FLORENTAISE 
FLORENTAISE
Résultats annuels 2022-2023 et chiffre d’affaires du 1er trimestre 2023-2024 Chiffre d’affaires consolidé annuel 2022-2023 : 53,9 M€ Chiffre d’affaires proforma 1 2022-2023 : 57,4 M€ vs 57,5 M€ en 2021-2022 Résultat net consolidé annuel de 0,6 M€ Dégradation de la trésorerie en lien avec l’activité terreaux France impactée par les conditions météorologiques
Perspectives 2023-2024 Bonne visibilité des ventes de terreaux en Chine Accélération de l’activité BIVIS en Europe et premiers revenus attendus aux Etats-Unis
Saint-Mars-du-Désert, le 31 octobre 2023 : Florentaise (FR001400GO75, ALFLO), pionnier des terreaux bas carbone, publie ce jour les comptes consolidés de son exercice 2022-2023, clos au 30 juin 2023 et arrêtés par le Conseil d’administration réuni le 30 octobre 2023. Les commissaires aux comptes ont en application, de leur norme professionnelle, formulé une impossibilité de certifier les comptes consolidés et sociaux 2022-2023 pour incertitudes multiples sur la continuité d’exploitation. Florentaise précise toutefois qu’il ne s’agit pas d’un refus de certification. ----
Jean-Pascal Chupin, Président Directeur-Général de Florentaise, déclare : « L’exercice 2022-2023 a été soutenu pour Florentaise avec notamment une introduction en Bourse célébrant les 50 ans d’existence de notre Groupe. Cet évènement a renforcé notre rayonnement commercial et notre notoriété auprès de nos partenaires. Il a également été l’occasion de faire valoir notre engagement environnemental historique face au changement climatique avec nos solutions propriétaires Hortifibre® et Turbofibre® permettant de réduire l’exploitation intensive des tourbières et les émissions importantes de GES associées. Ces produits vont bientôt changer radicalement la nature des terreaux que professionnels et particuliers vont utiliser à l’avenir. Leur succès en Chine en est une illustration. A l’international, certains fabricants mondiaux de terreaux souhaitent déjà intégrer nos solutions dans leurs portefeuilles produits, c’est la raison pour laquelle nous leur proposons un modèle locatif (Machines + maintenance + produits) qui rencontre un succès en Europe et nous l’espérons bientôt aux Etats-Unis. En France, les conditions météorologiques défavorables ont pesé sur les ventes de tous les producteurs de terreaux. Ce niveau d’activité est à l’origine d’une baisse de la génération de cash-flow. Associée à la saisonnalité de l’activité et à la météo du 3ème trimestre, nous devons faire face à une dégradation de la trésorerie du Groupe. Dans cette perspective, un plan d’actions visant à rétablir l’équilibre de trésorerie est d’ores et déjà en place pour nous permettre de normaliser la situation au cours des prochains mois. Les relais de croissance, Chine et BIVIS, ont, comme attendu, été au rendez-vous. Sur les terreaux France, de nouvelles signatures avec des enseignes de premier plan devraient porter la croissance des ventes au cours de l’exercice à venir. Les perspectives de développement en Chine et l’attrait du modèle locatif avec les premiers revenus d’une nouvelle BIVIS installée aux Etats-Unis viennent renforcer les perspectives du Groupe. »
Le chiffre d’affaires consolidé 2022-2023 de Florentaise s’élève à 53,9 M€, en deçà des attentes exprimées à l’occasion de l’introduction en bourse qui s’élevaient à plus de 60 M€. Le chiffre d’affaires proforma 2022-2023 s’élève quant à lui à 57,4 M€ contre 65 M€ prévu à l’occasion de l’introduction en bourse.
Terreaux France : bonne dynamique sur le segment professionnel, une activité vente de terreaux grand public impactée par les conditions météorologiques Sur l’exercice 2022-2023, en proforma, les ventes de terreaux en France s’élèvent à 47,1 M€ contre 49,7 M€ sur l’exercice 2021-2022. Elles ont évolué de manière contrastée :
Par ailleurs, le Groupe a constaté une légère baisse de sa production en lien avec l’incendie qui a affecté le site de Lavilledieu (07) intervenu en juin 2022. Cette perte d’activité a été complètement compensée par une contribution efficace des autres sites de production du Groupe entraînant toutefois une hausse de certains coûts d’exploitation (transports, sous-traitance, etc.) dans l’attente du redémarrage de l’activité du site prévu en janvier 2024. Sur la base du rapport d’expertise transmis à Florentaise le 25 août 2023, ces coûts devraient être compensés en 2024 par l’indemnité d’assurance destinée à couvrir la perte d’exploitation constatée en 2023.
