ARKEMA 
Regulatory News:
Le Conseil d'administration d'Arkema (Paris:AKE), réuni le 6 mai 2019, a examiné les comptes consolidés du Groupe pour le premier trimestre 2019. A l'issue de cette réunion, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a déclaré :
" La performance financière du Groupe, proche de ses niveaux les plus élevés historiquement, est en ligne avec la guidance donnée en début d'année et démontre une belle résilience dans un environnement macro-économique globalement moins porteur qu'au premier trimestre de l'an dernier.
Plusieurs points méritent d'être soulignés. Ce solide début d'année est supporté par la hausse du résultat de Bostik qui bénéficie de son travail sur le mix et les prix de ventes face à des matières premières toujours élevées et de ses actions continues de compétitivité, la confirmation de l'amélioration graduelle des acryliques et une hausse du résultat d'ensemble des activités de spécialités malgré des volumes en automobile, électronique et pétrole & gaz en retrait sensible. Sans surprise, les résultats du PMMA et des gaz fluorés baissent par rapport aux exceptionnels résultats de l'an dernier.
Notre stratégie de transformation vers la chimie de spécialités continue donc de porter ses fruits et au-delà du court-terme, Arkema poursuivra les réflexions et projets pour renforcer encore la part des spécialités au sein de son portefeuille d'activités. "
1Les activités de chimie intermédiaire correspondent aux Business LinesAcryliques, PMMA et Gaz Fluorés
CHIFFRES-CLÉS DU 1ERTRIMESTRE 2019
(En millions d'euros) 1T 2019 1T 2018 Variation Chiffre d'affaires 2 215 2 172 +2,0% EBITDA 370 383 -3,4% Marge d'EBITDA 16,7% 17,6% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 247 277 -10,8% Marge de REBIT 11,2% 12,8% Résultat net courant 165 195 -15,4% Résultat net - part du Groupe 147 188 -21,8% Résultat net courant par action (en €) 2,16 2,57 -16,0% Flux de trésorerie libre 73 (25)
Depuis le 1erjanvier 2019, le Groupe applique la norme IFRS 16 " Contrats de location ". Les éléments du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie du 1ertrimestre 2019 incluent ces impacts qui sont détaillés dans les comptes trimestriels du Groupe en annexe de ce document. Les chiffres 2018 n'ont fait l'objet d'aucun retraitement.
ACTIVITÉ SUR LE 1ERTRIMESTRE 2019
Le chiffre d'affairesaugmente de 2,0 %par rapport au 1ertrimestre 2018 pour s'établir à 2 215 millions d'euros. Les prix de vente progressent de 1,3 % grâce à la poursuite des actions de hausses des prix menées dans les Matériaux Haute Performance et les avals acryliques. Les volumes sont en retrait de 2,5 % par rapport au très bon début d'année 2018. Les Coating Solutions bénéficient d'une bonne dynamique de marché. Dans le pôle Matériaux Haute Performance, la demande est inférieure à l'année dernière dans les secteurs de l'automobile, de l'électronique et du pétrole & gaz et masque les succès de l'innovation dans plusieurs segments porteurs tels que les batteries ou l'impression 3D. L'effet de change de + 2,8 % résulte essentiellement de l'appréciation du dollar US par rapport à l'euro et l'effet périmètre est limité (+ 0,4 %).
Dans un contexte macro-économique globalement moins favorable, l'EBITDA du Groupe de370 millions d'eurosreste à un haut niveau, en léger recul par rapport à la base de comparaison élevée du 1ertrimestre 2018. La baisse des volumes est partiellement compensée par le bénéfice des hausses de prix, un impact favorable de change et l'impact positif de l'IFRS 16 de 13 millions d'euros. Dans cet environnement, les activités de spécialités, qui représentent 71 % du chiffre d'affaires du Groupe, démontrent leur solidité, progressant par rapport à l'an dernier grâce à une politique de prix volontariste et malgré la baisse sensible de la contribution des tamis moléculaires de spécialités. Comme attendu, les activités de chimie intermédiaire sont en retrait par rapport à la base de comparaison historiquement élevée dans les Gaz Fluorés et la chaîne MAM/PMMA. À 16,7 %, la marge d'EBITDArésiste bien à des niveaux élevés.
