Lors de sa journée investisseurs, Wendel compte présenter une stratégie centrée sur la création de valeur et le retour récurrent aux actionnaires. La société prévoit d’atteindre 150 millions d’euros de FRE (Fee Related Earnings, qui mesurent le résultat récurrent de l'activité de gestion d'actifs) d’ici à 2027 dans la gestion d’actifs privés pour compte de tiers. En mars dernier, le groupe avait annoncé qu’il se lançait dans ce métier.

La société d'investissement prévoit d'atteindre ce niveau de FRE via la croissance organique à deux chiffres de ses activités, accompagnée d'opérations de croissance externe sur de nouvelles classes d'actifs.

Wendel avait dévoilé en octobre l'entrée en négociations exclusives en vue d'acquérir une participation de contrôle dans IK Partners, une société de gestion européenne spécialisée dans le non coté qui se concentre sur le segment mid-market en Europe. La finalisation de cette opération est prévue au deuxième trimestre 2024.

S'agissant des capitaux permanents, Wendel a pour objectif de générer un TRI (taux de rendement interne) à deux chiffres sur le portefeuille existant. La société prévoit par ailleurs une rotation du portefeuille permettant le redéploiement de capitaux vers des actifs générant un TRI d'environ 15%.

"Ces deux activités, couplées à un pilotage discipliné de nos coûts, nous rendent confiants dans notre capacité à offrir à nos actionnaires des dividendes en croissance et récurrents", a expliqué Laurent Mignon, Président du Directoire de Wendel.

Elle prévoit la redistribution de la majeure partie des flux générés par la gestion d'actifs et d'environ 20% de la performance attendue sur les capitaux permanents et le sponsor money.

Wendel compte augmenter l'objectif de dividende à 2,5% de l'actif net réévalué (ANR) dès 2024, avec pour objectif d'atteindre 3,5% de l'ANR à moyen terme, avec le développement de la gestion d'actifs. L'objectif de maintenir a minima un dividende constant d'une année sur l'autre demeure inchangé. Le dividende sera ainsi en hausse d'environ 20% l'an prochain. Concernant les rachats d'actions, Wendel adoptera "une approche opportuniste".