L'or au comptant était en baisse de 0,3 % à 2 053,50 $ l'once à 0420 GMT. Les contrats à terme sur l'or américain ont baissé de 0,2 % à 2 049,10 $ l'once.
"Les grands spéculateurs et les fonds gérés ont réduit l'exposition longue aux contrats à terme sur l'or pour une quatrième semaine ... et avec Jerome Powell réitérant trois réductions de taux pour l'année, il reste discutable quant à savoir si l'or peut se redresser à partir d'ici", a déclaré Matt Simpson, analyste principal chez City Index.
Les traders parient sur quatre baisses de taux de la Fed d'un quart de point pour 2024, contre six lundi dernier, selon l'app de probabilité de taux d'intérêt IRPR de LSEG.
Les probabilités d'une baisse en mai se sont également allongées. La baisse des taux d'intérêt renforce l'attrait de l'or sans rendement en réduisant le coût d'opportunité de la détention de lingots.
L'indice du dollar a atteint son plus haut niveau en huit semaines, rendant le lingot plus cher pour les détenteurs d'autres devises, tandis que les rendements des bons du Trésor de référence à 10 ans ont dépassé les 4 %.
Les données du département américain du travail ont montré vendredi que le nombre d'emplois non agricoles avait augmenté de 353 000 en janvier, soit près du double des 180 000 prévus par les économistes interrogés par Reuters.
La semaine dernière, le président de la Fed, Jerome Powell, a écarté l'idée d'une baisse des taux d'intérêt au printemps, mais s'est dit convaincu que l'inflation reviendrait à l'objectif de 2 % de la banque centrale.
"Alors que l'or pourrait avoir du mal à conserver ses gains, il ne semble pas y avoir d'appétit immédiat pour le faire passer sous la barre des 2 000 dollars. Il se peut donc que l'or reste dans une fourchette fluctuante à des niveaux élevés", a déclaré M. Simpson.
Les investisseurs attendent les remarques d'une série d'intervenants de la Fed cette semaine pour obtenir de nouveaux indices sur les réductions de taux.
L'argent au comptant a baissé de 0,4% à 22,58 dollars l'once, le palladium a baissé de 1,2% à 935,56 dollars, tandis que le platine a augmenté de 0,3% à 893,19 dollars.
