ARKEMA Regulatory News:
Arkema (Paris:AKE):
Excellente performance financière en 2021, reflétant l'accélération de la demande en matériaux innovants et durables, ainsi que la réactivité du Groupe dans un contexte opérationnel exigeant et volatil
* Chiffre d'affairesdu Groupe de 9,5 Mds€en hausse de 25,9 %par rapport à 2020 à périmètre et change constants :
* Croissance des volumes de + 7,3 %, tirée notamment par une demande soutenue en solutions durables à fort contenu technologique, en particulier dans les domaines des batteries, de l'impression 3D, des biens de consommation ou des peintures plus respectueuses de l'environnement
* Hausse de + 18,6 % des prix de vente sur l'année, reflétant les actions du Groupe pour compenser la forte inflation des matières premières et de l'énergie, l'amélioration du mix produits, ainsi que la tension de l'amont acrylique
* EBITDA au plus haut historique de 1 727 M€, en hausse de 46,1 %par rapport à 2020, et marge d'EBITDA à 18,1 %, dans un environnement marqué par les perturbations opérationnelles et le coût élevé des matières premières et de l'énergie :
* Excellente performance des Matériaux de Spécialités, en forte progression sur chacun des segments, avec un EBITDA de 1 503 M€ (1 018 M€ en 2020) et une marge d'EBITDA de 18,5 %
* Hausse de l'EBITDA des Intermédiaires (316 M€ vs231 M€ en 2020), tirée par les conditions de marché favorables dans les acryliques en Asie et malgré l'effet périmètre négatif lié aux cessions du PMMA et des Polyoléfines Fonctionnelles
* Résultat net courantmultiplié par 2,3 à 896 M€, soit 11,88 euros par action (5,11 euros en 2020)
* Flux de trésorerie courantstable à 756 M€(762 M€ en 2020) et dette netteen forte baisse à 1 177 M€, en incluant 700 M€ d'obligations hybrides (dette nette de 1 910 M€ à fin 2020), soit 0,7x l'EBITDA 2021
* Dividende proposé à3,0 euros par action (2,5 euros en 2020) Renforcement de la plateforme des Matériaux de Spécialités en ligne avec l'ambition 2024
* Étapes majeures de recentrage réalisées dans les Matériaux de Spécialités, qui représentent près de 90 % des ventes pro forma (1) 2021, avec la finalisation de la cession du PMMA et le projet d'acquisition des adhésifs de performance d'Ashland
* Nombreux partenariats clients et projets ciblés d'augmentations de capacité pour soutenir la stratégie de croissance durable du Groupe, en particulier dans les produits bio-sourcés, l'allègement des matériaux, la mobilité propre, les nouvelles énergies, l'électronique ou les revêtements plus respectueux de l'environnement Confiance du Groupe dans les perspectives 2022
* Poursuite de la mise en œuvre de la stratégie du Groupe, avec en particulier le closingde l'acquisition des adhésifs de performance d'Ashland, le démarrage à mi-année des unités PA11 de Singapour et d'acide fluorhydrique aux États-Unis, ainsi que le renforcement de l'innovation et des investissements ciblés pour soutenir notre croissance organique
* En 2022, dans un environnement global qui devrait rester volatil, le Groupe a pour objectif, à périmètre constant (2), de réaliser un EBITDA des Matériaux de Spécialités comparable au niveau record de 2021
* Objectifs 2024 pleinement confortés par le niveau de performance de 2021 et les avancées significatives dans l'exécution de la feuille de route stratégique À l'issue du Conseil d'administration d'Arkema du 23 février 2022 qui a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour l'exercice 2021, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a déclaré :
" Je remercie tout particulièrement les salariés d'Arkema, qui, par leur engagement et leurs initiatives, ont permis au Groupe d'atteindre une excellente performance financière en 2021 dans un contexte opérationnel exigeant, et de mener à bien des projets importants de croissance organique et de gestion de portefeuille. La croissance d'Arkema a été portée par la demande de plus en plus forte en solutions de haute performance répondant aux enjeux liés aux grandes tendances durables.
Notre stratégie s'accompagne par ailleurs d'engagements RSE exigeants qui s'ancrent dans les valeurs de l'entreprise. Après une année 2021 marquée par l'intégration d'Arkema au CAC 40 ESG et par la troisième place obtenue au DJSI Monde dans la catégorie " Chemicals ", nous sommes heureux d'avoir été certifiés Top Employer 2022 dans quatre pays qui représentent deux tiers de nos salariés et recrutements dans le monde.
L'année 2022 marquera une nouvelle étape importante dans notre ambition de devenir un pur acteur des Matériaux de Spécialités. Le closing de l'acquisition des adhésifs d'Ashland est attendu prochainement, et sera suivi par le démarrage de nos deux projets majeurs que sont l'usine de polyamide 11 bio-sourcé à Singapour, et la fabrication d'acide fluorhydrique aux États-Unis. Nous n'avons par ailleurs jamais identifié autant d'opportunités d'innovation dans des domaines à fort contenu technologique. Par notre positionnement géographique, la proximité développée avec nos clients et notre expertise unique centrée sur la science des matériaux, Arkema me semble très bien positionné pour saisir ces opportunités. "
CHIFFRES-CLÉS 2021
en millions d'euros 2021 2020 Variation Chiffre d'affaires 9 519 7 884 +20,7% EBITDA 1 727 1 182 +46,1% Matériaux de Spécialités 1 503 1 018 +47,6% Intermédiaires 316 231 +36,8% Corporate -92 -67 Marge d'EBITDA 18,1% 15,0% Matériaux de Spécialités 18,5% 15,8% Intermédiaires 22,9% 16,2% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 1 184 619 +91,3% Marge de REBIT 12,4% 7,9% Résultat net courant 896 391 +129,2% Résultat net courant par action (en €) 11,88 5,11 +132,5% Flux de trésorerie courant 756 762 -0,8% Flux de trésorerie libre 479 651 -26,4% Dette nette y compris obligations hybrides 1 177 1 910
ACTIVITÉ SUR 2021
À 9 519 millions d'euros, le chiffre d'affairesaugmente de 20,7 % par rapport à l'an dernier, et de 25,9 % à taux de change et périmètre constants. Dans un contexte de marché en nette reprise après une année 2020 marquée par une crise sanitaire et économique, les volumes sont en hausse de 7,3 %, le Groupe tirant profit de l'accélération de la demande en matériaux de haute performance et durables. Ainsi, Arkema a bénéficié de son innovation de pointe et de son positionnement sur des solutions à fort contenu technologique ou plus respectueuses de l'environnement dans le marché des batteries, des biens de consommation, des peintures décoratives, de l'électronique ou de l'impression 3D. Certains marchés plus minoritaires pour Arkema comme le pétrole & gaz et le papier sont en retrait, ainsi que le secteur automobile impacté par la pénurie de semi-conducteurs. L'effet prix s'établit à + 18,6 %, traduisant à la fois l'adaptation des prix de vente tout au long de l'année pour faire face à la forte inflation des matières premières, de l'énergie, et des coûts logistiques, ainsi que des conditions de marché nettement plus favorables dans l'amont acrylique par rapport au niveau dégradé de 2020. L'effet périmètre de - 4,1 % est lié à la cession du PMMA finalisée le 3 mai 2021 et celle des Polyoléfines Fonctionnelles finalisée en juin 2020, en partie compensée par les acquisitions dans les Matériaux de Spécialités. L'effet change de - 1,1 % est limité sur l'année.
