Il s’adresse à des investisseurs ayant un horizon de temps long (5 ans minimum conseillé). En ce sens, il offre une philosophie d’investissement proche de celle proposée par Ray Dalio dans son approche All-weather dans la diversification des actifs pour réussir dans différents marchés. Néanmoins, le profil du portefeuille s’adresse à des investisseurs dynamiques ayant moins d’aversion au risque (et donc aux variations). Ce portefeuille réagira d’ailleurs bien mieux en marché haussier que baissier, contrairement à son homologue All-weather. En effet, la proportion en “ETF actions” est importante (85%) vis-à-vis de la partie obligataire (5%), toutefois compensé avec des actifs censés mieux réagir en cas d’inflation et/ou de baisse des marchés actions (5% or, 3% matières premières, 2% crypto-actifs).
Graphique de l’allocation du portefeuille d’ETF
Tableau des supports associés choisis
65% du portefeuille est exposé à des indices larges, en rebalançant la pondération du MSCI ACWI. Une poche européenne a été ajoutée à hauteur de 10% pour compléter l’exposition aux marchés développés et éviter une surexposition aux USA (contrairement au MSCI World Index où les valeurs américaines représentent 66% de l’indice). Les Etats-Unis représentent ainsi 39,45% de la pondération, suivis par la Chine (5,98%), la Grande-Bretagne (4,95%), le Japon (4,16%) et la France (4,05%).
Les thématiques sous-jacentes aux ETF thématiques ont été sélectionnées sur la base de mégatrends, c’est-à-dire des tendances long terme structurelles à notre société, comme le vieillissement de la population dans les pays développés, le développement des applications à l’intelligence artificielle, les smart cities, la transition climatique et les énergies renouvelables, le marché de l’eau et les marques de luxe.
Le recentrage du pouvoir économique en Asie est pris en compte dans l’ETF Emerging Market pondéré à près de 80% sur les pays asiatiques (Chine, Taiwan, Corée du Sud, Inde notamment).
Les ETF obligataires ont été sélectionnés sur le rendement des sous-jacents aux Etats-Unis. La position en crypto-actifs dans le portefeuille n’est pas là pour sélectionner des projets blockchains intéressants mais pour se protéger d’un risque inflationniste au même titre que l’or.
La répartition sectorielle est très bien diversifiée.
Graphique de la répartition sectorielle du portefeuille d’ETF
Graphique de la répartition géographique du portefeuille d’ETF
Source : Zonebourse.com
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