À l'époque, la société mère du fonds commun de placement était détenue par le groupe Anil Dhirubhai Ambani. Yes Bank a été reprise par la banque centrale en 2020 et vendue à un consortium de banques après une hausse spectaculaire des actifs toxiques.
Le Securities and Exchange Board of India (SEBI) enquête pour savoir si les investissements du fonds, connu à l'époque sous le nom de Reliance Mutual Fund, dans des obligations perpétuelles de Yes Bank ont été effectués dans le cadre d'un accord selon lequel, en retour, le créancier investissait dans des titres de sociétés du groupe Anil Ambani, ont déclaré deux sources ayant une connaissance directe de l'affaire. Les sources ont refusé d'être nommées car l'enquête est confidentielle.
Les règlements de la SEBI stipulent que la société mère d'un fonds commun de placement ne peut pas accéder à l'argent des investisseurs, que ce soit directement ou indirectement.
Si l'enquête du régulateur aboutit à des accusations contre le fonds, ses responsables ou la banque, cela pourrait conduire à des sanctions allant de restrictions d'accès aux marchés de capitaux à des pénalités monétaires. Le propriétaire actuel du fonds, Nippon India, ainsi que le propriétaire précédent pourraient être responsables, selon les sources.
L'enquête de l'autorité de régulation du marché n'a pas été signalée précédemment.
La société de fonds elle-même, les hauts fonctionnaires et son ancien sponsor pourraient être accusés d'avoir violé les normes réglementaires en vertu des règles indiennes de "prévention de la fraude et des pratiques commerciales déloyales relatives au marché des valeurs mobilières", a déclaré une source. Yes Bank et ses anciens responsables pourraient également être inculpés, a ajouté la source.
Nippon India, le groupe Anil Ambani, Yes Bank et SEBI n'ont pas répondu aux demandes de commentaires. Sundeep Sikka, qui est le directeur général du fonds commun de placement depuis 2009, n'a pas répondu aux demandes de commentaires.
Nippon India, une unité de Nippon Life Insurance Co, a acquis 75 % de Reliance Asset Management Company en octobre 2019 pour devenir le propriétaire du fonds commun de placement. Les transactions examinées remontent à avant le transfert de propriété, ont précisé les sources. Nippon Life n'a pas répondu aux appels téléphoniques de Reuters demandant des commentaires.
En septembre 2022, Nippon India était le quatrième plus grand fonds commun de placement en Inde avec des actifs sous gestion de 2,9 trillions de roupies (35,46 milliards de dollars) ainsi que le plus grand fonds commun de placement à capitaux étrangers.
Le fonds commun de placement Nippon India était le plus grand détenteur d'obligations supplémentaires de niveau 1 émises par Yes Bank entre 2016 et 2019 et détenait 250 milliards de roupies sur les 841 milliards de roupies de ces titres émis par Yes Bank, selon les documents judiciaires.
Ces obligations ont été annulées en 2020 par Yes Bank dans le cadre de sa restructuration, qui a été contestée en justice par les détenteurs d'obligations.
À la suite de cette affaire, le régulateur du marché prévoit de resserrer ses règles, a indiqué la première source, même si toute décision finale ne viendra qu'une fois l'enquête terminée.
Vendredi, la SEBI a proposé un nouveau durcissement de la réglementation des fonds communs de placement en demandant aux propriétaires de fonds communs de réduire progressivement leur participation comme mesure de contrôle de leur influence sur les décisions d'investissement. Elle n'a pas précisé le niveau auquel ils doivent réduire leur participation. Les règles actuelles exigent que les propriétaires de fonds communs de placement détiennent une participation minimale de 40 %.
"Si cela devient une règle, cela permettrait de régler les problèmes de conflits d'intérêts et d'influence indue qui ont conduit à de mauvaises décisions d'investissement de la part des gestionnaires de fonds", a déclaré la première source.