La part des Matériaux de Spécialités progresse et s'établit à 85,5 % du chiffre d'affaires total du Groupe en 2021 (82 % en 2020). Enfin, l'évolution de la répartition géographique des ventes reflète la montée en puissance de l'Asie, ainsi que les perturbations logistiques et la cession du PMMA aux États-Unis. Ainsi, l'Amérique du Nord représente 31 % du chiffre d'affaires du Groupe en 2021 contre 33 % en 2020, l'Asie et le reste du monde 33 % versus31 % en 2020, et l'Europe est stable à 36 %.
L'EBITDAdu Groupe augmente de 46,1 % par rapport à l'an dernier et s'élève à 1 727 millions d'euros, son plus haut historique, en dépit d'un effet périmètre négatif d'environ 75 millions d'euros essentiellement lié aux cessions dans les Intermédiaires. Tous les segments enregistrent une amélioration significative de leurs résultats, reflétant la hausse des volumes sur des marchés attractifs, la capacité du Groupe à répercuter la hausse des matières premières et de l'énergie, l'évolution du mix produits vers des solutions à plus forte valeur ajoutée et des conditions de marché favorables dans l'amont acrylique.
Dans cet environnement globalement porteur, la marge d'EBITDA est en amélioration de plus de 300 bps par rapport à 2020, et atteint son plus haut historique à18,1 %.
Le résultat d'exploitation courant(REBIT) est en hausse de plus de 90 % et s'élève à 1 184 millions d'euros, et la marge de REBITs'améliore de 450 bps à 12,4 %. Les amortissements et dépréciations courants s'élèvent à 543 millions d'euros, en baisse de 20 millions d'euros par rapport à l'an dernier, essentiellement en raison de la cession du PMMA.
Le résultat financierreprésente une charge de 56 millions d'euros, en baisse de 29 millions d'euros par rapport à 2020. Cet écart est dû principalement à l'amélioration du taux sur la partie de la dette du Groupe convertie en dollars US et, dans une moindre mesure, au refinancement dans des conditions de marché favorables, de l'obligation senior de 480 millions d'euros arrivée à maturité en avril 2020.
En 2021, hors éléments exceptionnels, le taux d'imposition s'établit à 20 % du résultat d'exploitation courant. En 2022, le taux d'imposition hors éléments exceptionnels devrait s'élever à environ 21 % du résultat d'exploitation courant.
Le résultat net courant,à 896 millions d'euros (soit 11,88 eurospar action), est multiplié par plus de deux par rapport à 2020.
FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 31 DÉCEMBRE 2021
Atteignant 756 millions d'eurosen2021, le flux de trésorerie courantest stable par rapport à l'an dernier (762 millions d'euros en 2020), la hausse de la performance opérationnelle du Groupe en 2021 étant compensée par la variation du besoin en fonds de roulement (- 319 millions d'euros en 2021 dans un contexte de fort rebond de l'activité et d'inflation significative des matières premières, après une diminution du besoin en fonds de roulement en 2020 suite à la pandémie). À 12,7 % du chiffre d'affaires annuel en excluant l'activité PMMA, le besoin en fonds de roulement reste néanmoins bien maîtrisé (11,8 % à fin décembre 2020 et 13,8 % à fin décembre 2019), et inférieur à son niveau normatif de l'ordre de 14 %. Le flux de trésorerie courant inclut également des investissements courants de 506 millions d'euros, soit 5,3 % du chiffre d'affaires du Groupe.
Le taux de conversion de l'EBITDA en cash, désormais calculé sur la base du flux de trésorerie courant, s'élève à 43,8 %, en ligne avec l'objectif long terme de 40 %.
Le flux de trésorerie libreatteint 479 millions d'eurossur l'année (651 millions d'euros en 2020), impacté principalement par la montée en puissance des investissements exceptionnels correspondant aux projets de polyamides bio-sourcés en Asie et de fourniture d'acide fluorhydrique avec Nutrien aux États-Unis (252 millions d'euros en 2021 contre 140 millions d'euros en 2020). Sur l'ensemble de l'année, les investissements courants et exceptionnels s'élèvent à 758 millions d'euros, en ligne avec la guidancedu Groupe de 750 millions d'euros. En 2022, Arkema estime que le montant des investissements courants devrait atteindre environ 5,5 % du chiffre d'affaires du Groupe et les investissements exceptionnels en cours devraient arriver à leur terme avec un montant de l'ordre 130 millions d'euros.
Le flux de trésorerie libre intègre également en 2021 un flux non courant de - 25 millions d'euros correspondant essentiellement à des coûts de restructuration et aux conséquences de la tempête Uri aux États-Unis.
S'établissant à 909 millions d'eurosen 2021, le flux de trésorerie net lié aux opérations de gestion de portefeuilleintègre principalement le montant reçu suite aux cessions du PMMA et de l'activité époxydes, ainsi que les acquisitions ciblées de Poliplas, Edge Adhesives Texas et Agiplast. En 2020, ce montant s'élevait à 6 millions d'euros, et incluait notamment la cession de l'activité Polyoléfines Fonctionnelles.
Enfin, le flux de trésorerie provenant du financements'établit à - 652 millions d'eurossur l'année, incluant en particulier - 329 millions d'euros correspondant au coût des rachats d'actions effectués notamment dans le cadre du programme de 300 millions d'euros annoncé en mai 2021 et finalisé le 24 novembre, le versement du dividende de 2,5 euros par action au titre de l'exercice 2020 pour un montant total de 191 millions d'euros, et le versement des intérêts au titre des obligations hybrides pour 15 millions d'euros.
La dette nette incluant les obligations hybridesbaisse fortement pour s'établir à 1 177 millions d'euros contre 1 910 millions d'euros à fin 2020et le ratio dette nette (incluant hybrides) sur EBITDA des douze derniers mois s'établit à 0,7x. En intégrant la finalisation de l'acquisition des adhésifs d'Ashland, ce ratio devrait rester en dessous de 2x l'EBITDA annuel en 2022.
En ligne avec la politique de croissance progressive du dividende, le Conseil d'administration a décidé de proposer à l'Assemblée générale du 19 mai 2022 l'attribution d'un dividende de 3,0 euros par action au titre de l'année 2021 (vs2,5 euros par action au titre de 2020), qui sera intégralement versé en numéraire. Le détachement du coupon est fixé au 23 mai 2022 et la mise en paiement interviendra à compter du 25 mai 2022.
PROGRÈS CONTINUS DANS LE DOMAINE DE LA RSE
Afin de renforcer son engagement en matière d'offre durable, le Groupe évalue depuis plusieurs années son portefeuille de solutions au regard de critères de durabilité, et s'est fixé en 2020 l'objectif de porter à 65 % la part de ses ventes ayant une contribution significative aux Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations unies à l'horizon 2030 (objectif ImpACT+(3)). À fin 2021, le Groupe a étendu à 85 % la part des ventes évaluées, contre 72 % à fin 2020, et sur cette nouvelle base, la proportion du chiffre d'affaires ayant une contribution significative aux ODD atteint 51 % (versus 50 % à fin 2020).