Le résultat d'exploitation courantde 247 millions d'eurosintègre des amortissements et dépréciations courants en hausse de 17 millions d'euros à 123 millions d'euros du fait principalement de l'impact de la norme IFRS 16 et d'un effet de change défavorable. La marge de REBITs'établit à 11,2 %.
Le résultat d'exploitations'établit à 226 millions d'euros(265 millions d'euros au 1T 2018). Il comprend - 12 millions d'euros d'autres charges et produits correspondant principalement à des charges de restructuration et - 9 millions d'euros d'amortissements liés essentiellement à la revalorisation des actifs dans le cadre de l'allocation des prix d'acquisition de Bostik, Den Braven et XL Brands.
Le résultat financierde - 27 millions d'eurosest dans la continuité de l'an dernier (- 23 millions d'euros au 1T 2018).
La charge d'impôtsde - 49 millions d'eurosreflète la répartition géographique des résultats. Hors éléments exceptionnels, le taux d'imposition s'établit à 21 % du résultat d'exploitation courant.
En conséquence, le résultat net part du Groupe s'établit à147 millions d'euros (188 millions d'euros au 1T 2018). En excluant l'impact après impôts des éléments non récurrents, le résultat net courants'élève à 165 millions d'euros, soit 2,16 eurospar action.
ACTIVITÉ DES PÔLES SUR LE 1ERTRIMESTRE 2019
MATÉRIAUX HAUTE PERFORMANCE (46 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE)
(En millions d'euros) 1T 2019 1T 2018 Variation Chiffre d'affaires 1 008 998 +1,0% EBITDA 162 176 -8,0% Marge d'EBITDA 16,1% 17,6% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 120 138 -13,0% Marge de REBIT 11,9% 13,8%
À 1 008 millions d'euros, le chiffre d'affairesdu pôle Matériaux Haute Performance augmente de 1,0 % par rapport à l'an dernier. L'effet prix de + 4,7% est largement positif sur toutes les lignes de produits et résulte des augmentations de prix de vente dans un contexte de matières premières élevées et du travail continu sur le mix produits au profit d'applications à forte valeur ajoutée. Les volumes sont en baisse sur le début d'année de 6,7 %. Ils traduisent essentiellement la contribution exceptionnellement élevée des tamis moléculaires de spécialités sur le premier trimestre 2018 et une demande inférieure à l'an dernier sur les marchés de l'automobile, de l'électronique grand public et du pétrole & gaz. La dynamique de marché devrait s'améliorer progressivement. L'effet périmètre de + 0,8 % correspond à l'intégration des acquisitions réalisées dans les adhésifs. L'effet de change de + 2,2 % résulte principalement de l'appréciation du dollar US par rapport à l'euro.
À 162 millions d'euros, l'EBITDAest en retrait par rapport à l'excellent niveau de l'an dernier, reflétant la faiblesse des volumes dans les matériaux avancés. La marge d'EBITDArésiste bien à 16,1 %, égaleau niveau de l'ensemble de l'an dernier. Dans les adhésifs, l'EBITDA augmente par rapport à l'an dernier grâce à la répercussion progressive de la hausse du coût des matières premières et au travail d'optimisation du portefeuille produits.
SPÉCIALITÉS INDUSTRIELLES (29 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE)
(En millions d'euros) 1T 2019 1T 2018 Variation Chiffre d'affaires 642 661 -2,9% EBITDA 157 162 -3,1% Marge d'EBITDA 24,5% 24,5% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 106 120 -11,7% Marge de REBIT 16,5% 18,2%
Le chiffre d'affairesdu pôle Spécialités Industrielles s'établit à 642 millions d'euros, en baisse de 2,9 % par rapport au 1ertrimestre 2018. Les volumes sont en retrait de 3,4 % dans un environnement marqué par une demande inférieure à l'an dernier dans le secteur automobile et en Chine. Comme attendu, l'effet prix de - 2,4% reflète les niveaux de prix élevés atteints début 2018 dans la chaîne MAM/PMMA et dans les Gaz Fluorés. L'effet de change, principalement lié à l'évolution de l'euro par rapport au dollar US, s'élève à + 3,0 %.
