Liberum a renouvelé son conseil 'achat' et son objectif de cours de 77 euros sur Heineken, qui est de surcroît sa valeur favorite dans le secteur des boissons.
L'intermédiaire a réagi favorablement à l'annonce d'un accord pour racheter à Kirin Holdings sa filiale au Brésil, l'un des plus importants producteurs de bières et de boissons non-alcoolisées du pays, pour un montant de 664 millions d'euros, soit une valeur d'entreprise estimée à 1,025 milliard.
Ce pays est devenue l'une des priorités du brasseur néerlandais il y a quelques années et l'opération précitée y renforcera nettement sa position. Liberum évoque même un doublement de la taille d'Heineken au Brésil, avec une part de marché portée à 19%, et évalue à seulement 2% le caractère dilutif de la transaction sur le bénéfice par action (BPA) en 2017 (impact neutre a posteriori).
Et le broker de souligner la forte présence d'Heineken ailleurs en Amérique Latine, avec des parts de marché de respectivement 42 et 72% au Mexique et au Chili.
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Heineken N.V. est un groupe agroalimentaire spécialisé dans le brassage de bières sous les marques Heineken et Amstel. En 2023, le groupe a brassé 242,6 millions d'hectolitres de bières. Il dispose de 168 brasseries, malteries et sites de production de cidres dans plus de 70 pays.
En outre, Heineken N.V. commercialise des marques régionales et nationales comme Birra Moretti, Bulmer Cruzcampo, Dos Equis, Foster's, Kingfisher, Newcastle Brown Ale, Ochota, Primus, Sagres, Sol, Star, Strongbow, Tecate, Tiger et Zywiec.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe-Moyen Orient-Afrique (52,9%), Amériques (33,7%) et Asie-Pacifique (13,4%).