Terreaux International : des ventes en hausse de 32% vs 2021-2022 Le développement du Groupe en Chine est encourageant alors que les échanges ont été limités par les mesures anti-COVID mises en place début 2023. Cette hausse de l’activité s’explique par la reconnaissance croissante de l’offre de Florentaise particulièrement adaptée aux cultures hors-sol et notamment de fruits rouges avec des terreaux permettant d’économiser jusqu’à 90% de l’eau et des engrais nécessaires à la croissance des plantes. Sur l’exercice, les sites Fulan 2 et 3 ont contribué au chiffre d’affaires du Groupe à compter du 31 décembre 2022. La dynamique globale de croissance est très encourageante et confirme la Chine comme territoire prioritaire pour le développement rapide du Groupe.
BIVIS : un modèle locatif attractif Les marques d’intérêts à l’égard des solutions bas carbone de Florentaise se sont accrues au cours de l’année. L’extension de la notoriété du Groupe a mécaniquement contribué à la croissance de l’activité BIVIS (location de BIVIS et fourniture de pièces de maintenance) avec une progression de +32,1%. Les redevances de licences de savoir-faire liées à l’utilisation des machines BIVIS (« Autres produits »), sont aussi en forte croissance de +30,7% notamment grâce à la montée en charge de la filiale Hortifibre BV aux Pays-Bas où une BIVIS est déjà installée. Concernant le parc de BIVIS, le Groupe a récemment installé 4 nouvelles machines au Royaume-Uni pour une durée locative de 12,5 années à compter du 1er avril 2023. Les 3 BIVIS restantes pour le compte du même client génèrent des revenus locatifs depuis le 1er septembre 2023.
Des résultats impactés par un niveau d’activité en deçà des attentes La baisse du volume d’activité en France a eu un impact négatif sur le résultat d’exploitation de la période. Afin de protéger la rentabilité de son activité historique, Florentaise a veillé au respect d’une stricte discipline financière. Le niveau des charges a été globalement maîtrisé en dépit de l’impact de la hausse des coûts de l’énergie, des coûts de transports (prix de l’essence) et de l’inflation. Des efforts importants destinés à optimiser les flux logistiques ont par ailleurs été engagés avec succès. Concernant le site de Lavilledieu, le recours à la sous-traitance permettant de réaffecter une partie de la production sur les autres sites de production du Groupe a pesé sur le niveau de rentabilité d’exploitation de l’activité Terreaux France. Le décalage des produits d’assurance initialement prévu sur l’exercice 2022-2023 a dégradé le résultat d’exploitation à hauteur de 0,5 M€ (hors perte d’exploitation en cours d’évaluation par les assurances). Au 30 juin 2023, les charges d’exploitation pro forma ressortent à 58,9 M€ contre 56,0 M€ sur l’exercice 2021-2022. Les résultats de l’activité Terreaux International et de l’activité BIVIS ont favorablement contribué à la performance de l’exercice. Au final, le résultat d’exploitation au 30 juin 2023 s’élève à -0,9 M€ en données proforma (2,8 M€ en 2021-2022 en données pro forma). En intégrant les produits d’assurance initialement attendus sur l’exercice 2022-2023, le résultat d’exploitation aurait été de -0,4 M€. Le résultat net des entités intégrées de Florentaise s’établit à 0,6 M€ en données consolidées et 0,6 M€ en données proforma au 30 juin 2023. En intégrant le solde du produit d’assurance relatif à l’incendie de Lavilledieu non comptabilisé au 30 juin 2023 attendu par la société (hors perte d’exploitation en cours d’évaluation), le résultat d’exploitation aurait été supérieur de 0,5 M€ et le résultat exceptionnel aurait été majoré de 0,7 M€. Net d’impôt, le résultat net serait ressorti en hausse de 0,9 M€ à 1,5 M€.