À 157 millions d'euros, l'EBITDAest en légère baisse par rapport à l'an dernier. Il reflète la normalisation des conditions de marché dans la chaîne MAM / PMMA dans la continuité du 4èmetrimestre 2018. Les Gaz Fluorés sont en retrait par rapport à leur exceptionnelle performance de 2018, notamment en Europe impactée par le développement d'importations illégales de gaz HFC. Ces éléments ont été partiellement compensés par l'excellente performance de la Thiochimie. Malgré des conditions de marché plus volatiles, la marge d'EBITDAest stable à des niveaux élevés à 24,5 %.
COATING SOLUTIONS (25 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE)
(En millions d'euros) 1T 2019 1T 2018 Variation Chiffre d'affaires 558 507 +10,1% EBITDA 76 66 +15,2% Marge d'EBITDA 13,6% 13,0% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 48 41 +17,1% Marge de REBIT 8,6% 8,1%
À 558 millions d'euros, lechiffre d'affairesdu pôle Coating Solutions progresse de 10,1 % par rapport à l'an dernier soutenu par une belle dynamique des volumes (+ 6,9 %) et un effet de change positif de 3,7 %. Sur le début de l'année, le Groupe a poursuivi ses actions de hausses des prix dans ses activités les plus aval. L'effet prix aux bornes du pôle est toutefois globalement stable (- 0,5 %) dans un contexte de baisse du prix du propylène pour les monomères acryliques.
À 76 millions d'euros, l'EBITDAdu pôle augmente de 15,2 % par rapport à l'an dernier, bénéficiant d'une bonne demande dans les monomères acryliques et de la répercussion progressive de la hausse des matières premières dans les activités aval. Tirée par cette dynamique positive, la marge d'EBITDA progresse à 13,6 %contre 13,0 % au 1ertrimestre 2018.
FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 31 MARS 2019
Au 1ertrimestre 2019, Arkema a généré un flux de trésorerie librede 73 millions d'euros, en nette hausse par rapport au 1ertrimestre 2018 (-25 millions d'euros), compte tenu d'une augmentation du besoin en fonds de roulement bien inférieure à l'an dernier à - 90 millions d'euros (- 221 millions d'euros au 1T 2018) et malgré la poursuite d'une politique ambitieuse d'investissements organiques destinés à soutenir sa croissance future.
L'augmentation du besoin en fonds de roulement du 1ertrimestre reflète la saisonnalité traditionnelle bien qu'atténuée par des volumes en retrait et la baisse du coût de certaines matières premières. Rapporté au chiffre d'affaires du trimestre annualisé, le besoin en fonds de roulement représente 15,1 % à fin mars 2019 contre 15,3 % à fin mars 2018.
Les investissements s'élèvent au total sur le trimestre à 109 millions d'euros (63 millions d'euros au 1T 2018) dont 86 millions d'euros d'investissements courants et 18 millions d'euros d'exceptionnels. Comme annoncé en début d'année, Arkema prévoit d'investir, en 2019, environ 610 millions d'euros au titre des investissements courants et exceptionnels.
En conséquence, la dette nette au 31 mars 2019 s'élève à 1 130 millions d'euroscontre 1 006 millions d'euros au 31 décembre 2018, soit un ratio d'endettement net sur fonds propres de 22 % (20 % au 31 décembre 2018). Elle intègre159 millions d'euros au titre de l'application de la norme IFRS 16.
FAITS MARQUANTS DU PREMIER TRIMESTRE 2019
Arkema et Hexcel ont annoncé l'ouverture d'un laboratoire commun de recherche et développement en France dans le cadre de leur partenariat visant à développer des composites thermoplastiques pour le secteur aéronautique.
