COSTCO : Jefferies réitère son conseil sur le titre
Le 03 juin 2022 à 14:24
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Les ventes comparées de mai ont été en hausse de +15,5% (en hausse d'environ 290 points de base). ' Les chiffres du 4ème trimestre étaient en hausse de +9,3% et notre estimation précédente de +12,6% ' indique l'analyste.
Jefferies estime que sur la base d'un cumul sur 3 ans, les revenus se sont améliorés d'environ 160 points de base en variation mensuelle pour atteindre 36,2 % contre 34,7 % en avril et 33,9 % en mars.
' Dans le même temps, le facteur défavorable lié au taux de change a augmenté à 240 points de base en mai contre 120 points de base en avril et le facteur défavorable lié à la hausse des prix du gaz a augmenté à 620 points de base en mai contre 500 points de base en avril ' souligne le bureau d'analyses.
L'objectif de cours reste de 580 $ et le conseil reste à l'achat.
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Costco Wholesale Corporation est spécialisé dans la distribution de produits et de services à prix réduits (produits alimentaires, équipements sportifs et domestiques, livres, jouets, bijoux, télévisions, appareils photo, services de développement de photos, d'impression, etc.). L'activité du groupe est assurée au travers d'un réseau d'entrepôts accessibles aux personnes et aux entreprises ayant souscrit un abonnement. Le CA par source de revenus se répartit comme suit :
- ventes de produits (98,1%) ;
- ventes d'abonnements (1,9%).
Au 03/09/2023, Costco Wholesale Corporation dispose d'un réseau de 861 entrepôts implantés aux Etats-Unis et à Porto Rico (591), au Canada (107), au Mexique (40), au Japon (33), au Royaume Uni (29), en Corée (18), en Australie (15), à Taiwan (14), en chine (5), en Espagne (4), en France (2), en Suède, en Nouvelle Zélande et en Islande.
La répartition géographique du CA est la suivante : Etats-Unis (72,9%), Canada (13,6%) et autres (13,5%).