Elior : Communiqué de presse (PDF, 517.87 Ko)

COMMUNIQUE DE PRESSE

Paris, le 24 novembre 2021

Résultats de l'exercice fiscal 2020-2021

Net rebond au quatrième trimestre qui permet d'annoncer des perspectives solides pour 2021-2022 et de fortes ambitions pour 2024

Elior Group (Euronext Paris - ISIN : FR 0011950732), un des leaders mondiaux de la restauration et des services, publie ses résultats non audités de l'exercice fiscal 2020-2021 clos au 30 septembre 2021. Tous les états financiers sont présentés après application de la norme IFRS 16.

Chiffres clés de l'exercice fiscal 2020-2021

• Chiffre d'affaires du 4ème trimestre équivalent à 85 % de celui du 4ème trimestre 2018-2019(pré-Covid), soit un net rebond comparé aux 73-74 % des 3 premiers trimestres de l'exercice
• Chiffre d'affaires annuel de 3,69 Mds€ contre 3,97 Mds€ en 2019-2020, soit une contraction organique limitée à 5,3 %
• EBITA ajusté de -64 m€, soit une légère amélioration, à comparer aux -69 m€ de l'an dernier, reflétant la stricte maîtrise de nos coûts opérationnels
• Free cash-flow de +13m€ contre -15 m€ l'an passé
• Dépenses d'investissement maîtrisées à 1.7 % du chiffre d'affaires
• Liquidité disponible au 30 septembre 2021 de 539 m€, comparée aux 630 m€ un an plus tôt

Perspectives 2021-2022

Pour l'exercice 2021-2022, Elior anticipe une croissance organique d'au moins 18% et une marge d'EBITA ajusté comprise entre 2,0 % et 2,5 %, avec des capex limités à environ 2,5 % des revenus. Dans l'hypothèse où la situation sanitaire ne requerrait pas des protocoles sanitaires plus restrictifs impactant nos activités.

Ambitions à horizon 2024

La mise à jour du plan stratégique New Elior 2024 a permis de réaffirmer nos leviers de création de valeur, définis pour 2019. Notre objectif est d'accélérer et d'amplifier notre développement pour retrouver notre niveau de chiffre d'affaires d'avant crise (4,92 Mds€ en 2018-2019) avec une marge d'EBITA ajusté nettement plus élevée (3,6 % en 2018-2019).

• Croissance organique annuelle du CA d'au moins 7% pour 2022-2023 et 2023-2024
• Marge d'EBITA ajusté d'environ 4,6 % en 2023-2024
• Croissance organique / Capex en pourcentage du CA entre x2 et x3
• Reprise de la distribution de dividendes sur la base des résultats de l'exercice 2022-2023

Engagements RSE à horizon 2025

• -12% de nos émissions de gaz à effet de serre par repas d'ici 2025, par rapport à 2020 (scopes 1-2-3)
• -30% de gaspillage alimentaire par repas d'ici 2025 par rapport à 2020
• 80 % d'électricité renouvelable d'ici 2025 et réduction des consommations énergétiques

Philippe Guillemot, directeur général d'Elior Group, commente : « Alors que nous venons de boucler un exercice 2020-2021dont l'impact a été totalement inédit pour l'ensemble du secteur de la restauration collective, je tiens à saluer - avant tout - l'engagement permanent des équipes Elior. Elles restent mobilisées sur le terrain aux côtés de nos clients et de nos convives pour les accompagner et les

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aider à faire face à cette crise sans précédent, qui dure. Solide sur ses fondamentaux, Elior a fait mieux que résister. Non seulement notre assise financière a été préservée, mais - partout - le Groupe s'est mis en mouvement pour accélérer sa transformation. Elior est aujourd'hui parfaitement organisé pour retrouver le chemin d'une croissance rentable et durable en misant notamment sur une structure de coûts optimisée et de nouvelles offres toujours mieux adaptées aux attentes du marché.

