Aeroports de Paris : ADP parmi les plus fortes baisses du SBF120 après le rachat des parts de RSG avec une décote de 10%
Le 06 décembre 2022 à 11:13
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ADP affiche une des plus fortes baisses du SBF 120, perdant 13,11% à 128,30 euros, soit un plus bas depuis fin octobre. Le spécialiste de la gestion d’aéroports a fait savoir que Royal Schiphol Group (RSG) avait cédé sa participation résiduelle de 3,91 % dans son capital dans le cadre d'un placement accéléré auprès d'investisseurs institutionnels, et que RSG rachèterait la part de son capital détenue par ADP pour environ 420 millions d'euros. Le prix de cession obtenu par RSG, 133 euros par action, déçoit les analystes car il fait ressortir une décote de 10% sur le cours de clôture de lundi.
"A l'issue du placement accéléré, Royal Schiphol Group ne détient plus d'actions dans le Groupe ADP. Conformément à l'accord de sortie qui avait été conclu entre les parties le 1er décembre 2008, Royal Schiphol Group va racheter les titres détenus par le Groupe ADP dans Royal Schiphol Group, ce qui marquera la fin du processus de débouclage des participations croisées avec Royal Schiphol Group", a expliqué le spécialiste de la gestion d'aéroports.
Les quelque 420 millions d'euros qu'ADP va tirer de cette transaction permettra au groupe "de saisir, de manière sélective, d'éventuelles opportunités de développement à l'international" et de poursuivre sa trajectoire de désendettement, avec pour cible un ratio d'endettement de 4,5 à 5 fois l'Ebitda en 2025, a précisé la société.
A l'occasion de cette opération, ADP a racheté 296 882 de ses actions, soit environ 0,3 % du capital, au prix unitaire de 133 euros, ce qui représente un montant de 39,5 millions d'euros. Il est destiné à couvrir toute attribution d'actions de performance du Groupe ADP et/ou attribution d'actions dans le cadre d'une opération d'actionnariat salarié.
Aéroports de Paris développe et gère des aéroports, dont Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly et Paris-Le Bourget. En 2023, le groupe a accueilli environ 99,7 millions de passagers à Paris-CDG et Paris-Orly, et environ 326,7 millions de passagers à l'étranger. Bénéficiant d'une situation géographique exceptionnelle et d'une zone de chalandise importante, Aéroports de Paris poursuit sa stratégie d'adaptation et de modernisation de ses terminaux, d'amélioration de la qualité des services et de développement des commerces et de l'immobilier. Le CA par activité se répartit comme suit :
- prestations de services aéroportuaires (32,9%) : gestion du trafic aérien, gestion des transports intermodaux et des terminaux, installation des infrastructures aéroportuaires, enregistrement et transfert des passagers, traitement des bagages, manutention des avions (nettoyage, guidage, assistance au placement et au démarrage, chargement et déchargement des aéronefs), etc. ;
- exploitation d'espaces commerciaux et de services (30,5%) : magasins, restaurants, banques, bureaux de change, etc. ;
- gestion immobilière (5,4%) : location de terrains et d'actifs immobiliers d'entreprise (commerces, bureaux, hôtels, bâtiments logistiques, etc.) ;
- autres (31,2%) : notamment gestion des aéroports à l'international, prestations d'ingénierie aéroportuaire, de télécommunications spécialisées, etc.
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