Zurich (awp) - La tendance favorable ayant profité à Julius Bär en 2020 s'est poursuivie l'année dernière. Le gestionnaire de fortune zurichois a vu son bénéfice bondir de plus de moitié, grâce notamment à la gestion des coûts. Les actionnaires seront à la fête avec un dividende relevé de 50% et de nouveaux rachats d'actions.

La volatilité sur les marchés a dopé l'activité clientèle de la banque, bien que celle-ci ait ramolli au deuxième semestre. Volumes, recettes et résultats ont suivi la tendance favorable. Le bénéfice net a bondi de 55% à 1,08 milliard de francs suisses, selon les indications fournies mercredi par Julius Bär.

L'assemblée générale du 12 avril devra se prononcer sur un dividende relevé de 49% à 2,60 francs suisses par action, indique Julius Bär. Désormais, le taux de distribution visé sera de 50%, contre 40% jusqu'ici.

En termes de rentabilité, la marge brute de Julius Bär s'est fixée à 82 points de base (pb), en recul de 6,8 pb en rythme annuel. Le rapport entre les coûts et les recettes a été amélioré de 2,6 points de pourcentage à 63,8%.

L'année dernière, Julius Bär a généré un produit d'exploitation de 3,86 milliards de francs suisses, ce qui représente une poussée de 7,7%, une hausse moins importante que celle des volumes.

Coeur de métier de la banque, les recettes des opérations de commissions ont bondi de 14% à 2,30 milliards de francs suisses, grâce à une envolée de 22% des revenus de conseil et de gestion, selon le communiqué.

Les charges d'exploitation ont été allégées de 5% à 2,60 milliards de francs suisses, réduisant notamment les coûts liés aux acquisitions. Aucune dépréciation n'est à signaler pour 2021, après plusieurs exercices plombés par des correctifs de valeurs liés à la filiale italienne à problèmes Kairos (179 millions en 2020).

Programme de rachat d'actions à 400 millions

La masse sous gestion a pris 11% à 481,7 milliards, grâce notamment à des entrées nettes d'argent de 19,6 milliards. Sur le seul quatrième trimestre, les actifs ont stagné (-0,5%).

Les chiffres de Julius Bär sont peu ou prou dans la cible des prévisions du consensus AWP.

Julius Bär annonce pour mars un nouveau programme de rachat d'actions doté de 400 millions de francs suisses et qui se prolongera jusqu'en février 2023. Cette opération fera suite à celle menée l'année dernière qui a permis au groupe d'acquérir pour 450 millions de francs suisses de titres.

Ces nominatives - ainsi que celles rachetées lors de programmes précédents - seront proposées à la destruction lors de l'assemblée du 12 avril. Cela concernera en tout quelque 2,6 millions d'actions, pour une réduction du capital-actions à 221,2 millions de titres.

Lors d'une téléconférence, le patron Philipp Rickenbacher s'est montré confiant quant au développement de l'activité clientèle, en raison de la forte volatilité sur les marchés financiers. La direction annonce par ailleurs une "mise à jour" de la stratégie pour le 19 mai.

Le relèvement du taux de distribution à 50% est certes appréciable, mais il en résulte un programme de rachat d'actions revu à la baisse, constatent les analystes de la Banque royale du Canada. Julius Bär n'a certes pas livré une copie impeccable mais la banque a dépassé ses objectifs à moyen terme, ce qui semblait tout sauf probable il y a deux ans, note pour sa part Jefferies.

Les investisseurs n'ont point goûté à ces résultats, sanctionnant le titre. L'action Julius Bär a terminé la séance en forte baisse de 5,7% à 56,42 francs suisses dans un SLI en progression de 0,25%.

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