D'autre part, afin d'accélérer sa transition vers une économie circulaire, le Groupe entend renforcer significativement l'analyse du cycle de vie de ses produits qui permet d'en évaluer l'impact environnemental. Ainsi, le Groupe a pour objectif de porter à 50 % la part de ses ventes couvertes par une analyse de cycle de vie à fin 2024 contre 27 % à fin 2021.
En matière de climat et d'environnement, le Groupe a fait évoluer positivement ses principaux indicateurs sur l'année 2021. En particulier, ses émissions de gaz à effet de serre (4)ont sensiblement diminué, en baisse de 14 % par rapport à 2020 et de 34 % par rapport à l'année de référence 2015. Dans un contexte d'augmentation marquée des volumes de production, cette réduction significative reflète les actions volontaires du Groupe dans le cadre du déploiement de son plan climat.
Dans le domaine de la sécurité, le Groupe confirme le niveau très solide de l'année passée avec un TRIR (5)de 1,0, et améliore par ailleurs fortement son taux d'évènements procédés PSER (6)à 3,1 en 2021 contre 4,0 en 2020. Arkema a pour ambition d'améliorer encore ces résultats et vise en 2030 un TRIR de 0,8 et un PSER de 2,0.
D'autre part, en ligne avec son engagement pour l'égalité des chances et reconnaissant l'apport de la diversité dans la performance de l'entreprise, le Groupe continue de faire progresser la part des femmes dans l'encadrement supérieur et les dirigeants, qui atteint 24 % en 2021 (vs23 % en 2020), et s'est fixé l'objectif de 26 % en 2024.
Enfin, Arkema a amélioré sa position au DJSI World en se hissant à la 3èmeplace de la catégorie " Chemicals " en 2021 contre une 6èmeplace en 2020, et a intégré en 2021 le nouvel indice CAC 40(R)ESG regroupant les 40 sociétés ayant démontré les meilleures pratiques d'un point de vue environnemental, social et de gouvernance (ESG). Le Groupe est ainsi récompensé pour sa performance en matière de développement durable et pour l'intégration de son engagement RSE dans sa stratégie de développement, créatrice de valeur sur le long terme.
ACTIVITÉ DES SEGMENTS SUR 2021
ADHÉSIFS (24 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE)
en millions d'euros 2021 2020 Variation Chiffre d'affaires 2 278 1 996 +14,1% EBITDA 316 261 +21,1% Marge d'EBITDA 13,9% 13,1% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 250 198 +26,3% Marge de REBIT 11,0% 9,9%
Le chiffre d'affairesdu segment Adhésifs s'établit à 2 278 millions d'euros, en hausse de 14,1 % par rapport à 2020. En progression de + 5,4 %, les volumes ont bénéficié d'une demande soutenue dans le marché de la construction et du bricolage, ainsi que de la reprise post-Covid de l'activité dans les applications industrielles de haute performance, mais ont été impactés au deuxième semestre par des pénuries de plusieurs matières premières importantes. L'effet prix, en progression constante sur toute l'année, s'élève à + 5,4 % et reflète les actions continues du Groupe pour répercuter l'inflation marquée des matières premières. L'effet périmètre de + 4,1 % correspond à l'intégration de Fixatti, Ideal Work, Poliplas et Edge Adhesives Texas et l'effet change est de - 0,8 %.
L'EBITDAdu segment est en progression de + 21,1 % par rapport à 2020 et s'élève à 316 millions d'euros, porté par la dynamique des ventes, l'évolution du mix produits vers des applications à plus forte valeur ajoutée et la contribution des acquisitions, l'impact de la hausse des matières premières ayant été progressivement compensé par les initiatives d'augmentations de prix. Dans ce contexte, la marge d'EBITDAprogresse de 80 bps par rapport à 2020 et atteint 13,9 %, en ligne avec la guidancede 14 % annoncée début 2021, ce qui constitue une belle performance compte tenu notamment de l'effet mécanique dilutif des augmentations de prix sur ce ratio d'environ 100 bps sur l'année.
MATÉRIAUX AVANCÉS (32,5 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE)
en millions d'euros 2021 2020 Variation Chiffre d'affaires 3 087 2 527 +22,2% EBITDA 662 496 +33,5% Marge d'EBITDA 21,4% 19,6% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 408 245 +66,5% Marge de REBIT 13,2% 9,7%
Affichant une forte croissance de 22,2 % par rapport à 2020, le chiffre d'affairesdu segment Matériaux Avancés atteint 3 087 millions d'euros. Les volumes sont en hausse significative de 10,3 % par rapport à l'an dernier, tirés par les Polymères Haute Performance qui bénéficient d'une forte dynamique dans la plupart de leurs marchés finaux, malgré un marché automobile en recul, et de l'accélération de la demande pour des solutions de haute performance et durables, en particulier dans les batteries, les biens de consommation bio-sourcés, le sport ou la filtration de l'eau. La progression des volumes est plus modérée dans les Additifs de Performance, la demande restant en retrait dans les marchés du pétrole et gaz et du papier. La hausse des prix de 12,8 % traduit à la fois les actions d'augmentations des prix de vente dans le contexte d'inflation marquée des matières premières, de l'énergie et des coûts logistiques, et l'amélioration du mix produits vers des solutions de haute performance à plus forte valeur ajoutée. L'effet périmètre de + 0,2 % correspond à l'intégration d'Agiplast finalisée le 1erjuin 2021, et l'effet change s'établit à - 1,1 %.
Dans ce contexte, l'EBITDAdu segment s'élève à 662 millions d'euros, en hausse de 33,5 % par rapport à l'an dernier, soutenu notamment par l'excellente année des Polymères Haute Performance. La marge d'EBITDAprogresse à 21,4 % contre 19,6% en 2020.
COATING SOLUTIONS (29 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE)
en millions d'euros 2021 2020 Variation Chiffre d'affaires 2 746 1 911 +43,7% EBITDA 525 261 +101,1% Marge d'EBITDA 19,1% 13,7% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 407 142 +186,6% Marge de REBIT 14,8% 7,4%
Le chiffre d'affairesdu segment Coating Solutions est en forte hausse de 43,7 % à 2 746millions d'euros. Les volumes progressent de 8,1 % tirés par une demande soutenue dans l'ensemble des marchés importants du segment, à savoir les peintures décoratives, l'impression 3D, les revêtements industriels, les arts graphiques et l'électronique. L'effet prix de + 37,6 % reflète les nécessaires hausses de prix mises en place pour les produits aval visant à compenser l'inflation très élevée des matières premières et de l'énergie, ainsi que la tension forte de l'amont acrylique. L'effet change pèse à hauteur de - 2,0 % sur le chiffre d'affaires du segment.
À 525 millions d'euros, l'EBITDAdouble et la marge d'EBITDAs'établit au niveau élevé de 19,1 %(13,7 % en 2020), bénéficiant de la croissance et de l'amélioration du mix produits liées à la forte demande pour des solutions plus respectueuses de l'environnement comme les peintures base aqueuse ou bio-sourcées, les revêtements poudre ou les résines photoréticulables sous UV, ainsi que des conditions plus favorables dans l'amont acrylique.
