Vulcan Energy Resources Ltd. a signé un accord avec Nobian GmbH (Nobian) en vue de la création d'une coentreprise à parts égales et du financement par actions de l'usine centrale de lithium de Vulcan (CLP), qui fait partie du projet Zero Carbon LithiumTM de Vulcan (transaction). Le partenariat stratégique est subordonné à la conclusion d'accords définitifs entre les parties, qui devraient être achevés dans un délai de 10 semaines à compter de la date de la feuille de conditions. Le CLP envisagé est contenu dans une joint venture Special Purpose Vehicle connue sous le nom de SPV2, et la Transaction est envisagée sur la base des conditions énoncées ci-dessous.

Contexte et justification du partenariat stratégique - Dans le cadre du financement de son projet, Vulcan a divisé la phase 1 de son projet intégré de 24 000 tonnes d'hydroxyde de lithium monohydraté (LHM) et d'énergie renouvelable en deux entités ad hoc distinctes : o SPV1 comprend l'usine et l'infrastructure associées à la production d'énergie renouvelable et de chlorure de lithium (LiCl) et comprend des terrains, des puits, des pipelines, des usines géothermiques et d'extraction de lithium. La production de SPV1 comprend de l'énergie renouvelable et du chlorure de lithium, ce dernier étant vendu à SPV2. o SPV2 comprend le CLP qui convertit le chlorure de lithium en chlorure de lithium, avec comme sous-produit du chlorure de sodium.

Le LHM sera vendu à la société mère de Vulcan, qui le distribuera ensuite aux acheteurs de Vulcan. Nobian possède une solide expérience des opérations de chlore et de soude caustique et un héritage de plus de 100 ans. Sa première usine d'électrolyse de chlore et de soude caustique, située à Bitterfeld, a été mise en service en 1894.

Nobian est un leader européen dans la production de sel, de produits chimiques essentiels et de solutions énergétiques pour l'industrie et possède une expertise approfondie et de longue date dans la cristallisation, l'électrolyse et la production de produits de chlore et de soude. Grâce au partenariat stratégique proposé, les deux parties cherchent à tirer parti de la longue et solide expérience de Nobian en matière de cristallisation et d'électrolyse industrielles et d'exploitation d'usines de chlore et de soude, ainsi que du projet Zero Carbon LithiumTM de Vulcan, qui utilise des cellules d'électrolyse de type chlore et soude pour produire de l'hydroxyde de lithium. Nobian possède des sites de production aux Pays-Bas, au Danemark et en Allemagne, notamment sur le même site que le projet CLP de Vulcan, dans le parc chimique de Hoechst, ce qui permet des synergies supplémentaires.

Le contrat à terme s'appuie sur 15 mois de collaboration entre Nobian et Vulcan et en est le reflet. Apports proposés, évaluation et conditions clés - La Term Sheet prévoit que, sous réserve de l'exécution des accords définitifs relatifs à la transaction et de la satisfaction d'autres conditions (exposées ci-dessous), Nobian apportera 161 millions d'euros (environ 265 millions de dollars australiens) en numéraire sous forme de fonds propres pour financer les dépenses d'investissement du CLP, afin d'acquérir 50 % de la coentreprise SPV2, sur la base d'une évaluation pré-monétaire convenue de 322 millions d'euros pour la SPV2 du CLP. Selon l'étude de faisabilité définitive (DFS) de Vulcan publiée en février 2023 1, les besoins en CAPEX de SPV2 sont estimés à 322 millions d'euros.

L'apport en fonds propres de Nobian, ainsi que le financement de la dette du projet que la Société doit obtenir et que BNP Paribas, le conseiller financier de Vulcan, aide Vulcan à mettre en place, devraient permettre de couvrir entièrement les besoins de financement du CLP. La Société vise un ratio dettes/capitaux propres de 65:35 pour le financement global de la phase un. D'après l'étude de faisabilité, la valeur actuelle nette (VAN) de SPV1 représente 77 % de la VAN totale de la phase 1, tandis que la VAN de SPV2 représente 23 %.

Financement du reste du projet Zero Carbon LithiumTM - Vulcan tire parti de sa position de trésorerie existante pour continuer à faire avancer son projet grâce à l'ingénierie de transition et à la commande d'articles commerciaux à long délai de livraison, tandis que le financement de l'ensemble des dépenses d'investissement du projet est en cours. Vulcan est en pourparlers avec des contreparties stratégiques pour le financement en actions de SPV1, dans lequel il a l'intention de déployer une stratégie similaire à celle de SPV2 en apportant des investissements en actions au niveau du projet. Le processus d'obtention du financement par emprunt est déjà en cours sous la direction de BNPP, avec des réactions positives de la part de nombreuses banques commerciales et des lettres d'intention décrochées auprès des agences de crédit à l'exportation des gouvernements français, italien et canadien3, conformément à des approches similaires adoptées par des développeurs de projets couronnés de succès dans le passé.

Vulcan vise la clôture de tous les flux de financement de la dette et des capitaux propres d'ici le premier trimestre 2024.