Amgen Inc. (NasdaqGS:AMGN) a conclu un accord de transaction pour acquérir Horizon Therapeutics Public Limited Company (NasdaqGS:HZNP) pour 27,1 milliards de dollars le 11 décembre 2022. Selon l'accord, Amgen acquerra toutes les actions d'Horizon pour 116,50 dollars par action en espèces, soit une valeur de transaction d'environ 27,8 milliards de dollars. La transaction sera financée par un Bridge Credit Agreement, daté du 12 décembre 2022, pour un montant total de 24,5 milliards de dollars et un accord de crédit à terme de 4,0 milliards de dollars. En cas de résiliation, Horizon Therapeutics Public Limited Company devra rembourser à Amgen Inc. un montant maximal de 278,4 millions de dollars et Amgen versera à Horizon une indemnité de résiliation inversée de 974,4 millions de dollars. La transaction est soumise à l'approbation des actionnaires d'Horizon, à l'approbation du plan par la Haute Cour irlandaise, à l'obtention des autorisations antitrust requises aux États-Unis, en Autriche et en Allemagne, à l'obtention des autorisations requises en matière d'investissements étrangers en France, en Allemagne, au Danemark et en Italie, ainsi qu'aux approbations réglementaires habituelles. L'accord est approuvé par le conseil d'administration d'Horizon. Le 30 janvier 2023, la période d'attente imposée par le HSR Act est prolongée jusqu'à 30 jours après qu'Horizon et Amgen se soient conformées en grande partie à la deuxième demande. Le 24 février 2023, les actionnaires d'Horizon approuvent la transaction lors d'une assemblée générale extraordinaire. Le 17 avril 2023, l'audience de la Haute Cour irlandaise visant à sanctionner la transaction devrait avoir lieu le 22 mai 2023. Le 16 mai 2023. Au 5 septembre 2023, l'audience de la Haute Cour irlandaise visant à sanctionner la transaction devrait avoir lieu le 2 octobre 2023. La FTC a intenté une action en justice devant un tribunal fédéral pour bloquer la transaction, estimant qu'elle permettrait à Amgen d'utiliser les remises sur ses médicaments vedettes existants pour faire pression sur les compagnies d'assurance et les gestionnaires de prestations pharmaceutiques. Le tribunal a prévu une audience sur la demande d'injonction préliminaire de la FTC à partir du 11 septembre 2023. Sur la base du calendrier du tribunal, Horizon, Amgen et la FTC ont alors proposé conjointement une extension de l'injonction initiale stipulée jusqu'au 31 octobre 2023 ou jusqu'au deuxième jour ouvrable après que le tribunal ait statué sur la demande d'injonction préliminaire de la FTC, selon la date la plus proche. Le 2 juin 2023, le tribunal a rendu une ordonnance accordant l'ordonnance de suspension stipulée révisée, et Amgen s'attend à ce que le calendrier fixé par le tribunal permette de conclure l'acquisition d'ici la mi-décembre, si le tribunal rejette la demande d'injonction préliminaire de la FTC. Le 22 juin 2023, les États de Californie, du Minnesota et du Wisconsin se sont joints à une action en justice de la Federal Trade Commission pour empêcher l'acquisition. La transaction devrait être finalisée au cours du premier semestre 2023. En avril 2023, Amgen a déclaré qu'elle achèverait la transaction avant la fin du mois de juin 2023. La transaction entraînera une création de valeur substantielle pour les actionnaires des deux sociétés, accélérera la croissance du chiffre d'affaires, sera relutive pour les bénéfices non GAAP à partir de 2024 et entraînera des gains d'efficacité annuels avant impôts d'au moins 500 millions de dollars d'ici la fin du troisième exercice fiscal suivant la clôture de la transaction. Au 1er septembre 2023, Amgen, Horizon a conclu un accord de consentement