Entre juillet et septembre, Elior a enregistré son meilleur trimestre depuis le début de la pandémie, avec un chiffre d'affaires équivalent à 85 % de celui du quatrième trimestre de l'exercice 2018-2019, reflétant ainsi un contexte opérationnel plus favorable, lié en particulier à la progression des campagnes de vaccination dans tous les pays où nous opérons. Sur l'ensemble de l'exercice 2020-2021, notre chiffre d'affaires reste néanmoins en léger recul par rapport à l'exercice précédent, qui n'avait été impacté par la crise que sur ses sept derniers mois. Malgré ce contexte mondial très défavorable, nous avons réussi à réduire notre perte opérationnelle, grâce à un effort constant et efficace de maîtrise des coûts.

Dans l'hypothèse d'une situation sanitaire maîtrisée, cette dynamique opérationnelle devrait s'accélérer au cours des prochains mois et ce malgré le retour d'une inflation plus importante que prévue qui fait déjà l'objet de négociations avec les clients dont les effets seront plus visibles au second semestre. Nous anticipons ainsi, pour l'exercice 2021-2022, une croissance organique d'au moins +18% et une marge d'EBITA ajusté comprise entre 2,0 % et 2,5 %.

Au sortir de cette crise, force est donc de constater que notre plan stratégique New Elior 2024, engagé en 2019, s'est révélé parfaitement adapté, non seulement pour faire face et maintenir le cap en temps de crise, mais aussi pour accélérer notre transformation et saisir aujourd'hui de nouvelles opportunités. En associant très largement les équipes de management dans l'ensemble de nos géographies, nous avons mis à profit ces derniers mois pour passer en revue nos cinq leviers de création de valeur et mettre à jour

notre plan stratégique. C'est ce travail collectif, porté par nos 99 000 collaborateurs, qui nous permet aujourd'hui d'afficher de fortes ambitions à horizon 2024.

Au cœur de notre ambition et de notre proposition de valeur, Elior réaffirme la priorité donnée à ses engagements RSE comme l'illustre son objectif de réduire son empreinte carbone de 12%. Le gaspillage alimentaire sera réduit de 30% et notre bouquet énergétique intégrera 80% d'énergie renouvelable. Priorité sera donnée au développement de nos équipes et des compétences clefs pour porter la transformation de nos métiers. Pour aller encore plus loin, le Groupe a lancé un projet - piloté par le Comité Exécutif - qui mobilise l'ensemble de ses équipes, pour définir collectivement sa raison d'être. »

Activité commerciale

Au cours du quatrième trimestre 2020-2021, d'importants contrats ont été signés ou renouvelés en restauration collective et services, parmi lesquels :

• en France, le CEA le Ripault, Saipem, Alstom Transport, des établissements d'enseignement à Rennes et à Antony en Ile-de-France ainsi que l'association d'aide et de services aux seniors ABRAP. Pour Elior Services dans le domaine de la santé, l'hôpital Trousseau à Paris, dans le domaine de la propreté, plusieurs sites Orange ainsi que le Pôle emploi en région PACA.
• au Royaume Uni, plusieurs établissements d'enseignement tels que Red Kite Learning Trust et United Colleges Group ainsi que les centres d'hébergement pour seniors McCarthy Stone.
• aux États-Unis, le Capitol du Dakota du Nord, plusieurs établissements d'enseignement tels que Unity College, Northern Oklahoma College, Texas Leadership Academy, Reading School District, le campus Cornell Tech, le centre culturel Arsht Performing Arts, le service correctionnel du Nouveau-Mexique, la prison du Comté de Sutter ainsi que les résidences seniors Presbyterian Manors of Mid-America.
• en Italie, des établissements d'enseignement à Rome et à Rieti, l'Association des Chevaliers Italiens de l'Ordre Souverain Militaire de Malte ainsi que le groupe H&W Korian spécialisé dans les services de soins aux seniors.
• en Espagne, l'entreprise Inetum sur la Costa Brava, l'établissement d'enseignent Jesuitinas Miralba à Vigo et Jaume I El Conqueridor ecole à Valencia, ainsi que l'hôpital Aspeyo à Madrid et l'hôpital Montecelo à Pontevedra.

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Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires des activités poursuivies du Groupe s'élève à 3 690 millions d'euros pour l'exercice 2020-2021, contre 3 967 millions d'euros un an plus tôt. La baisse de 7,0 % par rapport

• l'exercice précédent reflète une contraction organique de 5,3 % et un effet de change défavorable de -1,6 %, essentiellement à cause du dollar américain (effet périmètre immatériel).

