Le secteur bancaire n'est pas encore sorti d'affaire, la réinflation étant un risque si les banques ne parviennent pas à prévoir suffisamment les mouvements de taux, a déclaré Ana Arsov, directrice générale de Moody's, lors de la conférence Reuters Next, jeudi.

Le secteur bancaire américain s'est retrouvé dans la tourmente au printemps, lorsque la Silicon Valley Bank s'est brusquement effondrée après avoir été confrontée à d'importantes pertes latentes dues à la hausse rapide des taux d'intérêt. Les déposants ont fui la SVB dans les jours qui ont suivi l'annonce de ses difficultés,

ce qui a précipité sa fermeture brutale

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Cette situation a entraîné une perte de confiance dans un grand nombre de banques régionales et de taille moyenne, et Moody's a abaissé la note de 10 banques américaines de taille moyenne au début du mois d'août.

en vue d'une éventuelle révision à la baisse.

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Mme Arsov a déclaré que les perspectives pour le secteur restaient négatives. Elle a ajouté que la réinflation constituait un risque, en particulier si les banques n'anticipaient pas correctement les mouvements des taux d'intérêt et n'ajustaient pas leurs portefeuilles en conséquence.

Ce que nous voyons sur le marché, c'est que certaines banques sont proactives et vendent ou prévoient de vendre des titres avec un certain impact sur le capital, simplement pour mieux se positionner, a déclaré Mme Arsov en marge de la conférence. Mais certaines banques peuvent se contenter d'attendre et de compter sur le fait que la courbe à terme est correcte et qu'elles attendent cette baisse de taux. Mais l'espoir n'est pas une stratégie.

Parmi les événements qui ont conduit à la faillite de la SVB, on peut citer la vente de bons du Trésor américain pour bloquer les coûts de financement en raison de l'anticipation de taux plus élevés. Cela a conduit à des

pertes non réalisées

dans l'ensemble du secteur, qui ont fait l'objet d'un examen plus approfondi.

Mme Arsov a déclaré qu'elle se concentrait sur le capital des banques pour le quatrième trimestre 2023 et le premier trimestre 2024.

Ce que nous entendons sur le marché, c'est que les banques sont prêtes à restructurer une partie de ce portefeuille pour obtenir un peu de capital, a déclaré Mme Arsov.

Le PDG de Banco Santander U.S. unit, Tim Wennes, a déclaré lors du panel que l'une des préoccupations pour l'année prochaine est le potentiel de pertes des prêts immobiliers commerciaux.

Les régulateurs mondiaux du secteur bancaire et des valeurs mobilières sont également toujours aux prises avec les retombées de l'effondrement du Credit Suisse Group.

Le Conseil de stabilité financière (CSF), un groupe influent de banquiers centraux, de régulateurs et de responsables des principales puissances économiques mondiales, a publié le mois dernier un rapport sur les leçons à tirer du processus qui a conduit à l'acquisition hâtivement organisée par UBS.

Jean-Paul Servais, président de l'Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV), l'organisme international qui rassemble les régulateurs de valeurs mobilières du monde entier, a déclaré que le groupe travaillait avec le Conseil de stabilité financière sur la manière dont les testaments des banques mondiales devraient être structurés.

Dans le cas du Crédit Suisse, le rapport indique que les régulateurs américains ont mis en garde contre une liquidation potentielle, l'une des options des autorités suisses, qui aurait touché les obligations détenues par des investisseurs américains, soulignant que cela aurait enfreint les lois américaines sur les valeurs mobilières. (Reportage de Paritosh Bansal, Tatiana Bautzer et Megan Davies ; Rédaction de Lisa Shumaker et David Gregorio)