Renforcement des fonds propres et baisse de l’endettement A fin juin 2023, les capitaux propres part du groupe s’établissent à 32,9 M€ en données consolidées, contre 16 M€ au 1er juillet 2022. L’endettement financier brut consolidé est de 41,1 M€ contre 38,0 M€ au 1er juillet 2022. Cet endettement intègre l’ensemble des dettes envers les établissements de crédit, du crédit-bail lié au financement notamment du parc de BIVIS et le compte courant vis-à-vis de Floreasy SAS. La trésorerie disponible s’élève à 1,3 M€ au 30 juin 2023 contre 1,9 M€ au 1er juillet 2022. Dégradation de la trésorerie en lien avec l’activité terreaux France impactée par les conditions météorologiques Dans le cadre du processus d’arrêté des comptes de l’exercice clos le 30 juin 2023, la société a actualisé sa prévision de trésorerie et étendu son horizon jusqu’à octobre 2024. Cette prévision de trésorerie actualisée met en évidence un besoin complémentaire de trésorerie estimé à 4,8 millions d’euros en décembre 2023 (avec un besoin complémentaire maximal estimé à 7,5 millions d’euros en août 2024). L’accroissement du besoin de trésorerie de la société à horizon décembre 2023 entre la prévision ayant sous-tendu la déclaration sur le fonds de roulement net émise par la société à l’occasion de l’introduction en bourse et la prévision de trésorerie actualisée dans le contexte de l’arrêté des comptes de l’exercice clos le 30 juin 2023 provient principalement des éléments suivants :
Cette prévision intègre les encaissements suivants qui ne sont pas définitivement validés à la date d’arrêté des comptes mais que la société estime pouvoir être mis en œuvre dans les prochaines semaines compte tenu des actions déjà initiées à ce jour :
Les prévisions d’activité de la société pour les douze mois suivant la date d’arrêté des comptes ne sont donc pas suffisantes pour permettre à la société de faire face aux échéances de remboursement sur cette période.
Mise en place d’un plan d’actions Pour faire face à ses engagements, la société a mis en œuvre et / ou projette de mettre en œuvre les actions complémentaires suivantes :
Perspectives 2023-2024 Au-delà de sa situation de trésorerie, Florentaise restera mobilisée sur l’exécution de sa feuille de route stratégique. Le Groupe bénéficiera de plusieurs tendances de fond lui permettant d’inscrire sa dynamique de croissance dans la durée :
Ces fondamentaux ont porté les ventes du Groupe qui a réalisé un bon 1er trimestre 2023-2024.
Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2023-2024 Aux termes du 1er trimestre 2023-2024 (du 1er juillet au 30 septembre 2023), le chiffre d’affaires du Groupe s’élève à 9,9 M€. Pour rappel, Florentaise connaît une saisonnalité importante liée aux activités de jardinage qui démarrent à compter du printemps. Moins contributif aux ventes de l’exercice que les trimestres suivants, l’activité du 1er trimestre permet généralement de dessiner une première tendance des ventes de l’exercice. Pour l’heure, cette bonne performance fait ressortir des ventes de terreaux France à 7,4 M€ et des ventes de terreaux à l’international pour 1,3 M€. L’activité BIVIS a quant à elle, généré des revenus à hauteur de 1,2 M€.
Confirmation des objectifs : 120 M€ de chiffre d’affaires en 2027 avec un taux de marge d’exploitation de l’ordre de 20% A l’horizon 2027, Florentaise envisage de réaliser un chiffre d’affaires consolidé de 120 M€ (avec une répartition des ventes de 80% pour les terreaux et de 20% issus de la location des BIVIS). L’exécution de cette feuille de route devrait s’accompagner d’une amélioration de la rentabilité, portée par le déploiement du modèle BIVIS offrant des marges plus élevées et le développement de l’activité Terreaux en Chine qui présente une structure de coût plus légère. Ainsi, Florentaise envisage de porter son résultat d’exploitation à plus de 20% du chiffre d’affaires en 2027. Pour réussir, Florentaise s’appuiera sur la force de son modèle économique marqué par des fondamentaux déterminants :
Le rapport financier annuel est disponible à partir de l’onglet « informations financières » du site web de la société et accessible directement à partir du lien suivant : https://www.florentaise.com/fr
A propos de Florentaise (https://www.florentaise.com/fr) Florentaise, pionnier des terreaux bas carbone, est une ETI détenue par un actionnariat majoritairement familial. Créé en 1973, le Groupe emploie 245 collaborateurs Le catalogue de produits de Florentaise se compose de plus de 600 références produites à la fois en marque propre ou marques de distributeurs, et disponibles au sein des plus grandes enseignes telles que Truffaut, Botanic, Aldi, LIDL ou Intermarché. En France, Florentaise vend près d’un sac de terreau sur cinq auprès du Grand public et couvre 12% du marché des professionnels (horticulteurs, paysagers ou pépiniéristes). Florentaise est aujourd’hui le N°1 français des terreaux et supports éco innovants avec des ambitions fortes à l’International. Ses solutions brevetées Hortifibre® et Turbofibre® émettent 20 à 50 x moins de CO2 que la tourbe avec des performances agronomiques équivalentes. Présent à l’International dans 6 pays dont la Chine, le Groupe a l’ambition de franchir le cap des 120 millions d’euros de chiffre d’affaires consolidé en 2027 avec un taux de marge d’exploitation de l’ordre de 20% (contre 4,9% au 30 juin 2022).
