"Le dollar est un peu en attente jusqu'à ce que les banques centrales commencent demain", a déclaré Helen Given, cambiste chez Monex USA à Washington. "Le dollar/yen est un peu en baisse en raison du positionnement de la BOJ (Banque du Japon) et d'un léger attrait pour les valeurs refuges.
Le yen japonais s'est éloigné du niveau de 148,80 pour un dollar américain, le plus faible depuis un mois, pour atteindre 147,61, alors que la Banque du Japon entame sa réunion de politique générale de deux jours. Le dollar était en baisse de 0,2% par rapport à la devise japonaise à 147,83 yens.
Les paris pour une sortie des taux négatifs lors de cette réunion ont été réduits suite au tremblement de terre du jour de l'an sur la côte ouest du Japon, ainsi qu'au commentaire dovish de la BOJ.
Le yen, qui est sensible à la différence de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon, a été le plus durement touché par rapport au dollar cette année, chutant d'environ 5 % dans un renversement rapide du rebond de décembre à des sommets de cinq mois proches de 140.
"L'histoire de la convergence des politiques a fait baisser le dollar-yen vers la fin de l'année dernière et après le Nouvel An, nous avons assisté à un renversement de tendance parce que les attentes du marché concernant les réductions de taux de la Fed (Réserve fédérale) ont été quelque peu repoussées et les attentes concernant une hausse des taux de la BOJ ont également été repoussées", a déclaré Shusuke Yamada, stratégiste en chef de BofA pour les devises et les taux au Japon.
Les traders ont déclaré que l'un des facteurs qui a contribué aux mouvements du yen était l'expiration d'un grand nombre d'options de change cette semaine et la couverture de ces contrats.
Les données du LSEG ont montré que si la plupart des options expirant entre lundi et jeudi avec des prix d'exercice entre 147,15 et 148,10 dollars-yens étaient de petite taille, le montant cumulé était d'environ 2,6 milliards de dollars.
La Banque centrale européenne tient également une réunion de politique générale cette semaine et devrait laisser ses taux inchangés à 4 %, les responsables de la BCE estimant qu'il est trop tôt pour procéder à des réductions de taux. La BCE étant susceptible de rester dépendante des données, les investisseurs se concentreront sur le ton de la déclaration de politique générale et sur la conférence de presse de la présidente Christine Lagarde.
L'euro était en baisse de 0,1 % sur la journée à 1,0887 $. Les spéculateurs ont réduit leurs positions longues nettes sur l'euro à leur plus bas niveau depuis début novembre, selon les données de la Commodity Futures Trading Commission vendredi dernier.
L'indice du dollar a légèrement baissé à 103,23. Le dollar est la monnaie qui a le plus progressé parmi les monnaies des marchés développés en janvier, avec une hausse d'environ 1,8 % depuis le début de l'année. Toutefois, cette hausse est en dents de scie, les investisseurs essayant de se faire une idée de la date à laquelle la Réserve fédérale commencera à réduire ses taux d'intérêt.
Les données de la fin de la semaine dernière montrant que l'activité économique américaine reste résistante malgré des taux d'intérêt à leur plus haut niveau depuis des décennies ont amené les marchés à revoir à la baisse les prévisions de réduction des taux dès le mois de mars.
Lundi, le marché des contrats à terme sur les taux d'intérêt américains a évalué à environ 40 % la probabilité d'une réduction des taux lors de la réunion de mars, contre 80 % il y a une semaine et demie, selon l'application de probabilité des taux de LSEG. Pour 2024, les traders de contrats à terme parient sur cinq réductions de taux de 25 points de base chacune, alors qu'ils en attendaient six il y a deux semaines.
