HDFC Life Insurance va racheter l'unité d'assurance vie du fabricant de batteries Exide Industries, basée à Bengaluru, pour 67 milliards de roupies (915 millions de dollars), se renforçant ainsi dans le sud de l'Inde alors qu'elle se positionne pour une expansion du marché intérieur.

Cette transaction est l'une des plus importantes jamais conclues dans un secteur où la concurrence s'intensifie. L'Inde prévoit d'introduire en bourse l'assureur public dominant Life Insurance Corp (LIC) au cours de cet exercice.

Seuls 2,82 % des 1,3 milliard d'habitants de l'Inde en 2019, soit environ 1 Indien sur 35, étaient protégés par une assurance-vie, selon le dernier rapport annuel de l'autorité de régulation des assurances du pays.

Les analystes s'attendent à de nouvelles consolidations alors que les entreprises se bousculent pour obtenir des parts de marché et que la demande d'assurance augmente dans le contexte de la pandémie de COVID-19.

Les actions d'Exide Industries ont bondi de 15 % à l'annonce de la transaction vendredi, avant de s'établir à 6,4 % de plus, tandis que HDFC Life a clôturé à 3,2 % de moins.

"Le secteur indien de l'assurance-vie est très fragmenté et, comme LIC contrôle la plus grande part de marché, l'opération ne devrait pas poser de problèmes de concurrence et devrait donc être approuvée", a déclaré Shriram Subramanian, fondateur et directeur général de la société de conseil en gouvernance d'entreprise InGovern.

HDFC Life, créée en 2000 en tant que coentreprise entre le principal créancier hypothécaire HDFC Ltd et Standard Life Aberdeen, contrôle 8 % du secteur indien de l'assurance-vie en termes de primes, contre 65 % pour LIC, selon les dernières données réglementaires. Exide Life détenait une part de 0,34 %.

Dans le cadre de la transaction, HDFC Life émettra 87 millions d'actions à Exide Industries au prix de 685 roupies par action et paiera 7,26 milliards de roupies en espèces, a déclaré HDFC Life dans un document réglementaire.

Exide Life avait une base de clients de 1,2 million et des actifs de plus de 187,81 milliards de roupies, au 30 juin. La société sera fusionnée avec HDFC Life une fois la transaction conclue.

Exide Industries, le plus grand fabricant indien de batteries d'accumulateurs au plomb, a jusqu'à présent investi un total de 16,8 milliards de roupies dans son activité d'assurance-vie.

(1 $ = 73,0420 roupies indiennes) (Reportage de Chris Thomas à Bengaluru ; Reportage supplémentaire de Gaurav Dogra ; Édition de Shounak Dasgupta)