Arkema a démarré sa nouvelle usine de PEKK (Poly-Ether-Ketone-Ketone) Kepstan(R)sur le site de Mobile aux Etats-Unis pour accompagner la forte demande dans le domaine des composites renforcés fibre de carbone et de l'impression 3D. Le Groupe a également démarré une nouvelle unité de résines pour revêtements en poudre en Inde afin d'accompagner le développement de ses clients dans cette région.
EVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
Sartomer a démarré avec succès une extension de capacité de 30 % sur son site de production de résines liquides photoréticulables situé à Nansha au sud de Canton en Chine. Cette nouvelle ligne de production permettra de répondre à la forte demande de ses clients en Asie sur les marchés de l'électronique, de l'impression 3D, des adhésifs et de l'impression jet d'encre.
Arkema a retenu le site de Jurong Island à Singapour pour son projet d'usine de taille mondiale dédiée à la fabrication du monomère amino 11 et de ses polyamides 11 Rilsan(R). Avec cette augmentation de 50 % de ses capacités mondiales annoncée en juillet 2017, le Groupe accompagnera la forte demande de ses clients en Asie pour des solutions de haute performance et bio-sourcées répondant notamment à l'enjeu majeur de l'allègement des matériaux. Ce projet fait partie des investissements exceptionnels du Groupe qui représentent un montant total d'environ 500 millions d'euros essentiellement centrés sur la période 2018 à 2021. La fin de la construction est prévue fin 2021.
PERSPECTIVES 2019
Dans la continuité du début de l'année, l'environnement macro-économique devrait rester volatil, marqué par des incertitudes géopolitiques qui pèsent sur le niveau global de la demande. Dans ce contexte, Arkema continuera de donner la priorité à sa dynamique interne et au déploiement de sa stratégie à long terme.
Le Groupe poursuivra ainsi la mise en œuvre de ses projets industriels qui renforcent notamment ses positions dans les activités de spécialités et les zones à plus forte croissance, sa politique d'innovation au service du développement durable, sa dynamique d'acquisitions ciblées, ses initiatives en matière d'excellence opérationnelle et sa politique de hausses ciblées de ses prix de vente dans un contexte de cours élevé du pétrole.
Sur l'ensemble de l'année, tout en restant attentif à l'évolution de l'environnement macro-économique, Arkema confirme son ambition de consolider sa performance financière à de hauts niveaux et de réaliser, en 2019 (2), un EBITDA comparable au niveau record de 2018. Après un deuxième trimestre qui devrait, dans un environnement macro-économique en continuité avec le début de l'année, rester en retrait par rapport à l'an dernier, le Groupe s'attend, pour la seconde partie de l'année, à bénéficier d'une meilleure dynamique de marché dans les spécialités, de la poursuite du redressement des marges unitaires dans les activités aval et du démarrage de nouvelles capacités.
Les résultats du premier trimestre 2019 et les perspectives sont détaillés dans la présentation " First quarter 2019 results " disponible sur le site internet : www.finance.arkema.com
CALENDRIER FINANCIER
21 mai 2019 27 mai 2019 Assemblée générale annuelle des
actionnaires Détachement du coupon
1eraoût 2019
Publication des résultats du 1ersemestre
30 octobre 2019 2019
Publication des résultats du
3èmetrimestre 2019
Designer de matériaux et de solutions innovantes, Arkema modèle la matière pour créer de nouveaux usages et accélérer la performance de ses clients. Avec trois pôles d'activités, Matériaux Haute Performance, Spécialités Industrielles, Coating Solutions, et des marques mondialement reconnues, le Groupe réalise un chiffre d'affaires de 8,8 milliards d'euros. Porté par l'énergie collective de ses 20 000 collaborateurs, Arkema est présent dans près de 55 pays. Le Groupe cultive l'interaction avec ses parties prenantes et innove dans les produits bio-sourcés, les énergies nouvelles, la gestion de l'eau, les solutions pour l'électronique, l'allègement et le design des matériaux, la performance et l'isolation de l'habitat, avec des centres de recherche en France, en Amérique du Nord et en Asie. www.arkema.com
22019 intègre la nouvelle norme IFRS 16.