INTERMÉDIAIRES (14,5 % DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE)
en millions d'euros 2021 2020 Variation Chiffre d'affaires 1 378 1 425 -3,3% EBITDA 316 231 +36,8% Marge d'EBITDA 22,9% 16,2% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 219 109 +100,9% Marge de REBIT 15,9% 7,6%
À 1 378 millions d'euros, le chiffre d'affairesdu segment Intermédiaires recule de 3,3 % par rapport à l'an dernier, impacté par un effet périmètre de - 29,1 % correspondant aux cessions du PMMA finalisée au mois de mai 2021 et des Polyoléfines fonctionnelles au 1erjuin 2020. L'effet prix de + 22,1 % est porté par des conditions de marché bien plus favorables dans les acryliques en Asie par rapport au niveau dégradé des années précédentes, et par une performance solide dans les Gaz Fluorés. En progression de + 3,6 % sur l'année, les volumes sont tirés par l'augmentation de la demande post-Covid mais ont été freinés au second semestre dans les acryliques en Asie suite aux mesures des autorités chinoises visant à limiter la consommation d'énergie.
Dans ce contexte de marché porteur et malgré un effet périmètre négatif de l'ordre de - 90 millions d'euros, l'EBITDAdu segment progresse de 36,8 % à 316 millions d'euroset la marge d'EBITDAs'améliore à 22,9 % (16,2 % en 2020).
CHIFFRES CLÉS DU 4ÈME TRIMESTRE 2021
en millions d'euros 4T 2021 4T 2020 Variation Chiffre d'affaires 2 500 1 985 +25,9% EBITDA 417 289 +44,3% Matériaux de Spécialités 359 261 +37,5% Adhésifs 69 69 +0,0% Matériaux Avancés 168 123 +36,6% Coating Solutions 122 69 +76,8% Intermédiaires 80 42 +90,5% Corporate -22 -14 Marge d'EBITDA 16,7% 14,6% Matériaux de Spécialités 16,5% 15,9% Adhésifs 11,9% 13,5% Matériaux Avancés 19,2% 19,1% Coating Solutions 16,8% 14,1% Intermédiaires 25,6% 12,6% Résultat d'exploitation courant (REBIT) 273 144 +89,6% Marge de REBIT 10,9% 7,3% Résultat net courant 212 92 +130,4% Résultat net courant par action (en €) 2,86 1,20 +138,3% Flux de trésorerie courant 222 180 +23,3% Flux de trésorerie libre 108 116 -6,9%
Le chiffre d'affairesdu Groupe s'élève à 2 500 millions d'euros, en hausse de 28,4 % à taux de change et périmètre constants par rapport au 4T'20. Les volumes reculent légèrement (- 0,5 %), pénalisés notamment par le manque de disponibilité de plusieurs matières premières importantes dans le segment Adhésifs et une demande en retrait dans les Coating Solutions par rapport à une base de comparaison élevée l'an dernier. La belle progression dans les Matériaux Avancés a permis de compenser le recul des volumes sur ces deux segments. L'effet prix de + 28,9 % traduit essentiellement la politique de hausses de prix menée par le Groupe pour compenser l'inflation très forte des matières premières, de l'énergie et des coûts logistiques, ainsi que la tension de l'amont acrylique. L'effet périmètre négatif (- 5,9 %) reflète la cession du PMMA, partiellement compensée par l'intégration des acquisitions dans les Matériaux de Spécialités. L'effet change de + 3,4 % est lié principalement à l'appréciation du dollar US par rapport à l'euro.
L'EBITDAdu Groupe progresse de 44,3 % à 417 millions d'euros malgré un effet périmètre négatif de plus de 30 millions d'euros résultant principalement de la cession du PMMA. Cette performance élevée est soutenue par l'amélioration du mix produits dans les Matériaux de Spécialités liée à l'accélération de la demande pour les solutions à fort contenu technologique et plus respectueuses de l'environnement, ainsi que par des conditions de marché favorables dans l'amont acrylique. Dans ce contexte globalement porteur, mais perturbé par les hausses et les pénuries de matières premières, la marge d'EBITDAatteint un niveau record pour un quatrième trimestre à 16,7 %(14,6 % au 4T'20).
Le chiffre d'affairesdu segment Adhésifs s'établit à 580 millions d'euros, en progression de 13,3 % par rapport au 4èmetrimestre 2020. Dans un contexte de demande toujours bien orientée, les volumes sont impactés par des pénuries de matières premières clés de la part de nos fournisseurs et diminuent de 3,3 % par rapport à la base de comparaison élevée du 4T'20. Ces pressions devraient s'estomper en fin de premier trimestre 2022. En hausse de 11,5 %, l'effet prix reflète la poursuite des actions du Groupe pour répercuter l'inflation très marquée des coûts des matières premières. L'effet périmètre de + 2,8 % correspond à l'intégration de Poliplas et Edge Adhesives Texas et l'effet change est de + 2,3 %.
À 69 millions d'euros, l'EBITDAdu segment est resté stable par rapport à l'excellente performance du 4èmetrimestre 2020. La marge d'EBITDAs'établit à 11,9 %(13,5 % au 4T'20), impactée notamment par le fort effet mécanique dilutif des hausses de prix sur ce ratio.
Dans la continuité des tendances du troisième trimestre, le chiffre d'affaires du segment Matériaux Avancés est en nette progression de 35,7 % par rapport au 4T'20 et s'élève à 874 millions d'euros. Portés par un environnement favorable dans la majorité des marchés importants pour le segment, en dehors des secteurs de l'automobile et du pétrole et gaz qui restent en retrait, les volumes sont en hausse de 4,2 %, soutenus également par la dynamique toujours très positive dans les batteries, les matériaux bio-sourcés, le sport et la filtration de l'eau. L'effet prix s'élève à + 28,1 %, reflétant les initiatives d'augmentations de prix et l'amélioration du mix produits dans des solutions technologiques de haute performance et à forte valeur ajoutée. L'acquisition d'Agiplast se traduit par un effet périmètre de + 0,1 % et l'effet change s'établit à + 3,3 %.
Avec un EBITDAs'établissant à 168 millions d'euros,en progression de 36,6 % par rapport au 4T'20 et une marge d'EBITDAà 19,2 %, le segment affiche à nouveau une excellente performance sur le trimestre.
À 725 millions d'euros, le chiffre d'affairesdu segment Coating Solutions progresse fortement de 48,3 % par rapport au 4èmetrimestre 2020. Dans un contexte de base de comparaison élevée l'an dernier, les volumes sont en recul de 2,9 %. La demande sous-jacente reste néanmoins bien orientée dans les principaux marchés du segment. L'effet prix de + 47,7 % traduit la poursuite des actions de prix dans les activités aval pour compenser la hausse significative des matières premières, ainsi que la tension forte de l'amont acrylique. L'effet change est positif au quatrième trimestre (+ 3,5 %).
Portés par un mix produits positif et des conditions de marché favorables dans l'amont acrylique, l'EBITDAaugmente fortement de 76,8 % pour s'établir à 122 millions d'euros, et la marge d'EBITDAprogresse de 270 bps à 16,8 %.
À 312 millions d'euros, le chiffre d'affairesdu segment Intermédiaires est en baisse de 6,6 % par rapport au 4èmetrimestre 2020, impacté par un effet périmètre de - 39,5 % lié à la cession du PMMA. Les volumes sont en baisse de 2,4 %, affectés en début de trimestre par les restrictions en Chine imposées pour limiter la consommation d'énergie. L'effet prix de + 29,9 % reflète de bien meilleures conditions dans le marché des acryliques en Asie par rapport au niveau dégradé de l'an dernier, ainsi que des Gaz Fluorés en amélioration. Sur le trimestre, l'effet change est positif à hauteur de 5,4 %.
