Susquehanna maintient son opinion 'positive' sur Nike et remonte son objectif de cours de 145 à 152 dollars, au lendemain de la publication par le fournisseur d'articles sportifs de résultats trimestriels jugés solides.
Le bureau d'études rappelle que le groupe américain a fait état d'un BPA de 90 cents au titre de son trimestre écoulé, alors qu'il ne visait pour sa part que 85 cents, un écart qu'il explique par une meilleure marge et un taux d'imposition plus favorable.
'Si le chiffre d'affaires s'est révélé un peu léger (pressions des changes dans les pays émergents), nous avons apprécié la vigueur dans l'ensemble des régions, en particulier la Chine', indique l'analyste.
Susquehanna pointe cependant un écart entre des objectifs réitérés par Nike et ses commandes futures en forte accélération, ce qui pourrait selon lui s'expliquer par de la prudence, mais surtout par un effet de décalage dans le temps.
'Dans l'ensemble, nous continuons d'aimer le rapport rendement-risque dans cet environnement, compte tenu d'un modèle d'activité défendable comme le montrent l'accélération des commandes et des effets prix', conclut-il.
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Nike, Inc. est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de chaussures, d'articles et d'équipements de sport. Les produits du groupe sont vendus notamment sous les marques Nike, Jordan, Converse Chuck Taylor, All Star, One Star, Star Chevron et Jack Purcell. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- chaussures (68,9%) ;
- vêtements (27,2%) ;
- équipements de sport (3,4%) : équipements de golf (clubs de golf, balles, gants, etc.), sacs, ballons, etc. ;
- autres (0,5%).
A fin mai 2023, la commercialisation des produits est assurée au travers d'un réseau de 1 032 magasins dans le monde, de distributeurs indépendants et par le biais d'Internet.
La répartition géographique du CA est la suivante : Amérique du Nord (44,3%), Europe-Moyen Orient-Afrique (27,5%), Chine (14,9%), Asie-Pacifique et Amérique latine (13,2%) et autres (0,1%).