avec la Federal Trade Commission (FTC) qui résout le procès administratif en cours de la FTC. Cela permet de franchir les dernières étapes pour conclure l'acquisition d'Horizon par Amgen. Au 1er septembre 2023, la transaction devrait être finalisée au début du quatrième trimestre 2023. Le 11 septembre 2023, Horizon et Amgen ont conjointement reconnu que la " date de fin " de l'accord de transaction a été prolongée jusqu'à la deuxième date de fin prolongée, soit le 12 décembre 2023. Le 5 octobre 2023, Horizon Therapeutics plc annonce que la Haute Cour irlandaise (la " Cour ") a aujourd'hui sanctionné le plan d'arrangement entre Horizon et ses actionnaires, tel que décrit dans la circulaire de sollicitation de procurations définitive déposée par la société auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (la " SEC ") le 23 janvier 2023 (la " circulaire de sollicitation de procurations "), 2023 (la " Proxy Statement "), la réalisation de l'opération proposée reste soumise à la remise au Registrar of Companies (le " Registrar ") en Irlande d'une copie de l'ordonnance du tribunal sanctionnant le plan en vertu de l'article 453 de la loi irlandaise sur les sociétés de 2014 (l'" Ordonnance "). En supposant qu'une copie de l'ordonnance soit traitée et mise à la disposition d'Horizon au plus tard le matin du 6 octobre 2023 (heure irlandaise), l'ordonnance devrait être remise au registraire le 6 octobre 2023 et, par conséquent, le plan devrait prendre effet le 6 octobre 2023.

Morgan Stanley & Co. LLC a agi en tant que conseiller financier et fournisseur d'avis d'équité ; J.P. Morgan Securities LLC a agi en tant que conseiller financier. Horizon a accepté de payer à Morgan Stanley des honoraires de 80 millions de dollars pour ses services et pour l'attestation d'équité. Barbara Borden, Rama Padmanabhan, Rowook Park, Kay Chandler, Ross Eberly, Todd Gluth, Jacqueline Grise, Alexander Israel, Rishab Kumar, Chadwick Mills, Phil Mitchell, Alessandra Murata, John Paul Oleksiuk, Michael Tollini, Charity Williams, Elizabeth Anne Wright, David Burns, Stella Sarma et Matt Silverman de Cooley LLP et Matheson Ormsby Prentice ont agi en tant que conseillers juridiques d'Horizon Therapeutics Public Limited Company. PJT Partners (UK) Limited et Citigroup Global Markets Inc. ont agi en tant que conseillers financiers et Ari Blaut, Presley Warner, Joyce Kwok, Matthew Squire, Hannah Cockle, Dermot Costello, Heather Coleman, Rebecca Rabinowitz, Davis Wang, HyunKyu Kim, Stephen Profeta, Nader A. Mousavi, RuiHui (Rachel) Yu, KJ Lim, Jamie Chang, Elizabeth Levin, Elianne Neuman Schiff, Renata Hesse, Michael Rosenthal, Alexander Minore, Matt Bogdan, Marielena Doeding, Frank Aquila, Miaoting (Mimi) Wu, Spencer Nord et Andrew Kim de Sullivan & Cromwell LLP et William Fry, Solicitors ont agi en tant que conseillers juridiques d'Amgen Inc. Andrew Bab de Debevoise & Plimpton LLP conseille J.P. Morgan Securities LLC. Macfarlanes a agi en tant que conseiller juridique de PJT Partners (UK) Limited. Robert Stebbins et Laura Delanoy de Willkie Farr & Gallagher LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Morgan Stanley & Co. LLC dans le cadre de la transaction. Horizon a engagé Alliance Advisors, une société de sollicitation de procurations, pour solliciter des procurations dans le cadre des assemblées extraordinaires pour un coût d'environ 30 000 dollars, plus les frais.

Amgen Inc. (NasdaqGS:AMGN) a finalisé l'acquisition de Horizon Therapeutics Public Limited Company (NasdaqGS:HZNP) le 6 octobre 2023. Accélération de la croissance du chiffre d'affaires ; devrait avoir un effet relutif sur le bénéfice par action non GAAP à partir de 2024.