AVERTISSEMENT
Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d'opérations, les activités et la stratégie d'Arkema. Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d'Arkema qui peuvent s'avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l'évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts ou l'évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n'assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d'informations nouvelles ou à la survenance d'événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d'Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l'Autorité des marchés financiers.
Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits des états financiers consolidés résumés au 31 mars 2019 examinés par le Conseil d'administration d'Arkema en date du 6 mai 2019. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.
L'information par pôle est présentée en conformité avec le système de reporting interne d'Arkema utilisé par la Direction.
Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés par le Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe du communiqué. Le Groupe utilise également, dans le cadre de l'analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, la marge de REBIT correspondant au résultat d'exploitation courant (REBIT) exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires.
Enfin, dans le cadre de l'analyse de l'évolution de ses résultats et plus particulièrement de son chiffre d'affaires, le Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :
.effet périmètre : l'effet périmètre correspond à l'impact d'un changement de périmètre, que celui-ci résulte d'une acquisition ou d'une cession d'une activité dans son intégralité ou d'une entrée ou d'une sortie en consolidation. Une augmentation ou une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu'effet périmètre ;
.effet change : l'effet change évoqué ici correspond à l'impact mécanique de la consolidation de comptes en devises autres que l'euro à des taux différents d'une période à l'autre. L'effet change sera appréhendé en appliquant à l'agrégat de la période analysée le taux de la période antérieure ;
.effet prix : l'impact des variations des prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par les volumes vendus au cours de la période de référence ;
.effet volume : l'impact des variations de volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours de la période de référence avec les quantités livrées au cours de la période antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure.
Comptes ARKEMA
Comptes consolidés à fin Mars 2019
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
Fin mars 2019 Fin mars 2018
(En millions d'euros) (non audité) (non audité)
Chiffre d'affaires 2 215 2 172
Coûts et charges d'exploitation (1 725) (1 656)
Frais de recherche et développement (62) (60)
Frais administratifs et commerciaux (190) (187)
Autres charges et produits (12) (4)
Résultat d'exploitation 226 265
Quote-part dans le résultat net des (1) 0
sociétés mises en équivalence
Résultat financier (27) (23)
Impôts sur le résultat (49) (52)
Résultat net 149 190
Dont résultat net attribuable aux 2 2
participations ne donnant pas le
contrôle
Dont résultat net - part du Groupe 147 188
Résultat net par action (en euros) 1,93 2,47
Résultat net dilué par action (en euros) 1,92 2,47
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
Fin mars 2019 Fin mars 2018
(En millions d'euros) (non audité) (non audité)
Résultat net 149 190
Effet des couvertures (3) -
Autres - -
Impôts différés sur effet des - -
couvertures et autres
