Bouygues : Résultats du premier trimestre 2021

COMMUNIQUÉ

DE PRESSE

PARIS

20/05/2021

RÉSULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2021

• FORTE AMÉLIORATION DES RÉSULTATS DU GROUPE SUR UN AN o Chiffre d'affaires : +7%1
  o Résultat opérationnel courant et marge opérationnelle courante proches du T1 20192 o Résultat net part du Groupe positif
• STRUCTURE FINANCIÈRE TRÈS SOLIDE
  o Liquidité élevée et faible niveau de l'endettement net à fin mars 2021
• RÉVISION À LA HAUSSE DE L'OBJECTIF ANNUEL D'EBITDA APRÈS LOYER DE BOUYGUES TELECOM
• PERSPECTIVES DU GROUPE CONFIRMÉES DANS UN CONTEXTE TOUJOURS INCERTAIN

1. +7% à périmètre et change constants
2. Dont +2 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom
3. Dont 4 M€ de charges non courantes chez Bouygues Immobilier et 60 M€ de produits non courants chez Bouygues Telecom

Au premier trimestre 2021, les résultats du Groupe sont en forte amélioration par rapport au premier trimestre 2020, qui était affecté par les premiers effets de la pandémie.

• Le chiffre d'affaires ressort à 7,7 milliards d'euros, en hausse de 7% par rapport au premier trimestre 2020 (+7% à périmètre et change constants). Tous les Métiers sont en croissance, portés par une activité commerciale solide.
• Le résultat opérationnel courant s'établit à -77 millions d'euros. Il s'améliore de 165 millions d'euros par rapport au premier trimestre de l'an dernier, grâce aux effets des plans stratégiques et des actions opérationnelles déployés par les Métiers. Le résultat opérationnel courant et la marge opérationnelle

1. À périmètre et change constants
2. Voir tableau en annexe page 13

courante se rapprochent des niveaux du premier trimestre 2019, qui s'établissaient respectivement à -58 millions d'euros et -0,7%.

• Le résultat opérationnel ressort à -21 millions d'euros au premier trimestre 2021, contre -240 millions d'euros au premier trimestre 2020. Il inclut 56 millions d'euros de résultat non courant (contre 2 millions d'euros il y a un an), en lien avec la cession de data centers par Bouygues Telecom.
• À 21 millions d'euros, le résultat net part du Groupe est positif au premier trimestre 2021 (contre -204 millions d'euros au premier trimestre 2020). Il intègre une contribution d'Alstom de 120 millions d'euros (contre 35 millions d'euros sur la même période l'an dernier).

Comme chaque année, les résultats du premier trimestre ne sont pas représentatifs du semestre et de l'année du fait de la forte saisonnalité des activités.

La structure financière du Groupe est très solide.

• À 11,5 milliards d'euros à fin mars 2021, la trésorerie disponible du Groupe est élevée (10,3 milliards d'euros à fin mars 2020) ;
• L'endettement financier net s'établit à 2,6 milliards d'euros à fin mars 2021, soit le niveau le plus bas atteint pour un premier trimestre depuis 15 ans. Il est en amélioration de 946 millions d'euros par rapport à fin mars 2020 ;
• Le ratio d'endettement net3 est de 22% (contre 31% fin mars 2020).

PERSPECTIVES

Les perspectives ci-dessous s'entendent hors nouvelle évolution défavorable de la situation sanitaire.

TF1

Dans un contexte macroéconomique et sanitaire qui reste incertain, TF1 confirme son ambition :

• Augmenter le chiffre d'affaires de Newen à l'international et son carnet de commandes avec les plateformes pure players ;
• Faire croître le chiffre d'affaires d'Unify et lui permettre de retrouver une marge opérationnelle courante positive en 2021.

Bouygues Telecom

Bouygues Telecom a démarré la mise en œuvre de la première étape de son plan stratégique « Ambition 2026 » (accélérer dans le FTTH et dans le Mobile en intégrant BTBD4).

Fort des résultats du premier trimestre 2021, Bouygues Telecom révise à la hausse son objectif annuel d'EBITDA après Loyer.

Il attend :

• Une progression de l'EBITDA après Loyer (y compris BTBD) d'environ 7% (contre environ 5% précédemment) ;

Et confirme :

• Une croissance organique du chiffre d'affaires Services estimée à environ 5%, en dépit des impacts liés à la pandémie sur les usages roaming ;
• Des investissements nets de l'ordre de 1,3 milliard d'euros (hors fréquences 5G) permettant d'anticiper la croissance de la base de clients Mobile et Fixe et des usages.

