Velan inc. publie ses résultats financiers du troisième trimestre de l'exercice 2024

MONTRÉAL, 11 janv. 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Velan inc. (TSX : VLN) (la « Société »), l’un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour son troisième trimestre clos le 30 novembre 2023. Tous les montants sont exprimés en dollars américains, sauf indication contraire.

RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE :

• Chiffre d’affaires de 80,9 millions de dollars, en baisse de 14,3 millions de dollars, ou 15,0 %, par rapport à l'exercice précédent, mais en hausse de 0,6 million de dollars, ou 0,8 %, par rapport au deuxième trimestre de l'exercice en cours.
• Marge brute de 16,4 millions de dollars, soit 20,2 % du chiffre d’affaires, contre 29,0 millions de dollars, soit 30,4 % du chiffre d’affaires, lors de l’exercice précédent.
• Perte nette¹ de 7,3 millions de dollars, contre un résultat net¹ de 2,7 millions de dollars un an plus tôt.
• Nouvelles affaires nettes² (« nouvelles affaires »)² de 78,3 millions de dollars, contre 99,2 millions de dollars lors de l’exercice précédent.
• Carnet de commandes² de 485,0 millions de dollars à la fin du trimestre, en hausse de 20,7 millions de dollars, ou 4,5 %, depuis le début de l’exercice.
• Le montant net de la trésorerie s’élève à 26,4 millions de dollars à la fin du troisième trimestre, contre 39,4 millions de dollars il y a trois mois. Les liquidités demeurent importantes, avec 97,5 millions de dollars d’encaisse et de facilités de crédit.
• Dans la foulée de la résiliation de la convention d’arrangement avec Flowserve, après une période intérimaire de huit mois, la Société renoue avec ses objectifs en tant qu’entreprise indépendante et se concentre à nouveau sur une croissance rentable.
  

« Les résultats de Velan au troisième trimestre reflètent des ventes réduites dans nos opérations nord-américaines, ce qui contraste avec l'expédition d'importantes commandes au cours de la même période l'année dernière », a déclaré James A. Mannebach, chef de la direction par intérim et président du conseil d’administration de Velan inc. « Notre présence mondiale représente toutefois un avantage concurrentiel considérable et les nouvelles affaires ont été solides en Europe, en particulier pour les commandes dans le secteur nucléaire en France et les contrats pétroliers et gaziers dans nos opérations italiennes. Par conséquent, notre carnet de commandes a augmenté de 4,5 % pour atteindre 485,0 millions de dollars depuis le début de l'exercice financier, et nous nous attendons à ce que les livraisons s'accélèrent au quatrième trimestre sous l'effet de l'exécution de ces projets. »

« Velan se concentre à nouveau sur la croissance et elle est confiante quant à ses opportunités futures à l’échelle mondiale. Notre priorité à court terme est de renforcer l'organisation à la suite de la résiliation de la convention d’arrangement avec Flowserve Corporation. Soutenus par une main-d'œuvre agile, une présence mondiale et une solide réputation de marque, nous sommes bien positionnés pour étendre notre portée dans l'industrie du contrôle des flux. En tant que fournisseur d'équipements critiques pour des industries essentielles, nous nous attendons à une demande soutenue pour nos produits, guidée par les tendances en matière de transition énergétique, alors que les activités d’entretien et de réparation devraient continuer à fournir un flux de revenus régulier. À plus long terme, nous nous engageons à créer de la valeur pour les actionnaires grâce à la croissance du chiffre d’affaires et des flux de trésorerie », a conclu M. Mannebach.

RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE DE L'EXERCICE 2024

Le chiffre d'affaires s'est élevé à 80,9 millions de dollars, en baisse de 14,3 millions de dollars, ou 15,0 %, par rapport au même trimestre au cours de l'exercice précédent. Cette variation est essentiellement attribuable à une réduction des ventes en Amérique du Nord en raison de l'expédition l'année dernière d'une importante commande destinée à l'industrie pétrolière et gazière et à une baisse des commandes de produits destinés aux activités d’entretien, de réparation et de révision (« ERR ») en raison de l'allongement du temps de transit des commandes passant par le canal de Panama. Ces éléments ont été partiellement compensés par un impact positif de 1,9 million de dollars sur le chiffre d’affaires grâce au renforcement du taux moyen de l'euro par rapport au dollar américain au cours du trimestre.

La marge brute s'est élevée à 16,4 millions de dollars, en baisse par rapport aux 29,0 millions de dollars de l'exercice précédent. Cette variation est due à la baisse du volume des ventes qui a eu un impact sur l'absorption des frais généraux fixes de production et à l'exécution d’un projet à faible marge du carnet de commandes¹. L’effet de ces facteurs a été partiellement atténué par des conversions de change non réalisées favorables liées à la fluctuation du dollar américain par rapport à l'euro et au dollar canadien, comparativement à des mouvements similaires au cours de l'exercice précédent. En pourcentage du chiffre d’affaires, la marge brute s'est établie à 20,2 %, comparativement à 30,4 % l'année dernière.