Variation des écarts de conversion 51 (35)
Autres éléments recyclables du résultat 48 (35)
global
Pertes et gains actuariels 21 (10)
Impôts différés sur pertes et gains (5) 3
actuariels
Autres éléments non recyclables du 16 (7)
résultat global
Total des produits et charges reconnus 64 (42)
directement en capitaux propres
Résultat global 213 148
Dont résultat global attribuable aux 4 2
participations ne donnant pas le
contrôle
Dont résultat global - part du Groupe 209 146
INFORMATIONS PAR SECTEUR
(non audité)
1ertrimestre 2019
(En millions Matériaux Spécialités Coating Corporate Total
d'euros) Haute Industrielles Solutions
Performance
Chiffre 1 008 642 558 7 2.215
d'affaires
hors Groupe
Chiffre 2 41 19 -
d'affaires
inter pôles
Chiffre 1 010 683 577 7
d'affaires
total
EBITDA 162 157 76 (25) 370
(42) (51) (28) (2) (123)
Amortissements
et
dépréciations
courants des
actifs
corporels et
incorporels
Résultat 120 106 48 (27) 247
d'exploitation
courant
(REBIT)
(8) - (1) - (9)
Amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
corporels et
incorporels
dans le
cadre de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
Autres (8) (3) 0 (1) (12)
charges et
produits
Résultat 104 103 47 (28) 226
d'exploitation
Quote-part 0 (1) - - (1)
dans le
résultat net
des sociétés
mises en
équivalence
47 39 20 3 109
Investissements
incorporels
et corporels
bruts
Dont 41 22 20 3 86
investissements
courants
1ertrimestre 2018
(En millions Matériaux Spécialités Coating Corporate Total
d'euros) Haute Industrielles Solutions
Performance
Chiffre 998 661 507 6 2 172
d'affaires
hors Groupe
Chiffre 2 41 19 -
d'affaires
inter pôles
Chiffre 1 000 702 526 6
d'affaires
total
EBITDA 176 162 66 (21) 383
(38) (42) (25) (1) (106)
Amortissements
et
dépréciations
courants des
actifs
corporels et
incorporels
Résultat 138 120 41 (22) 277
d'exploitation
courant
(REBIT)
(8) - - - (8)
Amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
corporels et
incorporels
dans le
cadre de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
Autres (1) (1) (2) - (4)
charges et
produits
Résultat 129 119 39 (22) 265
d'exploitation
Quote-part 0 0 - - 0
dans le
résultat net
des sociétés
mises en
équivalence
25 27 8 3 63
Investissements
incorporels
et corporels
bruts
Dont 23 22 8 3 56
investissements
courants *
* Les données 2018 ont été retraitées
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
Fin mars 2019 Fin mars 2018
(En millions d'euros) (non audité) (non audité)
Flux de trésorerie d'exploitation
Résultat net 149 190
Amortissements et provisions pour 172 114
dépréciation d'actifs
Autres provisions et impôts différés 7 (17)
Profits/Pertes sur cession d'actifs (3) 0
long terme
Dividendes moins résultat des 1 0
sociétés mises en équivalence
Variation du besoin en fonds de (90) (221)
roulement
Autres variations 6 4
Flux de trésorerie provenant de 242 70
l'exploitation
Flux de trésorerie d'investissement
Investissements incorporels et (109) (63)
corporels
Variation des fournisseurs (66) (29)
d'immobilisations
Coût d'acquisition des activités, net - (165)
de la trésorerie acquise
Augmentation des Prêts (8) (8)
Investissements (183) (265)
Produits de cession d'actifs 4 0
incorporels et corporels
Variation des créances sur cession (1) 0
d'immobilisations
Produits de cession des activités, - -
nets de la trésorerie cédée
Produits de cession de titres de - -
participation non consolidés
Remboursement de prêts à long terme 10 5
Désinvestissements 13 5
Flux de trésorerie provenant des (170) (260)
investissements nets
Flux de trésorerie de financement
Variation de capital et autres fonds - -