Dans ce contexte et malgré l'impact de la cession du PMMA, l'EBITDAest en forte hausse à 80 millions d'euros(42 millions d'euros au 4T'20) et la marge d'EBITDAs'élève à 25,6 % (12,6 % au 4T'20).
ÉVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
Suite à la finalisation le 24 novembre 2021 du programme de rachats d'actions de 300 millions d'euros annoncé en mai 2021, le Conseil d'administration du 24 janvier 2022 a décidé de procéder à la réduction de 3,19 % du capital social d'Arkema, par annulation de 2 450 435 actions auto-détenues acquises pour un montant de 270 millions d'euros. À la suite de cette opération le capital social d'Arkema s'élève à 742 860 410 euros divisés en 74 286 041 actions d'un nominal de 10 euros.
Par ailleurs, Arkema a annoncé le 17 janvier 2022 un projet d'augmentation de 25 % de ses capacités mondiales de production d'élastomères Pebax(R), en investissant sur le site de Serquigny en France, pour accompagner la forte croissance de ses clients en particulier dans les marchés du sport et des biens de consommation.
Enfin, le 26 janvier 2022, le Groupe a révisé à la hausse l'augmentation de ses capacités de production de polymères fluorés sur son site de Changshu en Chine pour accompagner la forte demande dans les batteries lithium-ion et dans d'autres marchés importants. Arkema vise désormais une croissance de 50 % de ses capacités contre 35 % annoncé précédemment, sans changement de date de démarrage (prévue fin 2022).
PERSPECTIVES 2022
En 2022, Arkema devrait bénéficier d'un niveau de demande globale orienté positivement, avec des nuances selon les régions et les marchés, et de son positionnement de premier plan sur les Matériaux de Spécialités innovants et de haute performance. Le Groupe s'appuiera notamment sur sa dynamique d'innovation dans des domaines tels que la mobilité propre, l'allègement des matériaux, la gestion des ressources naturelles ou encore le confort et la performance de l'habitat, ainsi que sur le démarrage d'unités industrielles dans les régions à forte croissance.
En ce début d'année, l'environnement reste volatil, marqué par l'incertitude sur le plan sanitaire, des tensions géopolitiques croissantes et la poursuite des fortes contraintes sur les matières premières et l'énergie dans la continuité du deuxième semestre 2021. Dans ce contexte exigeant, tout en restant attentif à l'évolution de la demande, le Groupe continuera à répercuter la hausse de ses coûts sur les prix de vente et s'attachera à gérer au mieux les chaînes d'approvisionnement.
Au premier trimestre 2022, l'EBITDA du Groupe devrait s'inscrire en forte hausse, porté par la croissance des Matériaux Avancés et des Coating Solutions. Le segment Adhésifs restera encore temporairement impacté par les pénuries de matières premières, son EBITDA étant attendu, à périmètre constant, entre le niveau du 1ertrimestre 2020 et le niveau record du 1ertrimestre 2021. Les Intermédiaires devraient réaliser un début d'année solide.
Sur l'ensemble de l'année 2022, Arkema vise d'atteindre à périmètre constant un EBITDA de ses Matériaux de Spécialités comparable au niveau record de 2021.Par ailleurs, l'effet périmètre du Groupe intégrera la contribution des adhésifs de performance d'Ashland, dont le closingest attendu au 1ertrimestre, et l'effet résiduel de la cession du PMMA.
En ligne avec sa stratégie de devenir un pur acteur des Matériaux de Spécialités en 2024, le Groupe poursuivra en 2022 sa politique d'acquisitions ciblées, ainsi que ses réflexions pour le segment Intermédiaires. Enfin, au-delà du démarrage des deux projets industriels majeurs que constituent les usines de polyamides bio-sourcés à Singapour et d'acide fluorhydrique aux États-Unis, prévus en milieu d'année, Arkema continuera à renforcer son innovation et ses capacités afin de répondre, de manière ciblée, à la demande de ses clients dans des marchés en forte croissance.
Fort de son niveau de performance en 2021 et des avancées significatives dans l'exécution de sa feuille de route stratégique, le Groupe réitère pleinement sa confiance dans sa capacité à atteindre les objectifs 2024 ambitieux qu'il s'est fixés.
Les résultats 2021 sont détaillés dans la présentation " Full year 2021 results and outlook " et dans le document " Factsheet ", tous deux disponibles sur le site internet de la Société : www.arkema.com/global/fr/investor-relations/
Les comptes consolidés au 31 décembre 2021 ont été audités et font l'objet d'un rapport de certification sans réserve émis par les commissaires aux comptes. Ces comptes et le rapport des commissaires aux comptes seront disponibles fin mars dans le document d'enregistrement universel mis en ligne sur le site internet de la Société : www.arkema.com/global/fr/investor-relations/
CALENDRIER FINANCIER
5 mai 2022 : Publication des résultats du 1ertrimestre 2022
19 mai 2022 : Assemblée générale des actionnaires d'Arkema
29 juillet 2022 : Publication des résultats du 2èmetrimestre 2022
10 novembre 2022 : Publication des résultats du 3èmetrimestre 2022
AVERTISSEMENT
Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d'opérations, les activités et la stratégie d'Arkema.
Dans le contexte actuel où l'épidémie de la Covid-19 persiste à travers le monde, et où l'évolution de la situation tout comme l'ampleur de son impact sur l'économie mondiale sont incertains, les hypothèses retenues ainsi que les éléments prévisionnels peuvent s'avérer inexacts.
Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d'Arkema qui peuvent s'avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l'évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts, l'évolution de la situation liée à la Covid-19 ou l'évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n'assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d'informations nouvelles ou à la survenance d'événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d'Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l'Autorité des marchés financiers.
Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits des états financiers consolidés au 31 décembre 2021 arrêtés par le Conseil d'administration d'Arkema en date du 23 février 2022. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.
L'information par segment est présentée en conformité avec le système de reporting interne d'Arkema utilisé par la Direction.
Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés par le Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe du communiqué. Le Groupe utilise également, dans le cadre de l'analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, la marge d'EBITDA correspondant à l'EBITDA exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires, l'EBITDA étant égal au résultat d'exploitation courant (REBIT) augmenté des dépréciations et amortissements courants des actifs corporels et incorporels, ainsi que la marge de REBIT correspondant au résultat d'exploitation courant (REBIT) exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires.
