sur la base de leur juste valeur relative à la date d'acquisition, qui a été fixée au 1er octobre 2023, selon les informations contractuelles :

(En milliers d'euros)

1 octobre 2023

Trésorerie et équivalents de trésorerie

1 003

Immobilisations corporelles

22 373

Prêts et emprunts

(11 296)

Autres passifs

(126)

TOTAL DES ACTIFS NETS IDENTIFIABLES

11 955

La juste valeur de la contrepartie transférée, à l'exclusion de la trésorerie de l'entité de 1,0 million d'euros, était de 11,0 millions d'euros et a été réglée comptant. Les coûts liés à l'acquistion ont représenté un montant peu

significatif et n'ont pas été inclus dans la contrepartie transférée. Ils ont été comptabilisés en tant que charges dans le compte de résultat consolidé, en tant que frais généraux et administratifs.

Note 2 Résumé des principales règles comptables

Les principales règles comptables mises en œuvre pour la préparation des présents états financiers consolidés sont décrites ci-après. Lesdites règles ont été systématiquement appliquées à l'ensemble des exercices présentés.

2.1 Référentiel comptable

Les présents états financiers consolidés 2023 ont été établis conformément aux Normes internationales d'information financière, qui comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards), les IAS (International Accounting Standard) ainsi que leurs interprétations SIC (Standards Interpretations Committee) et IFRIC (International Financial Reporting Interpretation Committee), telles qu'adoptées par l'Union Européenne (UE).

L'établissement des états financiers conformément aux Normes IFRS publiées par l'IASB et approuvées par l'UE

nécessite l'utilisation de certaines estimations comptables critiques. La Direction du Groupe est aussi amenée à exposer son appréciation pour l'application des règles comptables du Groupe. Les domaines exigeant un plus haut degré d'appréciation ou présentant une plus grande complexité, ou ceux dans lesquels les hypothèses et les estimations ont une incidence significative sur les états financiers consolidés, sont indiqués en la Note 3.

Pour des raisons de facilité de présentation, les chiffres ont été arrondis et, lorsque cela est indiqué, sont présentés en milliers d'euros. Les calculs reposent toutefois sur des chiffres exacts. Par conséquent, la somme des chiffres d'une colonne d'un tableau peut différer de la valeur totale mentionnée dans la colonne.

Ces états financiers consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration le 18 mars 2024.

2.2 Impact des nouvelles normes, révisées ou modifiées et interprétations

Normes, amendements aux normes existantes et interprétations émises par l'IASB et adoptés par l'Union européenne dont l'application est obligatoire depuis le 1er janvier 2023

Date d'entrée en

vigueur

Date d'entrée

Date

conformément à

en vigueur

d'approbation

la directive de

Nouvelles normes et interprétations adoptées par le Groupe

selon l'IASB

par l'UE

l'UE

Impacts

IFRS 17

Contrats d'assurance, y compris les amendements à

1 janvier 2023

19 novembre

1 janvier 2023

aucun

l'IFRS 17

2021

AMENDEMENTS ADOPTÉS PAR LE GROUPE

IAS 1

Amendements à l'IAS 1 Présentation des états financiers

1 janvier 2023

2 mars 2022

1 janvier 2023

aucun

et à l'IFRS Practice Statement 2 : Informations à fournir

sur les méthodes comptables

IAS 8

Amendements à l'IAS 8 Méthodes comptables,

1 janvier 2023

2 mars 2022

1 janvier 2023

aucun

changements d'estimations comptables et erreurs :

Définition des estimations comptables

IAS 12

Amendements à l'IAS 12 Impôts sur le résultat : Impôt

1 janvier 2023

11 août 2022

1 janvier 2023

aucun

différé relatif aux actifs et passifs résultant d'une

transaction unique

IAS 12

Amendements à l'IAS 12 Impôts sur le résultat : Réforme

1 janvier 2023

8 novembre

1 janvier 2023

aucun

fiscale internationale - Règles du modèle du deuxième

2023

pilier

IFRS 9 & Amendements à l'IFRS 17 Contrats d'assurance :

1 janvier 2023

8 septembre

1 janvier 2023

aucun

IFRS 17

Application initiale de l'IFRS 17 et de l'IFRS 9 -

2022

Informations comparatives

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2023

9

États financiers consolidés au 31 décembre 2023

Valneva SE

Les interprétations mentionnées ci-dessus n'ont pas eu d'impact significatif sur les montants comptabilisés au cours des périodes précédentes et ne devraient pas avoir d'impact significatif sur la période en cours ou les périodes futures. Les amendements à l'IAS 1 Présentation des états

financiers ont impacté les informations fournies par le Groupe sur les méthodes comptables, mais pas sur l'évaluation, la comptabilisation ou la présentation des éléments dans les états financiers du Groupe.

