Air France-KLM (>> AIR FRANCE -KLM) a levé 467 millions d'euros en cédant la moitié de sa participation dans la société espagnole Amadeus IT Holding, alors que le groupe franco-néerlandais se voit pressé de renflouer ses finances, dans un contexte de hausse des coûts du carburant, de faible croissance du trafic et de rude concurrence en Europe et au Moyen-Orient. 


  Air France, la branche française du groupe, a vendu 33,6 millions d'actions Amadeus IT Holding à 14,1 euros l'unité, au moyen d'un placement accéléré auprès d'investisseurs institutionnels. Les banques chargées de l'opération ont placé les titres avec une décote de 1,4% par rapport au cours de clôture d'Amadeus mercredi, à 14,3 euros. 


  Amadeus IT Holding SA est la société mère du groupe Amadeus, un leader des solutions informatiques pour les industries du tourisme et du voyage, a précisé Air France-KLM dans un communiqué. 


  Cette vente représente une légère perte comptable pour Air France-KLM, qui valorisait sa participation de 15,22% dans Amadeus à environ 1 milliard d'euros au 31 décembre 2010. 


  Air France-KLM n'a souhaité faire de commentaire sur l'utilisation qu'il ferait du produit de la cession. 


  "Nous avons voulu réaliser une bonne opération financière", a indiqué Brigitte Barrand, porte-parole du groupe, à Dow Jones Newswires. 


  Brigitte Barrand a expliqué qu'Air France avait décidé de profiter de la hausse du cours d'Amadeus, qui a bondi de 14% en trois mois, et de ramener la part de la compagnie dans le groupe espagnol à un niveau similaire à celui d'Iberia, la branche espagnole d'International Consolidated Airlines (>> International Consolidated Airlines Grp), et Deutsche Lufthansa (>> Deutsche Lufthansa AG), qui détiennent respectivement 7,5% et 7,61% d'Amadeus. 


  "Cette cession reflète la nécessité de lever des fonds alors qu'Air France-KLM est dans une période déficitaire. La compagnie accuse de lourdes pertes sur son réseau de vols court-courrier, et elle doit y remédier", indique John Strickland, consultant chez JLS Consulting. 


  "Cette [transaction] ne change pas sa position dans Amadeus, c'est donc une bonne décision prise par Air France", a ajouté Stephen Furlong, analyste de la société de courtage Davy Stockbrokers. "C'était une décision facile, de plus difficiles restent à venir", a-t-il constaté. 


  Le groupe Air France-KLM, qui doit publier ses résultats annuels la semaine prochaine, a indiqué qu'il annoncerait une importante perte nette pour l'exercice clos le 31 décembre, après avoir accusé une perte de 183 millions d'euros sur le trimestre clos fin septembre. La dette nette du groupe avait augmenté à 6,5 milliards d'euros au 30 septembre, soit près de cinq fois l'excédent brut d'exploitation attendu pour 2011, selon le consensus des analystes interrogés par FactSet. 


  A 16h50, le titre Air France-KLM perdait 0,9% à 4,39 euros. 


  -David Pearson, Matthew Curtin et Christina Zander, Dow Jones Newswires; +33 (0)1 40 17 17 51, david.pearson@dowjones.com 


  (Christopher Bjork a contribué à cet article)