Enfin, dans le cadre de l'analyse de l'évolution de ses résultats et plus particulièrement de son chiffre d'affaires, le Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :
* effet périmètre :l'effet périmètre correspond à l'impact d'un changement de périmètre, que celui-ci résulte d'une acquisition ou d'une cession d'une activité dans son intégralité ou d'une entrée ou d'une sortie en consolidation. Une augmentation ou une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu'effet périmètre ;
* effet change :l'effet change évoqué ici correspond à l'impact mécanique de la consolidation de comptes en devises autres que l'euro à des taux différents d'une période à l'autre. L'effet change sera appréhendé en appliquant à l'agrégat de la période analysée le taux de la période antérieure ;
* effet prix :l'impact des variations des prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par les volumes vendus au cours de la période de référence ;
* effet volume : l'impact des variations de volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours de la période de référence avec les quantités livrées au cours de la période antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure. Fort de savoir-faire uniques dans le domaine de la science des matériaux, Arkemadispose d'un portefeuille de technologies de premier rang pour répondre à l'accélération de la demande en matériaux nouveaux et durables. Avec l'ambition de devenir en 2024 un pur acteur des Matériaux de Spécialités, Arkema est aujourd'hui organisé autour de trois segments complémentaires, résilients et fortement innovants qui leur sont dédiés et qui représentent 85,5 % du CA du Groupe en 2021, les Adhésifs, les Matériaux Avancés et les Coating Solutions, et d'un segment Intermédiaires compétitif et bien positionné. Arkema offre des solutions technologiques de pointe pour répondre aux enjeux des nouvelles énergies, de l'accès à l'eau, du recyclage, de l'urbanisation, ou encore de la mobilité et est attaché à un dialogue continu avec l'ensemble de ses parties prenantes. Le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 9,5 milliards d'euros en 2021 et est présent dans près de 55 pays avec 20 200 collaborateurs.
Société anonyme au capital de 742 860 410 euros - 445 074 685 RCS Nanterre
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Linkedin.com/company/arkema
____________________________
(1)Incluant la contribution en année pleine des opérations de M&A annoncées en 2021
(2)Hors prise en compte de l'acquisition des adhésifs d'Ashland dont le closingest attendu au 1ertrimestre 2022
(3)Correspond à la part des ventes ayant une contribution significative aux ODDs, établie selon une démarche conforme au guide établi en la matière par le World Business Council for Sustainable Development(WBCSD)
(4)En valeur absolue pour les gaz à effet de serre
(5)Taux de fréquence des accidents avec ou sans arrêt par million d'heures travaillées
(6)Taux d'évènements procédés par million d'heures travaillées, établi selon les critères ICCA/CEFIC (The International Council of Chemical Associations / The European Chemical Industry Council).
Comptes ARKEMA
Comptes consolidés à fin décembre 2021
Les comptes consolidés à fin décembre 2020 et 2021 sont audités.
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
4ème trimestre 2021 4ème trimestre 2020
(En millions d'euros)
Chiffre d'affaires 2 500 1 985
Coûts et charges (1 969) (1 607)
d'exploitation
Frais de recherche et (65) (64)
développement
Frais administratifs et (210) (184)
commerciaux
Autres charges et produits (92) (46)
Résultat d'exploitation 164 84
Quote-part dans le résultat (1) (1)
net des sociétés mises en
équivalence
Résultat financier (13) (17)
Impôts sur le résultat (42) (22)
Résultat net 108 44
Dont résultat net (4) 1
attribuable aux
participations ne donnant
pas le contrôle
Dont résultat net - part du 112 43
Groupe
Résultat net par action (en 1,58 0,38
euros)
Résultat net dilué par 1,57 0,37
action (en euros)
Fin Décembre 2021 Fin Décembre 2020
(En millions d'euros)
Chiffre d'affaires 9 519 7 884
Coûts et charges (7 376) (6 336)
d'exploitation
Frais de recherche et (243) (241)
développement
Frais administratifs et (784) (745)
commerciaux
Autres charges et produits 617 38
Résultat d'exploitation 1 733 600
Quote-part dans le résultat (1) (2)
net des sociétés mises en
équivalence
Résultat financier (56) (85)
Impôts sur le résultat (369) (178)
Résultat net 1 307 335
Dont résultat net (2) 3
attribuable aux
participations ne donnant
pas le contrôle
Dont résultat net - part du 1 309 332
Groupe
Résultat net par action (en 17,15 3,98
euros)
Résultat net dilué par 17,04 3,96
action (en euros)
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
4ème trimestre 2021 4ème trimestre 2020
(En millions d'euros)
Résultat net 108 44
Effet des couvertures 7 3
Autres 2 -
Impôts différés sur effet 0 (2)
des couvertures et autres
Variation des écarts de 104 (84)
conversion
Autres éléments recyclables 113 (83)
du résultat global
Effet de revalorisation des (3) -
titres non consolidés
Pertes et gains actuariels 14 3
Impôts différés sur pertes (1) (1)
et gains actuariels
Autres éléments non 10 2
recyclables du résultat
global
Total des produits et 123 (81)
charges reconnus directement
en capitaux propres
Résultat global 231 (37)
Dont résultat global (3) -
attribuable aux
participations ne donnant
pas le contrôle
Dont résultat global - part 234 (37)
du Groupe
Fin décembre 2021 Fin décembre 2020
(En millions d'euros)
Résultat net 1 307 335
Effet des couvertures (12) 28
Autres 2 -
Impôts différés sur effet (1) (5)
des couvertures et autres
Variation des écarts de 278 (212)
conversion
Autres éléments recyclables 267 (189)
du résultat global
Effet de revalorisation des (6) -
titres non consolidés
Pertes et gains actuariels 76 (47)
Impôts différés sur pertes (15) 11
et gains actuariels
Autres éléments non 55 (36)
recyclables du résultat
global
Total des produits et 322 (225)
charges reconnus directement
en capitaux propres
Résultat global 1 629 110
Dont résultat global 1 1
attribuable aux
participations ne donnant
pas le contrôle
Dont résultat global - part 1 628 109
du Groupe
INFORMATIONS PAR SECTEURS
4ème trimestre 2021
(En millions Adhésifs MatériauxAvancés CoatingSolutions Intermédiaires Corporate Total
d'euros)
Chiffre 580 874 725 312 9 2 500
d'affaires
EBITDA 69 168 122 80 (22) 417
(18) (68) (30) (25) (3) (144)
Amortissements
et
dépréciations
courants des
actifs
corporels et
incorporels
Résultat 51 100 92 55 (25) 273
d'exploitation
courant
(REBIT)
(12) (4) (1) - - (17)
Amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
corporels et
incorporels
dans le
cadre de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
Autres (19) (66) - (5) (2) (92)
charges et
produits
Résultat 20 30 91 50 (27) 164
d'exploitation
Quote-part - (1) - - - (1)
dans le
résultat net
des sociétés
mises en
équivalence
34 174 55 29 10 302
Investissements
incorporels
et corporels
Dont 34 108 54 24 10 230
investissements
courants
4ème trimestre 2020
(En millions Adhésifs MatériauxAvancés CoatingSolutions Intermédiaires Corporate Total
d'euros)
Chiffre 512 644 489 334 6 1 985
d'affaires
EBITDA 69 123 69 42 (14) 289
(17) (66) (30) (30) (2) (145)
Amortissements
et
dépréciations
courants des
actifs
corporels et
incorporels
Résultat 52 57 39 12 (16) 144
d'exploitation
courant
(REBIT)
(9) (4) (1) - - (14)
Amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
