VIVENDI : l'IPO attendue de Tencent Music pourrait faire accélérer le dossier Universal Music
Le 09 juillet 2018 à 16:28
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L'année 2018 pourrait bien voir une deuxième plateforme de streaming musical de rang mondial s'introduire en Bourse aux Etats-Unis. Quelques mois après le suédois Spotify, c'est en effet le chinois Tencent qui a fait part, ce week-end, de son intention de coter sa filiale Tencent Music "sur une cote reconnue aux Etats-Unis". Il y a fort à parier que cette dénomination est une manière de décrire le Nasdaq même si le groupe ne le précise pas. Il ne donne pas non plus de détails concernant la taille de l'opération ni son calendrier.
Selon différentes estimations, Tencent Music pourrait être valorisé entre 25 et 30 milliards de dollars. A titre de comparaison, le suédois Spotify, qui détiendrait environ 9% de Tencent Music, a été valorisé 27 milliards de dollars lors de sa récente IPO à Wall Street.
Ces opérations de grande envergure devraient donner des idées à Vivendi, qui envisage sérieusement d'introduire en Bourse tout ou partie de sa filiale musicale UMG. Pour Liberum, UMG est valorisé 20,6 milliards d'euros et Vivendi pourrait en céder au moins 25% du capital. L'analyste rappelle que le groupe a aussi cédé récemment ses participations dans Fnac-Darty et Ubisoft, réalisant à chaque fois des plus-values significatives.
Au total, Liberum considère que Vivendi, qui détient aussi Gameloft, Canal+, Havas et des participations dans Mediaset et Telefonica, pourrait reconstituer un trésor de guerre de 23 milliards d'euros. De quoi relancer les grandes manœuvres et les acquisitions structurantes dans les secteurs des jeux vidéo ou des agences de communication, estime le broker.
En attendant, Vivendi reste relativement calme : +0,29% à 20,92 euros.
Vivendi SE regroupe plusieurs entreprises leaders dans la production de contenus, la communication et les médias :
- Groupe Canal+ : un des principaux opérateurs de télévision payante en France, au Benelux, en Pologne, Europe Centrale, Afrique et en Asie ;
- Lagardère : groupe d'éditions, de médias et de commerce de détail en zones de transport de voyageurs ;
- Studiocanal : acteur européen de premier plan en matière de production, d'acquisition, de distribution et de ventes internationales de films et de séries TV ;
- Havas : groupe de communication mondial organisé en trois unités opérationnelles qui couvrent l'ensemble des métiers du secteur (créativité, expertise média et santé/bien-être) ;
- Editis (activité en cours de cession) : deuxième groupe d'édition français et leader dans plusieurs domaines dont la littérature générale, la jeunesse, la pratique, l'illustré, la bande dessinée, l'éducation et la référence ;
- Prisma Media : leader en France de la presse magazine, de la vidéo en ligne et de l'audience digitale quotidienne ;
- Gameloft : un leader mondial des jeux vidéo sur mobile ;
- Vivendi Village : il rassemble la société internationale de billetterie See Tickets, le promoteur et détenteur de festivals Olympia Production (France), le détenteur de festivals U Live (Royaume Uni), les salles de spectacles parisiennes Olympia et le Théâtre de l'Oeuvre, les salles de cinéma et de spectacles CanalOlympia (Afrique), et l'agence de développement et de conseil en propriété intellectuelle The Copyrights Group ;
- Dailymotion : une des plus grandes plateformes d'agrégation et de diffusion de contenus vidéo au monde (plus de 350 millions d'utilisateurs uniques par mois) ;
- Group Vivendi Africa (GVA) : un opérateur de réseaux FTTH (Fiber to the home) en Afrique sub-saharienne.