Normes, amendements aux normes existantes et interprétations dont l'application n'est pas encore obligatoire

Le Groupe n'a pas choisi d'appliquer par anticipation les nouvelles normes, amendements et interprétations suivants qui ont été publiés, mais non obligatoires aux exercices ouverts à compter du 1 janvier 2023.

Date d'entrée

en vigueur

Date d'entrée

Date

conformément

en vigueur

d'approbation

à la directive

Nouvelles normes, interprétations et amendements

selon l'IASB

par l'UE

de l'UE

Impacts

IAS 1

Amendements à l'IAS 1 Présentation des états financiers

1 janvier 2024

19 décembre

1 janvier 2024

aucun

2023

IFRS 16

Amendements à l'IFRS 16 Contrats de location : Passif

1 janvier 2024

20 novembre

1 janvier 2024

aucun

de location dans le cadre d'une cession-bail

2023

IAS 7 &

Amendements à l'IAS 7, État des flux de trésorerie, et à

1 janvier 2024

pas encore

pas encore

aucun

IFRS 7

l'IFRS 7, Instruments financiers : Informations à fournir :

approuvé

approuvé

Accords de financement avec les fournisseurs

IAS 21

Amendements à l'IAS 21 Effets des variations des cours

1 janvier 2025

pas encore

pas encore

aucun

des monnaies étrangères : Absence de facilité de

approuvé

approuvé

conversion

Ces normes et amendements ne devraient pas avoir d'impact significatif sur l'entité pour les périodes de reporting actuelles ou futures et sur les transactions futures prévisibles.

2.3 Consolidation

Filiales

Les filiales désignent toute entité contrôlée par la Société. La Société contrôle une entité lorsqu'elle est exposée à, ou détient des droits sur, des retours variables sur son investissement dans ladite entité et qu'elle a la capacité d'influer sur ces retours via les pouvoirs qu'elle détient sur cette entité. Les filiales sont consolidées par intégration globale à compter de la date de prise de contrôle. Elles cessent d'être consolidées à la date à laquelle ce contrôle cesse.

Le Groupe applique la méthode dite d'acquisition pour la comptabilisation des groupements d'entreprises. La contrepartie transférée pour l'acquisition de la filiale représente la juste valeur des actifs transférés, des passifs repris et des parts sociales émises par la Société. La contrepartie transférée comprend la juste valeur de tous les actifs et passifs résultant d'un accord de contrepartie éventuelle. Les coûts associés aux acquisitions, autres que ceux relatifs à l'émission de titres d'emprunt ou de capitaux propres, sont passés en charge au moment de leur engagement. Les actifs identifiables acquis, ainsi que les passifs et passifs éventuels identifiables repris lors d'un regroupement d'entreprises, sont initialement évalués à leur juste valeur à la date d'acquisition. L'excédent de contrepartie transférée sur la juste valeur de la part de la Société dans les actifs nets identifiables acquis est comptabilisé comme Goodwill. Si la juste valeur des actifs nets de la filiale acquise excède la contrepartie, la différence est comptabilisée directement dans le compte de résultat comme profit résultant d'une acquisition à des conditions avantageuses. Les transactions intra-groupes, les soldes et les profits latents sur les opérations entre sociétés du Groupe sont éliminés.

2.4 Conversion des devises étrangères

Devise fonctionnelle et de présentation

Les éléments figurant dans les états financiers de chacune des entités du Groupe sont enregistrés dans la devise de

l'environnement économique au sein duquel l'entité exerce principalement ses activités (devise fonctionnelle). Les états financiers consolidés sont présentés en euros, devise fonctionnelle et de présentation du Groupe.

Transactions et soldes

Les transactions en devises étrangères sont converties dans la devise fonctionnelle à l'aide des taux de change applicables à la date des transactions. Les gains et pertes de change générés par le règlement de ces transactions et par la conversion, aux taux de clôture, des actifs et passifs monétaires libellés en devises étrangères, sont constatés en compte de résultat.

Filiales

La situation et les états financiers de toutes les filiales (aucune d'entre elles n'ayant la devise d'une économie hyper-inflationniste) qui ont une devise fonctionnelle différente de la devise de présentation sont convertis dans la devise de présentation comme suit :

  • les actifs et les passifs de chaque bilan présenté sont convertis au taux de change applicable à la date de clôture ;
  • les produits et charges de chaque compte de résultat sont convertis aux taux de change moyens mensuels (sauf si cette moyenne ne constitue pas une approximation raisonnable de l'effet cumulé des taux en vigueur aux dates des transactions, auquel cas les produits et charges sont convertis aux dates des transactions); et
  • les différences de change qui en résultent sont comptabilisées dans les autres éléments du résultat global et figurent au poste « Autres réserves ».

Lors de la cession de tout ou partie d'une entité étrangère, les écarts de change constatés en capitaux propres sont repris en résultat et pris en compte dans la détermination de la plus ou moins-value de cession.

10

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 2023

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