corporels et
incorporels
dans le
cadre de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
Autres (6) (11) 0 (26) (3) (46)
charges et
produits
Résultat 37 42 38 (14) (19) 84
d'exploitation
Quote-part - (1) - - - (1)
dans le
résultat net
des sociétés
mises en
équivalence
17 124 40 65 5 251
Investissements
incorporels
et corporels
Dont 17 102 37 37 5 198
investissements
courants
INFORMATIONS PAR SECTEURS
Fin décembre 2021
(En millions Adhésifs MatériauxAvancés CoatingSolutions Intermédiaires Corporate Total
d'euros)
Chiffre 2 278 3 087 2 746 1 378 30 9 519
d'affaires
EBITDA 316 662 525 316 (92) 1 727
(66) (254) (118) (97) (8) (543)
Amortissements
et
dépréciations
courants des
actifs
corporels et
incorporels
Résultat 250 408 407 219 (100) 1 184
d'exploitation
courant
(REBIT)
(48) (15) (5) - - (68)
Amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
corporels et
incorporels
dans le
cadre de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
Autres (53) (181) (13) 875 (11) 617
charges et
produits
Résultat 149 212 389 1 094 (111) 1 733
d'exploitation
Quote-part - 0 - (1) - (1)
dans le
résultat net
des sociétés
mises en
équivalence
77 441 102 121 22 763
Investissements
incorporels
et corporels
Dont 77 249 97 61 22 506
investissements
courants
Fin décembre 2020
(En millions Adhésifs MatériauxAvancés CoatingSolutions Intermédiaires Corporate Total
d'euros)
Chiffre 1 996 2 527 1 911 1 425 25 7 884
d'affaires
EBITDA 261 496 261 231 (67) 1 182
(63) (251) (119) (122) (8) (563)
Amortissements
et
dépréciations
courants des
actifs
corporels et
incorporels
Résultat 198 245 142 109 (75) 619
d'exploitation
courant
(REBIT)
(35) (16) (6) - - (57)
Amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
corporels et
incorporels
dans le
cadre de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
Autres (42) (31) (3) 157 (43) 38
charges et
produits
Résultat 121 198 133 266 (118) 600
d'exploitation
Quote-part - (2) - 0 - (2)
dans le
résultat net
des sociétés
mises en
équivalence
69 271 88 161 16 605
Investissements
incorporels
et corporels
Dont 69 204 83 88 16 460
investissements
courants
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
Fin décembre 2021 Fin décembre 2020
(En millions d'euros)
Flux de trésorerie
d'exploitation
Résultat net 1 307 335
Amortissements et provisions 817 748
pour dépréciation d'actifs
Autres provisions et impôts 58 41
différés
(Profits)/Pertes sur cession (991) (240)
d'actifs long terme
Dividendes moins résultat des 1 2
sociétés mises en équivalence
Variation du besoin en fonds (290) 201
de roulement
Autres variations 13 28
Flux de trésorerie provenant 915 1 115
de l'exploitation
Flux de trésorerie
d'investissement
Investissements incorporels (763) (605)
et corporels
Variation des fournisseurs 78 13
d'immobilisations
Coût d'acquisition des (40) (226)
activités, net de la
trésorerie acquise
Augmentation des Prêts (36) (39)
Investissements (761) (857)
Produits de cession d'actifs 18 6
incorporels et corporels
Produits de cession des 1 161 326
activités, nets de la
trésorerie cédée
Produits de cession de titres 8 -
de participation non
consolidés
Remboursement de prêts à long 47 67
terme
Désinvestissements 1 234 399
Flux de trésorerie provenant 473 (458)
des investissements nets
Flux de trésorerie de
financement
Variation de capital et - 7
autres fonds propres
Rachat d'actions propres (329) (25)
Emission d'obligations - 299
hybrides
Rachat d'obligations hybrides - (300)
Dividendes payés aux (191) (168)
actionnaires
Rémunération versée aux (15) (28)
porteurs de titres
subordonnés à durée
indéterminée
Dividendes versés aux (4) (7)
minoritaires
Augmentation de l'endettement 11 302
long terme
Diminution de l'endettement (68) (87)
long terme
Augmentation/ Diminution de (56) (528)
l'endettement court terme
Flux de trésorerie provenant (652) (535)
du financement
Variation de trésorerie et 736 122
équivalents de trésorerie
Incidence variations change (38) 58
et périmètre
Trésorerie et équivalents de 1 587 1 407
trésorerie en début de
période
Trésorerie et équivalents de 2 285 1 587
trésorerie en fin de période
BILAN CONSOLIDE
31 décembre 2021 31 décembre 2020
(En millions d'euros)
ACTIF
Goodwill 1 925 1 933
Autres immobilisations 1 517 1 433
incorporelles, valeur nette
Immobilisations corporelles, 3 031 2 828
valeur nette
Sociétés mises en équivalence : 29 29
titres et prêts
Autres titres de participation 52 57
Actifs d'impôt différé 144 159
Autres actifs non courants 218 209
TOTAL ACTIF NON COURANT 6 916 6 648
Stocks 1 283 881
Clients et comptes rattachés 1 432 1 131
Autres créances 181 163
Impôts sur les sociétés - 91 70
créances
Actifs financiers dérivés 109 40
courants
Trésorerie et équivalents de 2 285 1 587
trésorerie
Actifs destinés à être cédés 4 191
TOTAL ACTIF COURANT 5 385 4 063
TOTAL ACTIF 12 301 10 711
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF
Capital 767 767
Primes et réserves 5 598 4 458
Actions auto-détenues (305) (6)
Ecarts de conversion 243 (32)
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART 6 303 5 187
DU GROUPE
Participations ne donnant pas le 47 48
contrôle
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 6 350 5 235
Passifs d'impôt différé 342 320
Provisions pour retraites et 493 530
avantages du personnel
Autres provisions et autres 443 383
passifs non courants
Emprunts et dettes financières à 2 680 2 663
long terme
TOTAL PASSIF NON COURANT 3 958 3 896
Fournisseurs et comptes rattachés 1 274 987
Autres créditeurs et dettes 430 339
diverses
Impôts sur les sociétés - dettes 155 69
Passifs financiers dérivés 52 15
courants
Emprunts et dettes financières à 82 134
court terme
Passifs relatifs aux actifs - 36
destinés à être cédés
TOTAL PASSIF COURANT 1 993 1 580
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU 12 301 10 711
PASSIF
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
Actions émises Actions propres Capitauxpropres Participations Capitauxpropres
partdu Groupe nedonnantpas
le contrôle
(En Nombre Montant Primes Obligationshybrides Réservesconsolidées Ecarts Nombre Montant
millions deconversion
d'euros)
Au 1er 767 1 272 700 2 486 (32) (59 (6) 5 187 48 5 235
janvier 76 736 476 756)
2021
Dividendes - - - - (206) - - - (206) (4) (210)
payés
Emissions - - - - - - - - - - -
d'actions
Rachat - - - - - - (3 033 (329) (329) - (329)
d'actions 726)
propres
Annulation
d'actions
propres
- - - - (30) - 313 929 30 - - -
Attribution
d'actions
propres
aux
salariés
Cessions
d'actions
propres
Paiements - - - - 17 - - - 17 - 17
fondés sur
des
actions
Emission - - - - - - - - - - -
d'obligations
hybrides
- - - - - - - - - - -
Rachat/remboursement
d'obligations
hybrides
Autres - - - - 6 - - - 6 2 8
- - - - (213) - (2 719 (299) (512) (2) (514)
Transactions 797)
avec les
actionnaires
Résultat - - - - 1 309 - - - 1 309 (2) 1 307
net
Total des - - - - 44 275 - - 319 3 322
produits
et charges
reconnus
directement
en
capitaux
propres
Résultat - - - - 1 353 275 - - 1 628 1 1 629
global
Au 31 767 1 272 700 3 626 243 (2 779 (305) 6 303 47 6 350
décembre 76 736 476 553)
2021
INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE
Afin de suivre et d'analyser la performance financière du Groupe et celle de ses différentes activités, la direction du Groupe utilise des indicateurs alternatifs de performance, indicateurs financiers non définis dans les IFRS. Une réconciliation avec les agrégats des états financiers consolidés IFRS est présentée dans cette note.