propres
Rachat d'actions propres (4) -
Dividendes payés aux actionnaires - -
Dividendes versés aux minoritaires (1) (2)
Augmentation de l'endettement long 1 1
terme
Diminution de l'endettement long (14) (4)
terme
Augmentation/ Diminution de 36 20
l'endettement court terme
Flux de trésorerie provenant du 18 15
financement
Variation de trésorerie et 90 (175)
équivalents de trésorerie
Incidence variations change et (11) 22
périmètre
Trésorerie et équivalents de 1 441 1 438
trésorerie en début de période
Trésorerie et équivalents de 1 520 1 285
trésorerie en fin de période
BILAN CONSOLIDE
Fin mars 2019 Fin décembre 2018
(En millions d'euros) (non audité) (audité)
ACTIF
Immobilisations incorporelles, 2 893 2 877
valeur nette
Immobilisations corporelles, valeur 2 784 2 627
nette
Sociétés mises en équivalence : 37 38
titres et prêts
Autres titres de participation 33 33
Actifs d'impôt différé 206 209
Autres actifs non courants 242 243
TOTAL ACTIF NON COURANT 6 195 6 027
Stocks 1 209 1 136
Clients et comptes rattachés 1 389 1 247
Autres créances 180 173
Impôts sur les sociétés - créances 86 80
Autres actifs financiers courants 2 7
Trésorerie et équivalents de 1 520 1 441
trésorerie
TOTAL ACTIF COURANT 4 386 4 084
TOTAL ACTIF 10 581 10 111
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
Capital 766 766
Primes et réserves 4 265 4 099
Actions auto-détenues (32) (28)
Ecarts de conversion 191 142
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART 5 190 4 979
DU GROUPE
Participations ne donnant pas le 52 49
contrôle
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 5 242 5 028
Passifs d'impôt différé 273 268
Provisions pour retraites et 456 470
avantages du personnel
Autres provisions et autres passifs 435 433
non courants
Emprunts et dettes financières à 2 360 2 246
long terme
TOTAL PASSIF NON COURANT 3 524 3 417
Fournisseurs et comptes rattachés 1 051 1 037
Autres créditeurs et dettes 348 343
diverses
Impôts sur les sociétés - dettes 109 78
Autres passifs financiers courants 17 7
Emprunts et dettes financières à 290 201
court terme
TOTAL PASSIF COURANT 1 815 1 666
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU 10 581 10 111
PASSIF
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
(non audité)
Actions émises Actions propres Capitaux Participations Capitaux
propres ne donnant pas propres
part du le contrôle
groupe
(En Nombre Montant Primes Obligations Réserves Ecarts de Nombre Montant
millions hybrides consolidées conversion
d'euros)
Au 766 1 263 689 2 147 142 (318 (28) 4 979 49 5 028
1erjanvier 76 581 492 998)
2019
Dividendes - - - - - - - - - (1) (1)
payés
Emissions - - - - - - - - - - -
d'actions
Rachat - - - - - - (55 (4) (4) - (4)
d'actions 621)
propres
- - - - - - - - - - -
Attribution
d'actions
propres
aux
salariés
Paiements - - - - 6 - - - 6 - 6
fondés sur
des
actions
Autres - - - - - - - - - - -
- - - - 6 - (55 (4) 2 (1) 1
Transactions 621)
avec les
actionnaires
Résultat - - - - 147 - - - 147 2 149
net
Total des - - - - 13 49 - - 62 2 64
produits
et charges
reconnus
directement
en
capitaux
propres
Résultat - - - 160 49 - - 209 4 213
global
Au 31 mars 766 1 263 689 2 313 191 (374 (32) 5 190 52 5 242
2019 76 581 492 619)
INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE
Afin de suivre et d'analyser la performance financière du Groupe et celle de ses différentes activités, la direction du Groupe utilise des indicateurs alternatifs de performance, indicateurs financiers non définis dans les IFRS. Une réconciliation avec les agrégats des états financiers consolidés IFRS est présentée dans cette note.
