HÉROUX-DEVTEK INC. RAPPORT DE GESTION
Deuxième trimestre clos le 30 septembre 2022
TABLE DES MATIÈRES | |
APERÇU GÉNÉRAL.................................................................................................................................................................... | |
Déclarations prospectives .......................................................................................................................................................... | |
Faits saillants ............................................................................................................................................................................ | |
RÉSULTATS D'EXPLOITATION .................................................................................................................................................. | |
Mesures financières non conformes aux IFRS ............................................................................................................................. | 9 |
FLUX DE TRÉSORERIE ET SOURCES DE FINANCEMENT.......................................................................................................... | 11 |
Facilités de crédit et situation de dette nette................................................................................................................................. | 11 |
Évolution de la trésorerie............................................................................................................................................................ | 11 |
Offre publique de rachat dans le cours normal des activités .......................................................................................................... | 14 |
Flux de trésorerie disponibles ..................................................................................................................................................... | 14 |
SITUATION FINANCIÈRE ............................................................................................................................................................ | 15 |
Bilans consolidés ...................................................................................................................................................................... | 15 |
RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES .................................................................................................................................. | 16 |
Opérations sur devises .............................................................................................................................................................. | 16 |
Instruments dérivés ................................................................................................................................................................... | 16 |
Contrôles internes et procédures ................................................................................................................................................ | 17 |
Principales données financières trimestrielles .............................................................................................................................. | 17 |
Risques et incertitudes............................................................................................................................................................... | 17 |
Informations aux actionnaires ..................................................................................................................................................... | 18 |
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APERÇU GÉNÉRAL
Le présent rapport de gestion vise à fournir au lecteur un aperçu de l'évolution de la situation financière de Héroux-Devtek inc. et de ses filiales (« Héroux-Devtek », la « Société » ou la « direction ») entre le 31 mars 2022 et le 30 septembre 2022. Il permet également de comparer les résultats d'exploitation et les flux de trésorerie pour le trimestre et le semestre clos le 30 septembre 2022 avec ceux des périodes correspondantes de l'exercice précédent.
Le présent rapport de gestion se fonde sur les états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités pour le trimestre clos le 30 septembre 2022, et doit être lu avec ceux-ci ainsi qu'avec les états financiers consolidés audités et le rapport de gestion de l'exercice clos le 31 mars 2022, lesquels sont tous disponibles sur le site Web de la Société à l'adresse www.herouxdevtek.com et sur le site SEDAR à l'adresse www.sedar.com. Sauf indication contraire, tous les montants apparaissant dans ce rapport sont exprimés en milliers de dollars canadiens. Le présent rapport de gestion a été approuvé par le comité d'audit et le conseil d'administration de la Société le 10 novembre 2022.
Mesures financières conformes et non conformes aux IFRS
Ce rapport de gestion contient des mesures financières conformes et non conformes aux IFRS. Les mesures financières non conformes aux IFRS sont définies et font l'objet d'un rapprochement avec les mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables à la rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux IFRS » dans la section Résultats d'exploitation.
Importance relative de l'information
La direction détermine qu'une information est importante si elle croit que la décision d'un investisseur raisonnable d'acheter, de vendre ou de conserver des titres de la Société pourrait vraisemblablement être influencée ou modifiée advenant l'omission ou l'inexactitude de cette information, et présente l'information importante en conséquence.
DÉCLARATIONS PROSPECTIVES
Certaines déclarations du présent rapport de gestion sont des déclarations prospectives assujetties à des risques, à des incertitudes et à d'autres facteurs importants qui peuvent faire en sorte que les résultats réels de la Société diffèrent de manière importante de ceux décrits explicitement ou implicitement par ces déclarations. Ces déclarations sont faites dans le but d'aider le lecteur à comprendre la performance financière et les perspectives de la Société, et de présenter l'évaluation par la direction des projets et activités à venir, et pourraient ne pas être appropriées à d'autres fins.