Les frais d'administration se sont élevés à 21,6 millions de dollars, soit une diminution de 3,9 millions de dollars, ou 15,2 %, par rapport à l'exercice précédent. Cette variation reflète l’inscription au troisième trimestre de l'exercice précédent d'une provision de 3,0 millions de dollars relative à l’amiante fondée sur la valeur des règlements potentiels à l’égard de réclamations futures inconnues et la baisse des frais de transport en raison d'un volume de ventes plus faible.

Le BAIIA³ a été négatif de 2,3 millions de dollars, contre 6,1 millions de dollars lors de l'exercice précédent. Cette variation est principalement attribuable à la diminution de la marge brute expliquée précédemment, partiellement compensée par une diminution des frais d'administration.

La perte nette⁴ s'est élevée à 7,3 millions de dollars, soit 0,34 $ par action, contre un résultat net de 2,7 millions de dollars, soit 0,13 $ par action, lors de l'exercice précédent. Cette variation est due à la baisse du BAIIA² et à l'augmentation des frais financiers.

RÉSULTATS DES NEUF PREMIERS MOIS

Pour la période de neuf mois close le 30 novembre 2023, le chiffre d'affaires a atteint 228,9 millions de dollars, en baisse par rapport aux 255,3 millions de dollars de l'exercice précédent. La marge brute s'est élevée à 54,8 millions de dollars, soit 23,9 % du chiffre d’affaires, contre 72,5 millions de dollars, soit 28,4 % du chiffre d’affaires, au cours de l'exercice précédent. Le BAIIA² s'est établi à un montant négatif de 3,2 millions de dollars, contre 4,6 millions de dollars au cours de l'exercice précédent. La perte nette¹ s'est élevée à 17,7 millions de dollars, soit      0,82 $ par action, contre une perte nette¹ de 8,3 millions de dollars, soit 0,38 $ par action, lors de l'exercice précédent.

NOUVELLES AFFAIRES² ET CARNET DE COMMANDES²

Les nouvelles affaires² se sont élevées à 78,3 millions de dollars, soit une baisse de 20,9 millions de dollars, ou     21,1 %, par rapport au troisième trimestre de l'exercice précédent. La variation reflète la baisse des commandes dans le secteur maritime comptabilisées par les opérations nord-américaines de la Société à la suite d'importantes commandes enregistrées au troisième trimestre de l'année dernière. L’effet de ce facteur a été partiellement compensé par l'augmentation des commandes dans le secteur du pétrole et du gaz comptabilisées par les opérations italiennes et par le renforcement du taux moyen de l'euro par rapport au dollar américain sur les commandes comptabilisées par les opérations européennes, ce qui a eu un impact favorable de 2,0 millions de dollars au troisième trimestre. Le ratio commandes/chiffre d’affaires² s'est établi à 0,97 au troisième trimestre de l'exercice 2024, contre 1,04 un an plus tôt. L'activité commerciale reste forte, en particulier dans les opérations italiennes de la société.

Pour la période de neuf mois close le 30 novembre 2023, les nouvelles affaires² ont atteint 241,6 millions de dollars, soit un ratio commandes/chiffre d’affaires² de 1,06, contre des réservations de 266,1 millions de dollars, soit un ratio commandes/chiffre d’affaires² de 1,04 pour la même période l'exercice précédent.

Au 30 novembre 2023, le carnet de commandes² s'élevait à 485,0 millions de dollars, en hausse de 20,7 millions de dollars, ou 4,5 %, depuis le début de l'exercice. Cette augmentation est principalement attribuable à des changements dans le profil des dates d'expédition prévues du carnet de commandes². L'augmentation est également due au renforcement du taux au comptant de l'euro par rapport au dollar américain depuis le début de l'exercice financier, qui a représenté 7,9 millions de dollars.

SITUATION FINANCIÈRE

Au 30 novembre 2023, la situation financière de Velan demeurait solide, avec une trésorerie et des équivalents de trésorerie, déduction faite de la dette bancaire, de 26,4 millions de dollars, comparativement à 50,3 millions de dollars au début de l'exercice. Compte tenu de la facilité de crédit non utilisée, la Société disposait de liquidités totales de 97,5 millions de dollars au 30 novembre 2023, comparativement à 140,9 millions de dollars au 28 février 2023. Cette réduction reflète l'utilisation de la trésorerie et des emprunts sur la facilité de crédit renouvelable pour financer les besoins temporaires en fonds de roulement.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE

Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du troisième trimestre qui aura lieu le vendredi 12 janvier 2024, à 8 h 00 (HNE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1 800 954-1053, code d’accès 22028877. Les documents auxquels il sera fait référence lors de cette conférence téléphonique seront disponibles peu de temps avant l’événement sur le site web de la Société dans la section Relations avec les investisseurs (https://www.velan.com/fr/company/investor_relations). Un enregistrement de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1 416 626-4100 ou au 1 800 558-5253, code d’accès 22028877.

