Le taux préférentiel des prêts à cinq ans en Chine a été abaissé de 25 points de base à 3,95 %, ce qui est supérieur aux réductions de cinq à 15 points de base prévues par les économistes. Le taux à un an est resté à 3,45%. Le Shanghai Composite est resté stable et les blue chips ont baissé de 0,3 %.
Le dollar australien, un indicateur favori de la situation de la Chine, n'a pratiquement pas bougé et les contrats à terme sur le minerai de fer - sensibles à la demande du secteur de la construction en Chine - ont chuté de 3 %.
"Il s'agit de la plus importante réduction du taux du LPR à 5 ans que nous ayons vue", a déclaré David Chao, stratège du marché mondial chez Invesco.
Le maintien des taux à un an envoie toutefois le signal que Pékin est toujours sélectif sur le front de la politique et "n'a pas complètement pivoté vers un assouplissement généralisé", a déclaré M. Chao.
Le yuan a touché son plus bas niveau en trois mois dans les premiers échanges avant de se stabiliser à 7,1981 dans l'après-midi en Asie.
Ailleurs, le Nikkei japonais s'est éloigné de son record de 1989, clôturant en baisse de 0,3 %.
L'indice MSCI des actions asiatiques hors Japon a glissé de 0,1%. Les actions sud-coréennes ont chuté de 1%.
Les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté, alors que les échanges de liquidités ont repris après les vacances de lundi aux États-Unis. Les contrats à terme du S&P 500 ont baissé de 0,3 %, tout comme les contrats à terme européens.
En dehors de la Chine, les marchés mondiaux sont quelque peu affectés par le fait que les opérateurs ont fortement réduit leurs paris sur les réductions de taux aux États-Unis à la suite des relevés élevés des prix à la production et à la consommation.
Les rendements du Trésor américain à dix ans, en hausse de 10 points de base la semaine dernière, ont augmenté de 1 pb en Asie pour atteindre 4,30 %. Les rendements à deux ans sont restés stables à 4,65 %. Les mouvements sur les marchés des devises ont été modestes, bien que le dollar ait été suffisamment fort pour dépasser les 150 yens.
Le dollar néo-zélandais a interrompu sa récente ascension pour se stabiliser à 0,6138 $, les opérateurs évaluant le risque d'une hausse surprise des taux d'intérêt la semaine prochaine.
Les indicateurs économiques sont susceptibles de conduire le prochain mouvement, avec l'inflation canadienne et les données sur les salaires européens en ligne de mire.
"La Banque centrale européenne a indiqué qu'elle attendait des signes de ralentissement des salaires avant d'envisager des réductions de taux", a déclaré Peter Dragicevich, stratège en devises chez Corpay.
"Si l'indicateur des salaires de la BCE reste fort, les marchés pourraient repousser la date potentielle du début de l'assouplissement de la politique de la BCE, ce qui constituerait un soutien pour l'euro et un vent contraire pour le dollar américain.
L'euro était en dernier lieu un peu plus faible à 1,0770 $.
ACQUISITIONS
Les transactions et les bénéfices ont également fait la une des journaux.
Capital One, un prêteur à la consommation américain, a annoncé qu'il allait acquérir l'émetteur de cartes de crédit Discover Financial Services dans le cadre d'une transaction entièrement en actions évaluée à 35,3 milliards de dollars, bien que les prix n'aient pas réagi immédiatement, les marchés étant fermés.
En Australie, les actions de la banque ANZ ont baissé de 2 % et celles de Suncorp ont augmenté de 6 % après que le rachat des activités bancaires de Suncorp par ANZ a été autorisé par le tribunal de la concurrence.
Les actions de l'opérateur de casinos Star Entertainment ont chuté de 20 % et ont atteint un niveau record après l'annonce d'une deuxième enquête réglementaire concernant le casino de la société à Sydney.
BHP, la plus grande société minière cotée au monde, a enregistré des bénéfices semestriels stables et les actions - entraînées par la chute du prix du minerai de fer - ont perdu 1 %.
La publication des résultats de Nvidia, mercredi, fera l'objet d'une attention particulière, les investisseurs découvrant si la société est en mesure de dépasser les attentes déjà élevées.
Les marchés des matières premières sont restés stables en Asie, les contrats à terme sur le pétrole Brent restant inchangés à 83,53 dollars le baril. L'or s'est maintenu à 2 018 dollars l'once.
Les matières premières molles ont commencé la semaine sur le recul, les contrats à terme sur le blé tombant à leur niveau le plus bas depuis trois mois, sous la pression de l'abondance de l'offre en mer Noire. La couverture des positions courtes a permis aux contrats à terme sur le soja d'atteindre leur plus haut niveau en une semaine.