Les déclarations prospectives sont soumises à des facteurs qui comprennent, sans toutefois s'y limiter : l'incidence de la pandémie de COVID-19 actuelle sur les activités de Héroux-Devtek, ses clients, la chaîne d'approvisionnement, l'industrie aérospatiale et l'économie en général; l'incidence des autres conditions géopolitiques et économiques générales à l'échelle mondiale; la guerre en Ukraine; la situation de l'industrie, y compris les amendements aux lois et aux règlements; l'intensification de la concurrence; une pénurie de personnel ou de gestionnaires qualifiés; la disponibilité et les fluctuations des prix des marchandises; le rendement financier et opérationnel des fournisseurs et des clients; les variations des taux de change ou d'intérêt; et les incidences des politiques comptables établies par les autorités de normalisation internationales. Pour de plus amples détails, consultez la rubrique intitulée « Gestion du risque » du rapport de gestion de la Société pour l'exercice clos le 31 mars 2022. La présente liste de facteurs susceptibles d'influer sur la croissance, les résultats et le rendement à venir n'est pas exhaustive et le lecteur ne devrait pas se fier indûment aux déclarations prospectives.
Bien que la direction estime que les attentes reflétées par ces déclarations sont raisonnables, et bien que ces attentes soient fondées sur les renseignements dont elle disposait au moment où elle a formulé lesdites déclarations, rien ne peut garantir que ces attentes se concrétiseront et le lecteur est averti qu'un écart peut survenir entre les résultats réels et les prévisions. Toutes les déclarations prospectives faites ultérieurement, par écrit ou verbalement, par la Société ou quiconque agissant en son nom, sont expressément et entièrement données sous réserve de la présente mise en garde. À moins qu'elle n'y soit tenue en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables, la Société nie expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser toute déclaration prospective, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements à venir ou autrement.
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FAITS SAILLANTS
Trimestres clos les | Semestres clos les | |||||||
30 septembre | 30 septembre | |||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||
Ventes | 132 680 | $ | 131 293 | $ | 246 769 | $ | 257 481 | $ |
Résultat opérationnel | 8 562 | 11 953 | 11 208 | 22 750 | ||||
Résultat opérationnel ajusté1 | 7 343 | 11 953 | 9 989 | 22 750 | ||||
BAIIA ajusté1 | 16 216 | 21 157 | 27 642 | 41 206 | ||||
Résultat net | 4 799 | 7 510 | 5 764 | 14 213 | ||||
Résultat net ajusté1 | 3 580 | 7 510 | 4 545 | 14 213 | ||||
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 8 264 | 17 467 | 20 305 | 35 652 | ||||
Flux de trésorerie disponibles1 | 699 | 11 212 | 5 229 | 25 595 | ||||
En dollars par action | ||||||||
Bénéfice par action - de base et dilué | 0,14 | $ | 0,21 | $ | 0,17 | $ | 0,40 | $ |
BPA ajusté1 | 0,10 | 0,21 | 0,13 | 0,40 |
- Mesure financière non conforme aux IFRS. Consultez la rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux IFRS » dans la section Résultats d'exploitation pour les définitions et les rapprochements aux mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables.
Contexte opérationnel
Le niveau de production de Héroux-Devtek s'est considérablement amélioré au deuxième trimestre, comparativement au premier trimestre, les ventes ayant atteint 132,7 millions de dollars (114,1 millions de dollars pour le premier trimestre) malgré les arrêts de production prévus et les vacances estivales. De ce fait, le résultat opérationnel et le BAIIA ajusté ont augmenté, passant respectivement de 2,6 millions de dollars
- 8,6 millions de dollars et de 11,4 millions de dollars à 16,2 millions de dollars. Afin de stabiliser son système de production et de se préparer pour le deuxième semestre de l'exercice, la Société a accru ses stocks d'un montant supplémentaire de 13,3 millions de dollars depuis le 30 juin 2022 (30,3 millions de dollars depuis le 31 mars 2022), ce qui a entraîné une baisse des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation et des flux de trésorerie disponibles par rapport à l'exercice précédent.
Le contexte opérationnel reste instable et il demeure difficile de maintenir des niveaux de production constants en raison de plusieurs facteurs :
- La COVID-19 continue d'entraîner un niveau d'absentéisme plus élevé qu'à l'exercice précédent.
- La chaîne d'approvisionnement de la Société est également touchée par les problèmes d'absentéisme liés à la COVID-19 ainsi que par les pénuries de main-d'œuvre que l'on peut observer dans l'industrie aérospatiale.
- Les délais d'approvisionnement en matières premières ne cessent d'augmenter, et l'invasion de l'Ukraine par la Russie limite l'apport de certaines matières.
- L'inflation demeure élevée et les banques centrales continuent d'y répondre en relevant les taux d'intérêt, ce qui accroît les frais de financement et fait pression sur les sociétés financièrement fragiles.
