Le créancier suisse en difficulté tente de se remettre d'une série de scandales et de poursuites judiciaires et pourrait se lancer dans un remaniement fondamental afin de réduire la banque d'investissement volatile pour se concentrer sur la gestion de patrimoine.

Les analystes estiment qu'il pourrait être confronté à une pénurie de capital pouvant atteindre 9 milliards de francs suisses (9,01 milliards de dollars) - en fonction de ce qu'il fera pour réduire sa banque d'investissement et du montant qu'il obtiendra de la vente d'actifs - pour se restructurer, soutenir la croissance et disposer d'un coussin de sécurité.

Le groupe cherche à rassurer le marché avec son plan de restructuration, dont les détails sont attendus avec les résultats du troisième trimestre le 27 octobre.

POURQUOI LE CREDIT SUISSE EST-IL SOUS LES FEUX DE LA RAMPE ?

Une série de pertes, des échecs très médiatisés en matière de gestion des risques et des changements de direction ont placé la deuxième plus grande banque de Suisse sous surveillance.

Le Credit Suisse a dû lever des capitaux, arrêter les rachats d'actions, réduire son dividende et réorganiser sa gestion après avoir perdu plus de 5 milliards de dollars suite à la faillite d'Archegos en mars 2021, lorsqu'il a également dû suspendre les fonds des clients liés au financier en faillite Greensill.

Un scandale d'espionnage a forcé le PDG de l'époque, Tidjane Thiam, à démissionner en 2020, et le régulateur financier suisse a déclaré que le Credit Suisse l'avait trompé sur l'ampleur de sa surveillance.

Son successeur Thomas Gottstein a tenu jusqu'en juillet 2022, lorsque le Credit Suisse s'est tourné vers l'expert en restructuration Ulrich Koerner en tant que CEO et a lancé une deuxième révision stratégique en l'espace d'un an.

Le président du conseil d'administration Axel Lehmann a succédé en janvier à Antonio Horta-Osorio, qui a démissionné pour avoir enfreint les règles de quarantaine pendant la pandémie de COVID-19, moins de neuf mois après son arrivée.

Le prédécesseur de Horta-Osario, Urs Rohner, a admis lors de son départ l'année dernière que la banque avait déçu les clients et les actionnaires, et ce n'était pas la première fois.

Les pertes du Credit Suisse ont atteint près de 4 milliards de francs suisses au cours des trois derniers trimestres seulement, tandis que ses coûts de financement ont bondi dans un contexte de dégradation des notations de crédit.

QUELS ACTIFS POURRAIT-IL VENDRE ?

Le Credit Suisse a déjà déclaré vouloir renforcer son activité de gestion de fortune, réduire sa banque d'investissement pour en faire une activité "légère en capital et axée sur le conseil", et évaluer les options stratégiques pour son activité de produits titrisés.

La semaine dernière, elle a vendu une participation de 8,6 % dans Allfunds Group pour 334 millions d'euros (328,4 millions de dollars). Elle a également vendu une participation de 30 % dans Energy Infrastructure Partners pour un prix non divulgué.

Parmi les autres actifs qui seraient en vente figurent une participation dans le SIX Group, qui gère la bourse de Zurich, deux banques suisses spécialisées, Pfandbriefbank et Bank-Now, et Swisscard, une coentreprise avec American Express.

Le Credit Suisse cherche à vendre l'hôtel Savoy, dans le centre de Zurich, dont la valeur pourrait atteindre 400 millions de francs suisses.

L'unité de gestion d'actifs américaine de la banque pourrait rapporter environ 2 milliards de dollars en cas de vente, selon des sources, et susciterait l'intérêt de gestionnaires de fonds tels que Janus, Blue Owl et d'autres.

La banque envisage également de se séparer d'une partie de son activité de conseil et de banque d'investissement, qui pourrait attirer des investisseurs extérieurs et être nommée First Boston, ont rapporté les médias.

QUELLES SONT LES AUTRES OPTIONS DE LEVÉE DE FONDS ?

La banque a approché des investisseurs au sujet d'une injection de capital, selon des sources familières avec le sujet.

Le Credit Suisse aurait engagé Morgan Stanley et Royal Bank of Canada pour l'aider à organiser une augmentation de capital afin de soutenir ses finances et décrocher des fonds pour la restructuration.

Une émission d'obligations convertibles est une autre voie que la banque suisse envisagerait pour aider à financer ses plans de redressement. Cela pourrait permettre à la banque de limiter la vente d'actions à des prix actuels déprimés.

En dernier recours, Credit Suisse pourrait demander une aide de l'État.

QUELLE EST L'IMPORTANCE DE LA BANQUE ?

Depuis sa fondation en 1856, le Credit Suisse a joué un rôle central dans l'histoire et le développement de la Suisse. Il a été créé par Alfred Escher, homme politique et homme d'affaires suisse, pour financer les chemins de fer du pays et soutenir l'industrialisation.

Grâce à une série de fusions et d'acquisitions, elle s'est développée pour devenir la deuxième plus grande banque de Suisse et l'une des plus grandes banques d'Europe.

Fin 2021, elle comptait un peu plus de 50 000 employés et 1 600 milliards de francs suisses d'actifs sous gestion.

Le Credit Suisse possède une banque nationale suisse, ainsi que des activités de gestion de patrimoine, de banque d'investissement et de gestion d'actifs.

La Banque nationale suisse l'a désigné comme l'une des banques d'importance systémique mondiale, dont la défaillance causerait "un préjudice important à l'économie et au système financier suisses".

(1 $ = 0,9986 franc suisse)