Bic : RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE ET DES NEUF PREMIERS MOIS 2020

TENDANCES OPÉRATIONNELLES ET POINT SUR L'IMPACT DE LA PANDEMIE COVID-19

Le chiffre d'affaires des neuf premiers mois 2020 s'est élevé à 1 217,8 millions d'euros, en baisse de 13,2 % à base comparable. L'impact total de la pandémie de COVID-19 sur le chiffre d'affaires des neuf premiers mois se situe entre 10 et 11 points à base comparable. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2020 a baissé de 3,5 % à base comparable.

• La performance du troisième trimestre est en grande partie attribuable à une amélioration en Europe et en Amérique du Nord, où le chiffre d'affaires a progressé d'environ 5% « (mid-single digit ») grâce à une croissance solide dans les briquets et la résistance des rasoirs. Dans les marchés en croissance, les périodes de confinement prolongées ont continué de peser sur les dépenses des consommateurs. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre a enregistré une baisse à deux chiffres en Amérique latine ainsi qu'au Moyen-Orientet en Afrique, en raison de mauvais résultats dans la Papeterie, où des commandes de rentrée scolaire ont été retardées voire annulées. En Inde, l'activité continue à être fortement pénalisée par la fermeture des écoles et des bureaux ainsi que par les restrictions imposées à la vente de produits non essentiels.
• De manière générale, les tendances de marché restent difficiles, fragilisées par les changements des habitudes de consommation. Pour autant, nous avons continué à maintenir ou gagner des parts de marché dans nos trois catégories grâce à une solide exécution commerciale dans toutes nos zones géographiques. D'une année sur l'autre, nous avons maintenu ou augmenté nos parts de marché dans 8/10ème de nos marchés dans le monde.
• Le chiffre d'affaires du troisième trimestre des briquets en Amérique du Nord a enregistré une croissance à deux chiffres (double-digit),tirée par des commandes de réapprovisionnement de la part des magasins de proximité dont la fréquentation a augmenté pendant l'été, ainsi que par l'ajustement des prix effectué en juin. Le marché américain des briquets de poche a poursuivi sa dynamique positive, avec une augmentation de +2,4 % en valeur sur les treize dernières semaines, période au cours de laquelle notre part de marché en valeur a augmenté de 1,3 point. Nous avons surperformé le marché des briquets utilitaires aux Etats-Unisavec une croissance de 3,8 points et une part de marché totale proche de 60% en valeur à la fin du mois de septembre.
• Dans l'hémisphère nord, la période de rentrée scolaire a été contrastée selon les zones géographiques. En Europe où la rentrée scolaire a eu lieu début septembre, les ventes aux consommateurs se sont relativement bien déroulées. Grâce à nos produits classiques, nous avons maintenu nos positions de leader en France et en Espagne et sommes devenu leader au Royaume-Uni. En Amérique du Nord, la période de la rentrée scolaire a été faible et décalée sur la seconde moitié de septembre en raison d'une reprise tardive de l'école. Nous avons maintenu nos parts de marché en valeur grâce à une solide performance du commerce en ligne et au succès continu de nos produits classiques. Au Mexique, les écoles ont repris fin août mais seulement à distance, en ligne ou à la télévision, ce qui impacté significativement les ventes aux consommateurs et aux distributeurs, certains clients ayant annulé leurs commandes en raison de la faible demande des consommateurs.
• Depuis le début de l'année, le chiffre d'affaires du e-commerce a progressé de 15 %. Les performances des Pure players, des Places de Marché et des sites de vente directe aux consommateurs sont restés fortes, stimulées par les Rasoirs et les Briquets. Elles ont été partiellement diluées par une faible performance de la Papeterie, en raison du recul des ventes auprès des réseaux de fournituristes de bureaux et du commerce BtoB, et de l'impact négatif du décalage de l'Amazon Prime Day du troisième (Juillet) au quatrième trimestre (Octobre).
• Nous continuons à nous concentrer sur la génération de cash-flow opérationnel à travers une gestion rigoureuse des dépenses d'exploitation et du besoin en fonds de roulement. Nous sommes en bonne voie pour atteindre les objectifs de dépenses d'exploitation annoncés en mai2 et avons amélioré le besoin en fonds de roulement de 71 millions d'euros à fin septembre. Les investissements industriels se sont élevés à 58 millions d'euros, soit une réduction de 10 % par rapport à la même période l'année dernière.

2 voir page 9

BIC - Communiqué de Presse - Page 2 sur 15

RÉSULTAT D'EXPLOITATION ET RÉSULTAT D'EXPLOITATION NORMALISÉ

Pour les neuf premiers mois 2020, le taux de marge brute a baissé de 2,2 points pour s'établir à 48,1 %, comparé

• 50,3 % pour les 9 premiers mois 2019. Hors la sous-absorption des coûts fixes liée à la pandémie de Covid-19, la marge brute s'est améliorée de 0,2 point. Cette légère amélioration s'explique par l'impact favorable des effets de change, par une baisse du coût des matières premières qui a été en partie neutralisée par l'absorption défavorable des coûts industriels (non liés à la pandémie de Covid-19)et par l'augmentation des dépenses de promotions.
  La marge d'exploitation normalisée des neuf premiers mois 2020 a été impactée par l'augmentation des charges d'exploitation et des autres charges (rapportées au chiffre d'affaires) liées à la forte baisse du chiffre d'affaires et aux coûts de mise en œuvre de la nouvelle organisation. La marge d'exploitation normalisée du troisième trimestre 2020 a été favorablement impactée par la baisse des investissements de soutien à la marque et la baisse des dépenses d'exploitation et autres dépenses, partiellement neutralisées par l'impact de la baisse du chiffre d'affaires et les coûts de mise en place de la nouvelle organisation.

Les éléments non-récurrents des neuf premiers mois 2020 incluent :

• 29,5 millions d'euros en coût des ventes (24,9 millions d'euros dus à la sous-absorption des coûts de production résultants de la fermeture d'usines et par la baisse de la demande de produits liée à la crise de la pandémie de COVID-19, et 4,6 millions d'euros de dépenses supplémentaires directement liées à la protection des collaborateurs dans le cadre de la lutte contre la propagation du coronavirus (fournitures de masques, produits et mesures d'hygiène)),
• 13,9 millions d'euros de coûts de restructuration (le plan de transformation, la fermeture de l'usine en
  Equateur ainsi que la restructuration des opérations commerciales en Amérique latine en constituent les principaux éléments),
• 2,8 millions d'euros en charges d'exploitation et autres charges, principalement dus à la force de vente, en sous activité en raison de la pandémie de COVID-19,
• 41,7 millions d'euros de dépréciations d'actifs Cello portant sur des immobilisations corporelles et sur la marque. La dépréciation s'explique par des ventes et des volumes plus faibles que prévu en raison du confinement et qui impactent les économies de coûts initialement attendues,
• 44,1 millions d'euros d'ajustement favorable des retraites aux États-Unis.4

1. Hors sous-absorption des coûts fixes liée à la pandémie de Covid-19 au niveau de la marge brute et hors coûts de restructuration, dépréciation Cello, ajustement des retraites aux Etats-Unis, et éléments non récurrents, principalement la sous-activité de la force de vente dans les Charges d'exploitation et autres charges.
2. Changement de régime médical et de retraite aux États-Unis

BIC - Communiqué de Presse - Page 4 sur 15