La Banque d'Angleterre est intervenue une nouvelle fois mardi pour endiguer une forte vente sur le marché des obligations d'État britanniques de 2,1 trillions de livres (2,31 trillions de dollars) en annonçant l'achat de dettes liées à l'inflation jusqu'à la fin de cette semaine.

Dans une déclaration extraordinaire révélant l'ampleur de l'éruption dans ce qui était considéré comme les parties les plus "sûres" des marchés des obligations d'État du G7, la BoE a déclaré : "Le dysfonctionnement de ce marché et la perspective d'une dynamique de "ventes à la sauvette" auto-renforcée posent un risque important pour la stabilité financière du Royaume-Uni."

Et c'est l'élément "incendie" qui inquiète la BoE et tous les marchés craignant des risques systémiques, car des appels de marge importants sur la couverture du passif des fonds de pension britanniques ont été déclenchés depuis que les rendements de la dette ont grimpé en flèche après le mini-budget bâclé du gouvernement à la fin du mois dernier.

Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, s'exprime à Washington plus tard ce mardi.

Les évaluations indépendantes des réductions d'impôts et de dépenses du ministre des finances Kwasi Kwarteng, qui ont pour but de favoriser la croissance, se sont montrées sceptiques quant à la capacité de ces mesures à stabiliser l'endettement croissant de la Grande-Bretagne, alors que les coûts d'emprunt augmentent.

L'Institute for Fiscal Studies a déclaré dans un rapport publié mardi que Kwarteng doit procéder à des réductions de dépenses ou à des augmentations d'impôts pour un montant de 62 milliards de livres afin d'empêcher la dette publique de croître de plus en plus en tant que part de l'économie.

La croissance se fait rare partout, car les banques centrales freinent l'activité pour étouffer une inflation qui atteint des sommets depuis des décennies et qui a été exagérée par un choc énergétique consécutif à l'invasion de l'Ukraine par la Russie et à l'aggravation du conflit dans ce pays.

Mardi, le Fonds monétaire international devrait à nouveau revoir à la baisse les prévisions de croissance mondiale lorsqu'il publiera ses dernières Perspectives de l'économie mondiale et son rapport sur la stabilité financière mondiale lors de la réunion annuelle du FMI et de la Banque mondiale à Washington.

Le chef de JPMorgan, Jamie Dimon, a déclaré lundi que les États-Unis et l'économie mondiale pourraient basculer dans une récession d'ici le milieu de l'année prochaine et que le S&P 500 pourrait chuter "encore facilement de 20 %" par rapport aux niveaux actuels, la prochaine baisse de 20 % risquant d'être "beaucoup plus douloureuse que la première".

Et les inquiétudes concernant la croissance de la Chine se sont intensifiées mardi. Pékin a juré de s'en tenir à sa politique de zéro COVID, Shanghai et d'autres grandes villes chinoises, dont Shenzhen et Xian, ayant intensifié les tests pour le COVID-19 alors que les infections remontaient après une semaine de vacances.

La crise parallèle du marché de la dette immobilière ne montre aucun signe d'apaisement non plus. Moody's a déclaré mardi qu'elle avait retiré les notes de crédit des promoteurs immobiliers China Evergrande et Kaisa Group en raison d'informations insuffisantes.

Avant l'ouverture, les rendements du Trésor américain à 10 ans flirtaient à nouveau avec les sommets de l'année au-dessus de 4 % et les actions mondiales se dirigeaient vers de nouveaux planchers de 2022. Les bourses européennes et les contrats à terme sur actions américaines étaient à nouveau dans le rouge et en baisse de près de 1 %. Le dollar suralimenté continuait de sonder à la hausse.

Les développements clés qui devraient fournir plus de direction aux marchés américains plus tard mardi :

* Indice NFIB des petites entreprises en septembre aux États-Unis.

* Le Fonds monétaire international publie les Perspectives économiques mondiales et le Rapport sur la stabilité financière mondiale lors de la réunion annuelle du FMI et de la Banque mondiale à Washington.

* Le gouverneur de la Banque d'Angleterre Andrew Bailey, le gouverneur adjoint de la BoE Jon Cunliffe, le directeur de la Banque nationale suisse Thomas Jordan, l'économiste en chef de la Banque centrale européenne Philip Lane, le membre du conseil d'administration de la BCE Fabio Panetta, le superviseur bancaire de la BCE Andrea Enria prennent la parole aux Etats-Unis.

* Le président de la Réserve fédérale de Cleveland, Loretta Mester, le chef de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, prennent la parole.

* Le Trésor américain met aux enchères des billets de 3 ans.

* Réunion des ministres de la Défense de l'OTAN à Bruxelles, réunion des ministres de l'Énergie de l'Union européenne à Bruxelles.

(Par Mike Dolan, édition par Ed Osmond, mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter : @reutersMikeD)

Un regard sur la journée à venir dans les marchés américains et mondiaux par Mike Dolan