[1]Le compte de résultat annuel proforma 12 mois au 30 juin 2023 a été établi en considérant une entrée dans le périmètre de consolidation au 1er juillet 2022 pour l’ensemble des sociétés acquises au 31 décembre 2022 dans le cadre de la filialisation de l’Activité Terreaux, à savoir les sociétés Granofibre, Floreasy India, Fulan 2 et Fulan 3. Pour rappel, cette filialisation s’est inscrite dans le cadre d’une opération de réorganisation interne au groupe Floreasy, maison-mère de Florentaise, dans le but de simplifier la structuration juridique de l’entité cotée et d’aligner l’organisation capitalistique de l’activité terreaux avec son périmètre opérationnel. [2]Le compte de résultat annuel proforma 12 mois au 30 juin 2022 correspond à celui de l’information financière pro forma non auditée présenté par la société dans son prospectus à l’occasion de son introduction en bourse. Pour rappel, ce compte de résultat pro forma illustre (i) l’impact de la cession par Floreasy International Ltd de 50% du capital de Fulan 2 entraînant le passage d’une intégration globale à une intégration proportionnelle de Fulan 2 et de Fulan 3, et (ii) l’effet de la comptabilisation sur la base de la valeur d’entrée ré-estimée des actifs et passifs identifiables des acquisitions par Florentaise des participations détenues par le groupe Floreasy dans les sociétés Granofibre, Fulan 2 et Fulan 3 et du fonds de commerce de négoce de matières premières horticoles exploité par Floreasy International, dans le contexte de l’opération de filialisation (ensemble, « les Opérations »), sur le compte de résultat combiné de Florentaise, comme si les Opérations étaient intervenues le 1er juillet 2021 pour le compte de résultat combiné pro forma. Cette information financière pro forma a fait l’objet d’un rapport des commissaires aux comptes le 3 mars 2023 qui est intégré dans le prospectus émis par la société dans le cadre de son introduction en bourse. [3]Les comptes combinés ont été préparés pour la 1ère fois au titre de l’exercice clos le 30 juin 2022 avec deux périodes comparatives (exercice clos les 30 juin 2021 et 30 juin 2020) dans le contexte et pour les besoins de l’introduction en bourse de Florentaise sur le marché Euronext Growth Paris. Le périmètre des comptes combinés du groupe Florentaise inclut les sociétés détenues directement ou indirectement par Floreasy S.A.S. (maison mère de Florentaise) et relatives à l’Activité Terreaux. Ces comptes combinés transcrivent une vision historique des opérations du groupe Florentaise. Ces comptes combinés du groupe Florentaise, pour l’exercice clos le 30 juin 2022, ont été préparés directement à partir des comptes individuels des entités comprises dans le périmètre de la combinaison qui ont été retraités pour tenir compte des méthodes comptables définies par le règlement ANC 2020-01 relatifs aux comptes consolidés et combinés. Ils ne sont pas nécessairement représentatifs des comptes consolidés qui auraient été établis si la création du groupe Florentaise était intervenue à une date antérieure. Pour davantage d’informations, nous invitons le lecteur à se référer à la note B de la section 2.1 des Annexes des comptes combinés inclus dans le Document d’Enregistrement approuvé par l'AMF le 3 mars 2023. [4]Le chiffre d’affaires proforma est inférieur de 1,5 M€ à celui communiqué le 28 juillet 2023. La différence provient d’une erreur dans le taux de conversion utilisé pour comptabiliser les ventes réalisées par l’Inde (activité Vente de terreaux International). [5]Activité Bivis inclut les loyers ainsi que la maintenance facturée aux clients. [6]En intégrant le solde du produit d’assurance relatif à l’incendie de Lavilledieu non comptabilisé au 30 juin 2023 attendu par la société (hors perte d’exploitation en cours d’évaluation), le résultat d’exploitation aurait été supérieur de 0,5 M€ et le résultat exceptionnel aurait été majoré de 0,7 M€. Net d’impôt, le résultat net serait ressorti en hausse de 0,9 M€ à 1,5 M€. Fichier PDF dépôt réglementaire Document : Résultats annuels 2022-2023 et chiffre d’affaires du 1er trimestre 2023-2024 |
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1760911 31-Oct-2023 CET/CEST
