Le management s'attend désormais à un chiffre d'affaires au moins de 4,2 MdE (soit une croissance de plus de 8%/an) et une marge d'EBITDA de plus de 15,5% (contre 14,6% au 1er semestre 2019). Il vise également 5 MdE de chiffre d'affaires à horizon 2023.
Après ajustement de ses projections, Oddo relève son objectif de cours à 41 E au lieu de 39 E. Les analystes confirment leur conseil à l'achat.
' Nos projections ajustées font désormais ressortir une croissance topline de 8%e et une progression du ROC de 14.5%e/an sur 2019-2021 ' indique Oddo.
' Au total et très basiquement, nous retenons la cohérence du projet Korian, le bon degré de confiance sur les guidances affichées par le top management, qui présagent plutôt d'un momentum devant rester porteur ' rajoute le bureau d'analyses.
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Clariane SE (ex Korian) est le 1er exploitant privé européen d'établissements de prise en charge globale de personnes dépendantes. Le CA par zone géographique se répartit comme suit :
- France (49,1%) : exploitation, à fin 2022, de 619 établissements (32 974 lits) répartis entre établissements médico-sociaux (établissements d'hébergement médicalisé de personnes âgées, maisons de retraite, centres de long séjour et maisons de repos) et établissements sanitaires (cliniques de soins de suite et de réadaptation et cliniques psychiatriques). En outre, le groupe exploite 55 établissements (3 092 lits) en Espagne et 11 établissements (727 lits) au Royaume Uni ;
- Allemagne (23,9%) : 239 établissements exploités (27 392 lits) ;
- Belgique (14,7%) : 117 établissements exploités (12 991 lits). Par ailleurs, le groupe exploite 49 établissements (1 458 lits) aux Pays Bas ;
- Italie (12,3%) : 110 établissements exploités (9 360 lits).