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) ET EBITDA
(En millions Fin décembre Fin décembre 4ème 4ème
d'euros) 2021 2020 trimestre trimestre
2021 2020
RESULTAT 1 733 600 164 84
D'EXPLOITATION
- Amortissements (68) (57) (17) (14)
liés à la
revalorisation des
actifs corporels
et incorporels
dans le cadre de
l'allocation du
prix d'acquisition
d'activités
- Autres charges 617 38 (92) (46)
et produits
RESULTAT 1 184 619 273 144
D'EXPLOITATION
COURANT (REBIT)
- Amortissements (543) (563) (144) (145)
et dépréciation
courants des
actifs corporels
et incorporels
EBITDA 1 727 1 182 417 289
Détail des
amortissements et
dépréciations des
actifs corporels
et incorporels :
(En millions Fin décembre Fin décembre 4ème 4ème
d'euros) 2021 2020 trimestre trimestre
2021 2020
Amortissements et (817) (748) (246) (172)
dépréciations des
actifs corporels
et incorporels
Dont (543) (563) (144) (145)
amortissements et
dépréciations
courants des
actifs corporels
et incorporels
Dont (68) (57) (17) (14)
amortissements
liés à la
revalorisation des
actifs corporels
et incorporels
dans le cadre de
l'allocation du
prix d'acquisition
d'activités
Dont (206) (128) (85) (13)
amortissements et
dépréciations en
autres charges et
produits
RESULTAT NET COURANT ET RESULTAT NET COURANT PAR ACTION
(En Fin décembre Fin décembre 4ème 4ème
millions 2021 2020 trimestre trimestre
d'euros) 2021 2020
RESULTAT 1 309 332 112 43
NET - PART
DU GROUPE
- (68) (57) (17) (14)
Amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
corporels
et
incorporels
dans le
cadre de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
- Autres 617 38 (92) (46)
charges et
produits
- Autres - - - -
charges et
produits
attribuables
aux
participations
ne donnant
pas le
contrôle
- Impôts 15 14 3 4
sur les
amortissements
liés à la
revalorisation
des actifs
corporels
et
incorporels
dans le
cadre de
l'allocation
du prix
d'acquisition
d'activités
- Impôts (146) (54) 16 7
sur autres
charges et
produits
- Impôts (5) - (10) -
non
courants
RESULTAT 896 391 212 92
NET COURANT
Nombre 76 409 368 76 457 875
moyen
pondéré
d'actions
ordinaires
Nombre 75 859 550 76 702 124
moyen
pondéré
d'actions
ordinaires
potentielles
Résultat 11,88 5,11 2,86 1,20
net courant
par action
(en euros)
Résultat 11,81 5,10 2,85 1,20
net courant
dilué par
action (en
euros)
INVESTISSEMENTS COURANTS
(En millions Fin décembre Fin décembre 4ème 4ème
d'euros) 2021 2020 trimestre trimestre
2021 2020
INVESTISSEMENTS 763 605 302 251
INCORPORELS ET
CORPORELS
- Investissements 252 140 71 50
exceptionnels
- Investissements - - - -
liés à des
opérations de
gestion du
portefeuille
- Investissements 5 5 1 3
sans impact sur la
dette nette
INVESTISSEMENTS 506 460 230 198
COURANTS
FLUX DE TRESORERIE ET TAUX DE CONVERSION DE l'EBITDA EN CASH
(En millions Fin décembre Fin décembre 4ème 4ème
d'euros) 2021 2020 trimestre trimestre
2021 2020
Flux de 915 1 115 308 298
trésorerie
provenant de
l'exploitation
+ Flux de 473 (458) (177) (318)
trésorerie
provenant des
investissements
nets
FLUX DE 1 388 657 131 (20)
TRESORERIE NET
- Flux de 909 6 23 (136)
trésorerie net
liés aux
opérations de
gestion du
portefeuille
FLUX DE 479 651 108 116
TRESORERIE
LIBRE
(252) (140) (71) (50)
Investissements
exceptionnels
- Flux de (25) 29 (43) (14)
trésorerie non
courants
FLUX DE 756 762 222 180
TRESORERIE
COURANT
Les flux de trésorerie nets liés aux opérations de gestion du portefeuille
correspondent à l'impact des opérations d'acquisition et de cession.
Les flux de trésorerie non courants correspondent aux flux de trésorerie liés
aux autres produits et charges.
Par souci de comparabilité et pour s'affranchir des flux de trésorerie non
courants, un flux de trésorerie courant hors éléments exceptionnels
(investissements exceptionnels et flux de trésorerie non courants) est calculé
et sert désormais de base au calcul du taux de conversion de l'EBITDA en cash.
Le taux de conversion de l'EBITDA en cash de 2020 a par conséquent été ajusté
selon cette nouvelle définition.
(En millions d'euros) Fin décembre 2021 Fin décembre 2020
FLUX DE TRESORERIE COURANT 756 762
EBITDA 1 727 1 182
TAUX DE CONVERSION DE L'EBITDA EN 43,8% 64,5%
CASH
DETTE NETTE
(En millions d'euros) Fin décembre 2021 Fin décembre 2020
Emprunts et dettes financières 2 680 2 663
à long terme
+ Emprunts et dettes 82 134
financières à court terme
- Trésorerie et équivalents de 2 285 1 587
trésorerie
DETTE NETTE 477 1 210
+ Obligations hybrides 700 700
DETTE NETTE ET OBLIGATIONS 1 177 1 910
HYBRIDES
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
(En millions d'euros) Fin décembre 2021 Fin décembre 2020
Stocks 1 283 881
+ Créances clients et comptes 1 432 1 131
rattachés
+ Autres créances y compris 272 233
impôts sur les sociétés
+ Actifs financiers dérivés 109 40
courants
- Fournisseurs et comptes 1 274 987
rattachés
- Autres créditeurs et dettes 585 408
diverses y compris impôts sur
les sociétés
- Passifs financiers dérivés 52 15
courants
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT 1 185 875
CAPITAUX EMPLOYES
(En millions d'euros) Fin décembre 2021 Fin décembre 2020
Goodwill, valeur nette 1 925 1 933
+ Immobilisations incorporelles 4 548 4 261
(hors goodwill) et corporelles,
valeur nette
+ Titres des sociétés mises en 29 29
équivalence
+ Autres titres de 270 266
participation et autres actifs
non courants
+ Besoin en fonds de roulement 1 185 875
CAPITAUX EMPLOYES 7 957 7 364
Elements des capitaux employés 4 178
classés en actifs destinés à
être cédés
CAPITAUX EMPLOYES AJUSTES 7 961 7 542
RETOUR SUR CAPITAUX EMPLOYES (ROCE)
(En millions d'euros) Fin décembre 2021 Fin décembre 2020
Résultat d'exploitation courant 1 184 619
(REBIT)
Capitaux employés ajustés 7 961 7 542
ROCE 14,9 % 8,2 %
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