1. Endettement net / capitaux propres
2. EIT a été rebaptisé BTBD (Bouygues Telecom Business Distribution)

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Pour rappel, les objectifs du plan « Ambition 2026 » sont d'atteindre en 2026 :

• Un chiffre d'affaires Services supérieur à 7 milliards d'euros ;
• Un EBITDA après Loyer d'environ 2,5 milliards d'euros avec une marge d'EBITDA après Loyer d'environ 35% ;
• Un cash-flow libre d'environ 600 millions d'euros.

Groupe

Dans un environnement toujours impacté par la pandémie de Covid-19, le Groupe confirme ses perspectives :

• En 2021, le chiffre d'affaires et les résultats du Groupe devraient être bien supérieurs à ceux de 2020, sans atteindre toutefois le niveau de 2019.
• En 2022, le résultat opérationnel courant du Groupe devrait revenir à un niveau équivalent ou légèrement supérieur à celui de 2019.

PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE

Conformément à sa feuille de route 2021 présentée le 18 février dernier, le Groupe lance son nouveau plan mixité 2021-2023.

Bouygues est convaincu que sa réussite dépend de sa capacité à mobiliser les femmes et les hommes de ses Métiers. Source de richesse, de créativité et de cohésion, la mixité favorise l'engagement.

Le plan d'action 2017-2020 a permis d'engager une dynamique collective sur la mixité :

• Atteinte de 20,7% de femmes « chefs de service et plus » en France ;
• Augmentation de la part des femmes dans les effectifs (18,8%) et dans les organes de direction (21,1%) ;
• 800 femmes « mentorées ».

En 2021, le Groupe entend accélérer la progression des femmes et lance son nouveau plan mixité 2021-2023 à l'échelle mondiale. Celui-ci vise à améliorer la mixité hommes-femmes à tous les niveaux du Groupe et en particulier aux échelons les plus élevés d'encadrement. Il est articulé autour de 3 axes :

• Des programmes de formation visant à promouvoir la mixité et favoriser la progression des femmes dans nos instances dirigeantes ;
• Le déploiement d'actions de communication pour renforcer notre attractivité auprès des femmes ;
• La mesure des progrès au travers d'indicateurs partagés, avec la création d'objectifs pour le Groupe et ses Métiers, et l'intégration d'un critère mixité dans la rémunération variable des Dirigeants mandataires sociaux du Groupe et des Dirigeants des Métiers.

Les objectifs 2023 pour le Groupe sont les suivants :

• Atteindre 20% de femmes managers (versus 17% au 1er janvier 2021) ;
• Atteindre 30% de femmes au sein des instances dirigeantes (versus 20% au 1er janvier 2021).

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ANALYSE DÉTAILLÉE PAR ACTIVITÉ

ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION

• fin mars 2021, le carnet de commandes des activités de construction se maintient au niveau élevé de 33,4 milliards d'euros. Il est en hausse de 2%5 sur un an, et offre une bonne visibilité sur l'activité future.

En France, le carnet de commandes est en léger repli (-2% par rapport à fin mars 2020), à 13,7 milliards d'euros :

• • En progression de 3% par rapport à fin mars 2020, le carnet de commandes de Bouygues Construction est soutenu par la hausse de 35% des prises de commandes sur un an. L'activité commerciale a été dynamique au premier trimestre 2021, avec la signature de plusieurs projets de taille moyenne (gares de Villejuif et du Bourget, projet de rénovation bâtimentaire Boulevard des Capucines à Paris, …).
  • Le carnet de commandes de Colas est en recul de 6% par rapport à la même période l'an passé, reflétant la baisse des appels d'offre dans le Rail et la Route, en lien avec la crise sanitaire et le confinement. Dans la Route, la tendance sur les appels d'offre s'améliore au premier trimestre. Dans le Rail, Colas s'est positionné sur plusieurs projets du Grand Paris dont les résultats sont attendus dans les mois à venir.
  • Enfin, l'activité commerciale de Bouygues Immobilier a été soutenue au premier trimestre, avec des réservations dans le Résidentiel en hausse de 15% sur un an, reflétant la forte demande des clients. Toutefois, les délais d'obtention de permis de construire restent très longs, impactant le stock à l'offre disponible. Concernant le marché de l'Immobilier tertiaire, les clients restent attentistes. Ainsi, le carnet de commandes de Bouygues Immobilier diminue de 12% sur un an.
• l'international, le carnet de commandes s'élève à 19,6 milliards d'euros à fin mars 2021, stable sur un an et en hausse de 4% à change constant et hors principales acquisitions et cessions. Colas a notamment remporté des contrats significatifs dans la Route en Afrique de l'Ouest et en Europe de l'Est. Dans la région du Grand Londres, Bouygues Energies & Services a été choisi par l'opérateur Virtus pour concevoir et réaliser son méga data center de Hayes. L'international représente 62% du carnet de commandes de Bouygues Construction et Colas à fin mars 2021, stable par rapport à fin mars 2020.