Sur une base comparable, le chiffre d'affaires recule de -2,9 %, une nette amélioration comparée au recul de -16,7 % enregistré un an plus tôt, au plus fort de la crise sanitaire.

Le développement commercial contribue à faire progresser le chiffre d'affaires de +6,2 %, contre +5,2 % l'an dernier.

Enfin, la perte de contrats représente une réduction de chiffre d'affaires de -8,6 %. Le taux de rétention ressort ainsi à 91,4 % au 30 septembre 2021, par rapport à 91,3 % au 30 juin 2021 et en légère baisse comparé à 91,8 % au 30 septembre 2020.

La part du chiffre d'affaires réalisé à l'international atteint 54 % pour l'exercice clos le 30 septembre 2021, contre 55 % lors de l'exercice précédent.

Chiffre d'affaires par secteur géographique :

• l'international, le chiffre d'affaires atteint 1 975 millions d'euros, contre 2 182 millions d'euros il y a un an, soit une baisse de -9,5 % par rapport à 2019-2020, dont une contraction organique de -6,4 % et un écart de change de -2,9 % principalement à cause du dollar américain (effet périmètre immatériel).

Le Royaume-Uni a été impacté par un confinement particulièrement strict mis en place début janvier qui n'a été levé de manière significative qu'en juillet. Les États-Unis, qui avaient fait preuve d'une forte résilience au début de la pandémie grâce au chiffre d'affaires généré par les repas d'aide d'urgence, ont été impactés cette année par la généralisation du modèle d'enseignement hybride (distanciel/présentiel). L'Italie et l'Espagne ont renoué avec la croissance, grâce à un net rebond du marché Education. L'Italie a, en outre, bénéficié d'un mix clients sur le marché Entreprises très majoritairement industriel et donc moins exposé au télétravail.

En France, le chiffre d'affaires s'élève à 1 711 millions d'euros pour l'exercice 2020-2021, contre 1 778 millions d'euros il y a un an, soit une baisse de -3,8 %, intégralement organique. A l'image des autres pays, la France a connu une année contrastée, avec un premier semestre encore très contraint sur le plan sanitaire, suivi d'un assouplissement progressif des mesures de restriction au fil du déploiement des campagnes de vaccination. Le marché Education a été impacté par un durcissement du protocole sanitaire décidé par les pouvoirs publics au printemps.

Le segment Corporate et autres, qui comprend les activités résiduelles de concession non cédées avec Areas, génère un chiffre d'affaires de 4 millions d'euros en 2020-2021, contre 7 millions d'euros l'année précédente.

Chiffre d'affaires par marché:

Le marché Entreprises a généré 1 341 millions d'euros, soit une baisse de -17,2 % par rapport à l'exercice 2019-2020, dont une contraction organique de -15,8 %. Au quatrième trimestre, le chiffre d'affaires atteint 75 % de celui du quatrième trimestre 2018-2019(pré-Covid), soit un très fort rebond comparé à 58 % au troisième trimestre, traduisant le retour au bureau dans le secteur tertiaire.

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Le marché Enseignement a généré 1 215 millions d'euros sur l'ensemble de l'exercice 2020- 2021, soit une hausse de +5,7 % par rapport à l'année précédente, dont +7,7 % en base organique. Au quatrième trimestre, le chiffre d'affaires atteint 99 % de celui du quatrième trimestre 2018- 2019 (pré-Covid), soit un rebond important comparé à 87 % au troisième trimestre et reflétant une situation désormais quasi-normalisée dans tous les pays.

Le marché Santé et social a généré 1 134 millions d'euros, soit une baisse de -5,3 % par rapport

• l'exercice précédent, dont une contraction organique de -3,5 %. Au quatrième trimestre, le chiffre d'affaires atteint 92 % de celui du quatrième trimestre 2018-2019(pré-Covid), soit une légère amélioration comparée à 91 % au troisième trimestre, traduisant un assouplissement très progressif des mesures sanitaires dans les lieux accueillant du public.

