Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (NasdaqCM:WHLR) a conclu un accord pour acquérir Cedar Realty Trust, Inc. (NYSE:CDR) auprès de T. Rowe Price Associates, Inc, Camac Partners, LLC, Ewing Morris & Co. Investment Partners et autres pour environ 130 millions de dollars le 2 mars 2022. Selon les termes de la transaction, Wheeler acquerra Cedar à une valeur d'entreprise d'environ 291 millions de dollars – ; comprenant environ 130 millions de dollars en espèces payés aux anciens actionnaires ordinaires de Cedar et environ 161 millions de dollars en préférence de liquidation accumulée des actions privilégiées de Cedar qui resteront en circulation. À la fin de l'acquisition, les actions ordinaires de Cedar seront entièrement détenues par la Société, et les actions ordinaires de Cedar ne seront plus cotées en bourse. Conformément aux termes de l'accord de fusion, les actions privilégiées de série B à 7,25 % et les actions privilégiées de série C à 6,50 % actuellement en circulation de Cedar resteront en circulation après la fusion et devraient rester cotées à la Bourse de New York. Dans le cadre de transactions connexes, Cedar Realty a conclu des accords séparés pour vendre un portefeuille de 33 centres commerciaux ancrés dans des épiceries à une coentreprise entre un fonds géré par DRA Advisors LLC et KPR Centers pour 840 millions de dollars, et vendre le projet de réaménagement Revelry pour 34 millions de dollars. Les transactions devraient générer un produit net total, après tous les frais de transaction, d'environ 29,00 $ par action en espèces, qui sera distribué aux actionnaires à la fin de la fusion. Cedar négocie actuellement la vente du projet de réaménagement de Northeast Heights pour 46,5 millions de dollars. Wheeler a obtenu de KeyBank National Association un engagement à fournir jusqu'à 130 millions de dollars de financement par emprunt pour financer l'acquisition. Cedar devra payer des frais de résiliation de 5 millions de dollars en cas de résiliation à Wheeler Real Estate.

La transaction est soumise à la satisfaction des conditions de clôture habituelles, y compris l'approbation des actionnaires ordinaires de Cedar. La transaction a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration de Cedar. En date du 21 avril 2022, l'assemblée des actionnaires de Cedar est prévue le 27 mai 2022. En date du 27 mai 2022, les actionnaires de Cedar ont approuvé la transaction. La transaction devrait être conclue d'ici la fin du deuxième trimestre de 2022. La transaction devrait être conclue en août 2022. David E. Brown, Shawna Tunnell, Brett Coburn, Kerry Wenzel et Blake MacKay de Alston & Bird LLP et Daniel P. Raglan, Kiran S. Kadekar, Irina Dolinskiy, Bonnie A. Neuman et Kevin Sholette de Cadwalader, Wickersham & Taft LLP ont agi en tant que conseillers juridiques, et KeyBanc Capital Markets Inc. a agi en tant que conseillers financiers de Wheeler. Hicham Hamdou de BofA Securities, Inc. et Chris Angelone et Steve Hentschel de Jones Lang LaSalle Securities, LLC ont agi en tant que conseillers financiers et fournisseurs d'avis d'équité avec des frais de service globaux de 1 million de dollars en ce qui concerne les services financiers de Jones Lang LaSalle Securities et Yoel Kranz, Andy Sucoff et Alexandra Denniston Goodwin Procter LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Cedar. Innisfree M&A Inc. a agi comme agent d'information auprès de Cedar.

Wheeler Real Estate Investment Trust, Inc. (NasdaqCM:WHLR) a réalisé l'acquisition de Cedar Realty Trust, Inc. (NYSE:CDR) auprès de T. Rowe Price Associates, Inc, Camac Partners, LLC, Ewing Morris & Co. Investment Partners et autres le 23 août 2022. À la suite de la fusion, Wheeler a acquis toutes les actions en circulation de l'action ordinaire de Cedar, qui ne sera plus négociée publiquement sur le NYSE.
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