Les marchés boursiers mondiaux ont augmenté jeudi avant les données clés sur l'inflation aux États-Unis et dans un contexte d'excitation généralisée dans le monde de la cryptographie après que les États-Unis ont approuvé les premiers fonds négociés en bourse (ETF) pour suivre le bitcoin.

Le principal indice mondial MSCI était en hausse de 0,3 % alors que Londres, Paris et Francfort ont tous progressé, et après que le Nikkei de Tokyo ait franchi la barrière des 35 000 points pour la première fois depuis 1990 dans la nuit de jeudi à vendredi en Asie.

L'humeur exubérante semble vouloir se poursuivre à Wall Street, où les contrats à terme E-mini pour le S&P 500 étaient en hausse de 0,3 % et où tous les principaux indicateurs de volatilité et de peur étaient orientés à la baisse.

L'attention du marché s'est concentrée sur le prochain rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) pour le mois de décembre. L'IPC de base devrait rester inchangé à 0,3 % par rapport au mois précédent, tandis que l'inflation en glissement annuel devrait ralentir à 3,8 %, contre 4 % en novembre, selon un sondage Reuters.

"Le risque est que les marchés se replient sur une forte impression", a déclaré Ben Bennett, stratège d'investissement APAC pour Legal and General Investment Management (LGIM). "La réaction pourrait être plus modérée si nous obtenons un chiffre faible.

Les rendements du Trésor américain, qui déterminent actuellement les coûts d'emprunt au niveau mondial, se situaient juste en dessous de 4 % en Europe.

Le rendement équivalent à 10 ans de l'Allemagne a brièvement atteint son plus haut niveau depuis près d'un mois en début d'après-midi en Europe après les commentaires optimistes d'Isabel Schnabel, membre de la Banque centrale européenne, mercredi, mais il s'est ensuite inversé pour s'établir à 2,19 %.

Depuis le début de l'année, les investisseurs ont repensé l'ampleur et la précocité de la réduction des taux d'intérêt par la Fed et d'autres institutions. Les prix des contrats à terme de la Fed indiquent que les opérateurs anticipent un assouplissement de 140 points de base (pb) cette année, contre 160 pb de réductions attendues à la fin de l'année 2023.

Ce chiffre est toutefois plus élevé que les 75 points de base de réduction prévus par la Fed pour l'année. Les marchés évaluent à 69 % la probabilité d'une baisse des taux dès le mois de mars, selon l'outil FedWatch du CME.

Le président de la Banque fédérale de réserve de New York, John Williams, a déclaré mercredi qu'il était trop tôt pour appeler à des réductions de taux, car la banque centrale a encore du chemin à parcourir pour ramener l'inflation à son objectif de 2 %.

M. Bennett de LGIM a déclaré que les investisseurs sous-estimaient le risque de récession aux États-Unis. "La faiblesse de l'IPC pourrait éventuellement devenir le signe d'une demande décevante. Mais ce n'est probablement pas pour tout de suite".

BOOST DU BITCOIN

Les marchés des crypto-monnaies ont été l'autre point fort de la journée après que les régulateurs américains ont approuvé mercredi les premiers ETF cotés en bourse aux États-Unis pour suivre le bitcoin.

Bien qu'attendu depuis longtemps, ce feu vert marque un tournant pour la crypto-monnaie la plus connue au monde, la plupart des nouveaux fonds devant commencer à être négociés jeudi.

Geoff Kendrick, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, a estimé que l'approbation, ainsi que la "réduction de moitié" du bitcoin en avril, qui réduit l'offre de la monnaie et donne historiquement un coup de fouet à la hausse des prix, pourraient permettre au bitcoin d'atteindre les 100 000 dollars d'ici la fin de l'année.

"Si les flux entrants liés aux ETF se matérialisent comme nous le prévoyons, nous pensons qu'un niveau fin 2025 plus proche de 200 000 dollars est possible", a-t-il déclaré, en supposant qu'entre 50 et 100 milliards de dollars afflueraient dans les nouveaux ETF américains d'ici à la fin de l'année.

Jeudi, le bitcoin a peu changé et se situait légèrement au-dessus de 46 000 dollars, après avoir bondi de plus de 70 % depuis octobre dans l'attente de la décision de l'autorité de régulation.

Dans les parties plus traditionnelles du marché des devises, le yen japonais a récupéré une partie de ses pertes et se situait à 145,43 pour un dollar, après avoir chuté de 0,9 % au cours de la nuit. Les données de cette semaine ont montré que les salaires réels des travailleurs japonais se sont contractés pour un 20ème mois consécutif en novembre, contredisant les souhaits des officiels de voir des gains salariaux avant d'augmenter les taux d'intérêt.

Le dollar est resté stable avant le rapport sur l'inflation américaine, ce qui a permis à l'or d'augmenter de 0,5 % à 2 033,92 dollars l'once et au pétrole de gagner plus de 1,5 % pour laisser le Brent à 78 dollars le baril.

Il avait perdu près d'un dollar au cours de la séance précédente, après qu'une augmentation surprise des stocks de pétrole brut aux États-Unis ait suscité des inquiétudes quant à la demande sur le plus grand marché pétrolier.

Les investisseurs se concentreront également sur la saison des résultats américains, les géants bancaires JPMorgan Chase, Bank of America , Citigroup et Wells Fargo devant tous publier leurs résultats vendredi. (Reportage de Marc Jones à Londres et d'Ankur Banerjee à Singapour, édition de Mark Potter)