Le tableau ci-dessous résume le chiffre d'affaires par marché exprimé en pourcentage de celui de l'exercice 2018-2019(pré-Covid) pour les 6 derniers trimestres écoulés, à taux de change constants.

EBITA ajusté et résultat opérationnel courant

L'EBITA ajusté des activités poursuivies du Groupe correspond à une perte de -64 millions d'euros pour l'exercice clos le 30 septembre 2021, soit une légère amélioration comparée à une perte de -69 millions d'euros en 2019- 2020. Le taux de marge d'EBITA ajusté reste stable à -1,7 % malgré la baisse du chiffre d'affaires, traduisant la maîtrise de nos coûts opérationnels.

• l'International, l'EBITA ajusté totalise -22 millions d'euros, une amélioration par rapport à -30 millions d'euros l'an dernier. Le taux de marge d'EBITA ajusté est de -1,1 %, comparé à -1,4 % un an plus tôt.

En France, l'EBITA ajusté s'établit à -21 millions d'euros, contre -13 millions d'euros en 2019- 2020, traduisant l'impact en année pleine de la crise sanitaire sur le marché Entreprises, contre seulement sept mois lors de l'exercice précédent. La marge d'EBITA ajusté ressort à -1,2 %, contre -0,7 % un an plus tôt.

Pour Corporate et autres, l'EBITA ajusté est de -21 millions d'euros pour l'exercice 2020-2021, par rapport à -26 millions d'euros un an plus tôt.

Le résultat opérationnel courant des activités poursuivies (incluant la quote-part de résultat des

entreprises associées) est une perte de -87 millions d'euros sur l'exercice 2020-2021, contre une perte de -89 millions d'euros en 2019-2020.

• Trimestres fiscaux et à taux de change constants.

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Les charges opérationnelles nettes non courantes s'élèvent à -1 million d'euros, à comparer à - 240 millions d'euros au cours de l'exercice 2019-2020, qui comprenaient des dépréciations d'écarts d'acquisitions à hauteur de -123 millions d'euros ainsi que des provisions pour restructurations à hauteur de -117 millions d'euros.

Le résultat financier représente une charge de -44 millions d'euros, contre une charge de -38 millions d'euros un an plus tôt.

L'impôt sur les résultats est un produit de 12 millions d'euros, comparé à une charge de -83 millions lors de l'exercice précédent. Cette amélioration résulte essentiellement de la reconnaissance des impôts différés actifs dans certaines juridictions telles que la France.

La charge d'impôt comprend également la CVAE pour un montant de -11 millions d'euros, comparé

• -19millions d'euros en 2019-2020, suite à la réduction de moitié du taux d'imposition depuis le mois de janvier par l'administration fiscale.

Compte tenu des facteurs ci-dessus, la perte nette des activités poursuivies s'élève à -

120 millions d'euros, une nette amélioration par rapport à une perte de -450 millions d'euros pour l'exercice 2019-2020.

Le résultat net part du Groupe s'établit à -100 millions d'euros, contre une perte de -483 millions d'euros un an plus tôt.

Cash-flow et endettement

Le free cash-flow opérationnel est positif à hauteur de 19 millions d'euros pour l'exercice 2020- 2021, contre -4 millions d'euros l'an dernier.

L'endettement financier net s'établit à 1 108 millions d'euros au 30 septembre 2021, contre 995 millions d'euros un an plus tôt. Le prochain test de covenant auxquels sont soumis les emprunts seniors du Groupe et le Prêt Garanti par l'Etat français (PGE) aura lieu en novembre 2022 sur la base des résultats financiers au 30 septembre 2022.

Liquidité

A fin septembre 2021, la liquidité disponible d'Elior s'élevait à 539 millions d'euros, à comparer

• 630 millions d'euros au 30 septembre 2020. Elle inclut 80 millions d'euros de trésorerie ainsi que la totalité des facilités de crédit renouvelables non tirées et disponibles soit 350 millions d'euros. Les lignes de crédit disponibles restantes s'élèvent à 109 millions d'euros.

A l'occasion du refinancement conclu le 8 juillet 2021, le Groupe a ajusté sa liquidité à un niveau adapté à ses besoins, tout en allongeant la maturité de sa dette et diversifiant ses sources de financement.

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