Le carnet de commandes de la Société demeure solide, soutenu par les services après-vente et les commandes de jets d'affaires récemment annoncés. Les équipes de Héroux-Devtek sont déterminées à surmonter les difficultés afin d'accroître la production et de répondre à la demande de la clientèle.
Événements du trimestre
- La Société a enregistré des ventes consolidées de 132,7 millions de dollars, ce qui se compare aux 131,3 millions de dollars enregistrés il y a un an, malgré un contexte opérationnel plus complexe.
- Le résultat opérationnel s'est chiffré à 8,6 millions de dollars, comparativement à 12,0 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent, et le BAIIA ajusté s'est établi à 16,2 millions de dollars, ou 12,2 % des ventes, comparativement à 21,2 millions de dollars, ou 16,1 % des ventes, pour la période correspondante de l'exercice précédent. La baisse de la rentabilité s'explique principalement par les inefficiences du système de production découlant du contexte difficile susmentionné et par une composition moins favorable des produits, tandis que l'an dernier, les perturbations liées à la COVID-19 avaient été contrebalancées par la Subvention salariale d'urgence du Canada (l'absence de subventions pour l'exercice considéré a eu une incidence de 1,7 % sur les ventes).
- Après la fin du trimestre, en novembre 2022, la Société a annoncé la conclusion d'un contrat avec Embraer pour la conception, le développement et la fabrication du système d'actionnement de porte-cargo du pont principal pour le programme de conversion des avions-cargos E190F et E195F. Le contrat sera mené à bien par l'équipe d'Héroux-Devtek en Espagne et prévoit également la livraison de pièces de rechange et le service après-vente sur la durée du programme.
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RÉSULTATS D'EXPLOITATION
Trimestres clos les 30 septembre | Semestres clos les 30 septembre | |||||||||||
2022 | 2021 | Variation | 2022 | 2021 | Variation | |||||||
Ventes | 132 680 | $ | 131 293 | $ | 1 387 | $ | 246 769 | $ | 257 481 | $ | (10 712) | $ |
Marge brute | 18 367 | 22 217 | (3 850) | 30 878 | 43 857 | (12 979) | ||||||
Frais de vente et d'administration | 11 024 | 10 264 | 760 | 20 889 | 21 107 | (218) | ||||||
Résultat opérationnel ajusté1 | 7 343 | 11 953 | (4 610) | 9 989 | 22 750 | (12 761) | ||||||
Éléments non récurrents | (1 219) | - | (1 219) | (1 219) | - | (1 219) | ||||||
Résultat opérationnel | 8 562 | 11 953 | (3 391) | 11 208 | 22 750 | (11 542) | ||||||
Frais financiers nets | 2 228 | 1 913 | 315 | 3 604 | 3 806 | (202) | ||||||
Charge d'impôt sur le résultat | 1 535 | 2 530 | (995) | 1 840 | 4 731 | (2 891) | ||||||
Résultat net | 4 799 | $ | 7 510 | $ | (2 711) | $ | 5 764 | $ | 14 213 | $ | (8 449) | $ |
Résultat net ajusté1 | 3 580 | $ | 7 510 | $ | (3 930) | $ | 4 545 | $ | 14 213 | $ | (9 668) | $ |
En pourcentage des ventes | ||||||||||||
Marge brute | 13,8 % | 16,9 % | -310 pdb | 12,5 % | 17,0 % | -450 pdb | ||||||
Frais de vente et d'administration | 8,3 % | 7,8 % | 50 pdb | 8,5 % | 8,2 % | 30 pdb | ||||||
Résultat opérationnel | 6,5 % | 9,1 % | -260 pdb | 4,5 % | 8,8 % | -430 pdb | ||||||
Résultat opérationnel ajusté1 | 5,5 % | 9,1 % | -360 pdb | 4,0 % | 8,8 % | -480 pdb | ||||||
En dollars par action | ||||||||||||
Bénéfice par action - de base et dilué | 0,14 | $ | 0,21 | $ | (0,07) | $ | 0,17 | $ | 0,40 | $ | (0,23) | $ |
BPA ajusté1 | 0,10 | $ | 0,21 | $ | (0,11) | $ | 0,13 | $ | 0,40 | $ | (0,27) | $ |
- Mesure financière non conforme aux IFRS. Consultez la rubrique intitulée « Mesures financières non conformes aux IFRS » dans la section Résultats d'exploitation pour les définitions et les rapprochements aux mesures conformes aux IFRS les plus directement comparables.
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Heroux-Devtek Inc. published this content on 11 November 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 11 November 2022 12:31:03 UTC.
