Oddo BHF maintient son opinion 'neutre' sur Quadient et réduit son objectif de cours de 18 à 16 euros, 'estimant la visibilité encore limitée malgré la prépondérance des revenus récurrents et attendant les semestriels pour mesurer l'impact de la crise sanitaire'.
'Par ailleurs, nous avons besoin d'un update sur les objectifs moyen terme et sur le plan 2019/22 alors que les nouvelles activités ne permettent pas encore de compenser le déclin structurel de l'activité historique', ajoute le bureau d'études.
Parmi les atouts, Oddo BHF mentionne toutefois 'la valorisation particulièrement modeste (5.5x l'EV/EBIT 2021), un cours de Bourse inférieur à l'IPO (1999), une nouvelle dynamique impulsée par la stratégie de digitalisation, un redressement post-2020'.
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Quadient S.A. est à l'origine des expériences client les plus significatives. En se concentrant sur quatre grands domaines d'activité, la Gestion de l'Expérience client, l'Automatisation des Processus métier, les Solutions liées au Courrier et les Consignes Colis automatiques, Quadient S.A. aide quotidiennement des centaines de milliers d'entreprises à construire des liens durables avec leurs clients et à leur offrir une expérience client d'exception, dans un monde où les interactions se doivent d'être toujours plus connectées, personnelles et mobiles.
Quadient S.A. a enregistré en 2022/23 un CA de 1 081,2 MEUR dont 70,1% dans les activités liées au courrier.
Le CA par type de revenus se ventile entre revenus récurrents (60,4% ; prestations de maintenance et de services professionnels), ventes d'équipements et de licences (27%) et revenus de location (12,5%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France et Benelux (16,7%), Amérique du Nord (55,4%), Allemagne-Autriche-Suisse-Italie-Royaume Uni-Irlande (17,7%) et autres (10,2%).