Taux : embellie de WStreet plombe T-Bonds à la veille du FOMC
Cette journée était également la première du FOMC de la FED, laquelle livrera son diagnostic économique et ses 'guidance' monétaires pour 2020.
Parmi les questionnements les plus récurrents, il y a celui concernant la poursuite du soutien au marché interbancaire (achats de T-Bills à 24H) puis celle concernant les rachats d'instruments à 14 jours (prévu jusqu'à fin mars) et enfin le regonflement du 'bilan' (à raison de 60Mds$/mois) qui pourrait se poursuivre jusqu'en juin.
Tout ceci combiné débouche sur un afflux record de liquidités, bien supérieur à ce qui a jamais été observé en régime de 'QE'.
Les T-Bonds reperdent donc du terrain et leur rendement se tend de +4Pts à 1,644% (le 'spread' avec le '6 mois' s'élargit un peu à +3Pts... il tendait vers zéro la veille).
Cette évolution apparaît logique vu la hausse des commandes de biens durables aux États-Unis en décembre 2019.
Elles ressortent en hausse globale de +2,4% (après -3,1% en novembre) mais hors défense (commandes du Pentagone), elles chutent symétriquement de -2,5%.
L'indice de confiance des consommateurs du Conference Board s'inscrit en hausse de +5Pts ce mois-ci: il grimpe de 126,5 vers 131,6 alors que le consensus anticipait un modeste gain vers 128.
Dans le détail, le sous-indice de la situation présente selon les consommateurs est passé de 170,5 à 175,3 d'un mois sur l'autre, mais celui portant sur leurs attentes s'affiche à 102,5, contre 100 le mois précédent.
En europe, les Bunds affichent +3Pts à -0,38% et no OAT se dégradent d'autant à -0,09%.
L'embellie post-électorale se poursuit en Italie où les BTP ont fait une incursion sous le seuil psychologique des 1,000% (à 0,995%) avant d'en terminer quasi stable (-1Pt à 1,025%).
Copyright (c) 2020 CercleFinance.com. Tous droits réservés.