Le chiffre d'affaires des activités de construction s'établit à 5,5 milliards d'euros au premier trimestre 2021, en hausse de 5% par rapport au même trimestre l'an dernier (+6% à périmètre et change constants).

En France, le chiffre d'affaires croît de 16%. Il bénéficie d'un effet de base de comparaison favorable en raison de l'entrée en confinement strict le 17 mars 2020 qui avait conduit au quasi-arrêt des chantiers à compter de cette date. Il reflète également la bonne dynamique commerciale des Métiers.

• l'international, le chiffre d'affaires est en repli de 3% à périmètre et changes constants. L'activité de Colas, en particulier en Europe centrale et aux Etats-Unis, a été impactée par des conditions météorologiques défavorables au premier trimestre.

Le résultat opérationnel courant des activités de construction est en forte amélioration sur un an (+155 millions d'euros) et atteint -192 millions d'euros. La marge opérationnelle courante du premier trimestre 2021 retrouve le niveau du premier trimestre 2019 (-3,5%). Par rapport au premier trimestre 2020, elle s'améliore de 3,1 points. Plusieurs éléments contribuent à ces évolutions positives : l'augmentation progressive de la marge opérationnelle courante du pôle Energies & Services depuis le premier trimestre 2019, un meilleur avancement des travaux chez Bouygues Immobilier, et chez Colas, le redémarrage précoce des activités au Canada et les premiers effets positifs de son plan stratégique.

5 À change constant et hors principales cessions et acquisitions

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• -196millions d'euros, le résultat opérationnel des activités de construction progresse de 151 millions d'euros. Il intègre 4 millions d'euros de charges non courantes liées à des mesures d'adaptation chez Bouygues Immobilier (contre 0 million d'euros au premier trimestre 2020).

TF1

Au premier trimestre 2021, l'intérêt des Français pour la télévision est resté soutenu. La durée moyenne d'écoute6 a augmenté de 3% par rapport à la même période l'an passé, et la part d'audience sur les cibles prioritaires s'est améliorée fortement : +2,1 points chez les FRDA7 à 33,7% et +1,6 point chez les 25-49 ans à 30,4%.

Dans ce contexte, le chiffre d'affaires de TF1 s'établit à 510 millions d'euros au premier trimestre 2021, en hausse de 3% sur un an. Il est porté par la croissance des chiffres d'affaires des trois activités (Antennes, Studios et Divertissements, Unify), en particulier par la bonne performance de Newen. Celle-ci bénéficie d'un effet de rattrapage à la suite du décalage de certaines productions initialement prévues en 2020, en raison de la crise sanitaire. Le chiffre d'affaires publicitaire des Antennes ressort, quant à lui, à 344 millions d'euros, en hausse de 1% sur un an.

Le résultat opérationnel courant s'élève à 57 millions d'euros au premier trimestre 2021, en hausse de 15 millions d'euros sur un an. Le coût des programmes des antennes est maîtrisé à 211 millions d'euros (contre 208 millions d'euros à fin mars 2020). En conséquence, la marge opérationnelle courante s'améliore fortement sur la période (+2,7 points sur un an) et atteint 11,2%.

En avril 2021, Newen, poursuivant sa forte dynamique de croissance internationale, a pris une participation majoritaire dans le groupe Izen, acteur majeur de la production espagnole.

BOUYGUES TELECOM

Bouygues Telecom a franchi une étape significative de son plan stratégique « Ambition 2026 » au cours du premier trimestre 2021 en intégrant BTBD8.

• fin mars 2021, le parc forfait Mobile hors MtoM compte 14,3 millions de clients, grâce à l'intégration des 2,1 millions de clients de BTBD et à la conquête de 141 000 nouveaux clients sur le trimestre. Fort de cette performance, Bouygues Telecom a déjà réalisé 54% de son objectif visant à gagner 4 millions de clients supplémentaires dans le Mobile (hors MtoM) fin 2026 par rapport à fin 2020.

Dans le Fixe, Bouygues Telecom a poursuivi sa dynamique de croissance. Le parc de clients FTTH atteint 1,8 million d'abonnés fin mars 2021, grâce au gain de 190 000 nouveaux clients sur le premier trimestre. 42% des clients Fixe possèdent désormais une offre FTTH, contre 28% un an auparavant. Avec 6% d'avancement à fin mars 2021, Bouygues Telecom est bien orienté pour atteindre son objectif de gain de 3 millions de clients FTTH supplémentaires fin 2026 par rapport à fin 2020. À fin mars 2021, le parc Fixe total s'élève à 4,3 millions de clients, en croissance de 98 000 clients sur le premier trimestre.

1. Chez les individus âgés de 4 ans et +
2. Femmes Responsables Des Achats de moins de 50 ans
3. BTBD (Bouygues Telecom Business Distribution) est le nouveau nom d'EIT

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