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) ET EBITDA (En millions d'euros) Fin mars 2019 Fin mars 2018 RESULTAT D'EXPLOITATION 226 265 - Amortissements liés à la revalorisation des (9) (8) actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités - Autres charges et produits (12) (4) RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) 247 277 - Amortissements et dépréciations courants (123) (106) des actifs corporels et incorporels EBITDA 370 383 Détail des amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels : (En millions d'euros) Fin mars 2019 Fin mars 2018 Amortissements et dépréciations corporels et (172) (114) incorporels Dont amortissements et dépréciations courants (123) (106) des actifs corporels et incorporels Dont amortissements liés à la revalorisation (9) (8) des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités Dont amortissements et dépréciations en (40) 0 autres charges et produits RESULTAT NET COURANT ET RESULTAT NET COURANT PAR ACTION (En millions d'euros) Fin mars 2019 Fin mars 2018 RESULTAT NET - PART DU GROUPE 147 188 - Amortissements liés à la revalorisation des (9) (8) actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités - Autres charges et produits (12) (4) - Autres charges et produits attribuables aux - - participations ne donnant pas le contrôle - Impôts sur les amortissements liés à la 2 2 revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités - Impôts sur autres charges et produits 1 1 - Impôts non courants - 2 RESULTAT NET COURANT 165 195 Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires 76 253 737 76 012 491 Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires 76 594 223 76 178 438 potentielles Résultat net courant par action (en euros) 2,16 2,57 Résultat net courant dilué par action (en 2,15 2,56 euros) INVESTISSEMENTS COURANTS (En millions d'euros) Fin mars 2019 Fin mars 2018 INVESTISSEMENTS INCORPORELS ET CORPORELS 109 63 - Investissements exceptionnels 18 5 - Investissements liés à des opérations de - - gestion du portefeuille - Investissements sans impact sur la dette 5 2 nette * INVESTISSEMENTS COURANTS * 86 56 * Les données 2018 ont été retraitées FLUX DE TRESORERIE LIBRE (En millions d'euros) Fin mars 2019 Fin mars 2018 Flux de trésorerie provenant de 242 70 l'exploitation + Flux de trésorerie provenant des (170) (260) investissements nets FLUX DE TRESORERIE NET 72 (190) - Flux de trésorerie net liés aux opérations (1) (165) de gestion du portefeuille FLUX DE TRESORERIE LIBRE 73 (25) BESOIN EN FOND DE ROULEMENT (En millions d'euros) Fin mars 2019 Fin décembre 2018 Stocks 1 209 1 136 + Créances clients et comptes 1 389 1 247 rattachés + Autres créances y compris impôts 266 253 sur les sociétés + Autres actifs financiers courants 2 7 - Fournisseurs et comptes rattachés 1 051 1 037 - Autres créditeurs et dettes 457 421 diverses y compris impôts sur les sociétés - Autres passifs financiers 17 7 courants BESOIN EN FOND DE ROULEMENT 1 341 1 178 CAPITAUX EMPLOYES (En millions d'euros) Fin mars 2019 Fin décembre 2018 Goodwill, valeur nette 1 631 1 618 + Immobilisations incorporelles 4 046 3 886 hors goodwill et corporelles, valeur nette + Titres des sociétés mises en 37 38 équivalence + Autres titres de participation et 275 276 autres actifs non courants + Besoin en fonds de roulement 1 341 1 178 CAPITAUX EMPLOYES 7 330 6 996 DETTE NETTE (En millions d'euros) Fin mars 2019 Fin décembre 2018 Emprunts et dettes financières à 2 360 2 246 long terme + Emprunts et dettes financières à 290 201 court terme - Trésorerie et équivalents de 1 520 1 441 trésorerie ENDETTEMENT NET 1 130 1 006
IMPACT DE LA NORME IFRS 16 AU 1T 2019
Depuis le 1er janvier 2019, Arkema applique la norme IFRS 16 "Contrats de location". Les impacts de cette norme au 1T 2019 sur les principaux aggrégats et indicateurs alternatifs de performance utilisés par le Groupe sont décrits ci-dessous. Les chiffres 2018 n'ont fait l'objet d'aucun retraitement.
COMPTE DE RESULTAT
Impact IFRS 16
EBITDA 13
Amortissements et dépréciations courants (13)
Résultat d'exploitation courant -
Résultat d'exploitation -
Résultat financier (1)
Résultat net courant (1)
Résultat net (1)
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
Impact IFRS 16
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation 12
Flux de trésorerie provenant du financement (12)
Flux de trésorerie libre 12
BILAN
Impact IFRS 16 au 31 mars 2019
Immobilisations corporelles 159
Total actif 159
Emprunts et dettes financières à long terme 116
Emprunts et dettes financières à court terme 43
Total des capitaux propres et du passif 159
Dette nette 159
INFORMATION PAR PÔLE D'ACTIVITES
Impact IFRS 16 Matériaux Spécialités Coating Corporate
Haute Industrielles Solutions
Performance
EBITDA 4 6 2,5 0,5
Amortissements (4) (6) (2,5) (0,5)
et
dépréciations
courants
Résultat - - - -
d'exploitation
courant
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