À PROPOS DE VELAN

Fondée à Montréal en 1950, Velan inc. (www.velan.com) est l’un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d’affaires de 370,4 millions de dollars américains à son plus récent exercice. La Société emploie approximativement 1 630 individus et exploite des usines dans 9 pays. Velan inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.

ÉNONCÉ D’EXONÉRATION

Le présent communiqué peut contenir des énoncés prospectifs, qui contiennent généralement des mots comme « devoir », « croire », « anticiper », « planifier », « pouvoir », « prévoir », « devoir », « avoir l’intention de », « continuer » ou « estimer », ou la forme négative de ces termes, leurs variations ou une terminologie semblable, qui comportent tous des risques et des incertitudes, qui sont présentés dans les documents déposés par la Société auprès des commissions des valeurs mobilières compétentes. Bien que ces énoncés soient basés sur les hypothèses de la direction concernant les tendances historiques, les conditions actuelles et les développements futurs prévus, ainsi que d’autres facteurs qui, selon elle, sont raisonnables et appropriées dans les circonstances, aucun énoncé prospectif ne peut être considéré comme sûr et les résultats réels futurs peuvent différer de façon importante de ceux exprimés ici. La Société nie toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser l’ensemble des énoncés prospectifs contenus dans ce communiqué, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement, sauf dans la mesure exigée par la législation en valeurs mobilières applicable. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.

MESURES HORS IFRS ET MESURES FINANCIÈRES SUPPLÉMENTAIRES

Dans le présent communiqué, la Société utilise des mesures de la performance et de la situation financière qui ne sont pas définies par les IFRS (les « mesures hors IFRS ») et qui sont par conséquent peu susceptibles de comparaison avec des mesures similaires présentées par d’autres sociétés. Ces mesures, que la direction utilise pour évaluer les résultats d’exploitation et la situation financière de la Société, sont définies en comparaison avec les mesures de la performance déterminés par les IFRS. La Société utilise également des mesures financières supplémentaires. Ces rapprochements et définitions sont présentés ci-dessous.

Bénéfice (perte) avant intérêts, impôts et amortissement (« BAIIA »)

Le terme « BAIIA » désigne le résultat net ou la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple majoré de l’amortissement des immobilisations corporelles, de l’amortissement des immobilisations incorporelles et coûts de financement, du montant net des charges financières et de la provision pour charge d’impôt sur le résultat. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.

Définitions des mesures financières supplémentaires

Les termes « nouvelles affaires nettes » et « nouvelles affaires » désignent les commandes fermes, nettes des annulations, enregistrées par la Société au cours d’une période. Les nouvelles affaires varient en fonction de la fluctuation de certains taux de change au cours d’une période. La mesure fournit une indication de la performance des opérations de vente de la Société pour une période déterminée et donne une idée des attentes concernant le chiffre d’affaires et les flux de trésorerie devant être réalisés sur ces commandes.

Le terme « carnet de commandes » désigne l’ensemble de toutes les nouvelles commandes reçues par la Société et qui restent à livrer. Le carnet de commandes varie en fonction de la fluctuation de certains taux de change au courant d’une période. La mesure fournit une indication des défis opérationnels auxquels la Société sera confrontée et donne une idée des attentes concernant le chiffre d’affaires et les flux de trésorerie devant être réalisés sur ces commandes.

Le « ratio commandes/chiffre d’affaires » s’obtient en divisant les commandes par le chiffre d’affaires. La mesure fournit une indication de la performance et des perspectives de la Société pour une période déterminée.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.

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¹ Le résultat net ou la perte nette se rapporte au résultat net ou à la perte nette attribuable aux actions subalternes et aux actions à droits de vote multiples.
² Mesures financières hors IFRS et supplémentaires. Se reporter à la section « Mesures financières hors IFRS et mesures financières supplémentaires » pour les définitions et les rapprochements.
³ Mesures financières hors IFRS et supplémentaires. Se reporter à la section « Mesures financières hors IFRS et mesures financières supplémentaires » pour les définitions et les rapprochements.
⁴ Le résultat net ou la perte nette fait référence au résultat net ou à la perte nette attribuable aux actions subalternes à droit de vote et aux actions à droits de vote multiples.
² Mesures financières hors IFRS et supplémentaires. Se reporter à la section « Mesures financières hors IFRS et mesures financières supplémentaires » pour les définitions et les rapprochements.
⁵ Le résultat net ou la perte nette se rapporte au résultat net ou à la perte nette attribuable aux actions subalternes et aux actions à droits de vote multiples.