Lagardere S A : Chiffre d'Affaire

CHUFFRE

Paris, le 26 avril 2022, 8h00

Croissance robuste du chiffre d'affaires du Groupe (+38%1)

stimulée par l'accélération de la reprise du Travel Retail

Lagardère Publishing : légère progression du chiffre d'affaires (+1,4%1)

sur une base historiquement élevée

Lagardère Travel Retail : quasi-doublement des ventes (+96,8%1)

lié au redémarrage du trafic européen et à la poursuite de la dynamique nord-américaine

Autres activités : croissance du chiffre d'affaires (+ 5,1%1)

sous l'effet de la bonne tenue de la Presse et la réouverture des salles de spectacles

I.

CHIFFRE D'AFFAIRES

Au 31 mars 2022, le groupe Lagardère réalise un chiffre d'affaires de 1 304 M€, en forte progression à +44,0% en données publiées et +38,0% en données comparables. L'écart entre les données publiées et comparables s'explique par un effet de change favorable de +40 M€, essentiellement lié à l'appréciation du dollar américain, et par un effet de périmètre positif de +20 M€ principalement lié à l'acquisition de Workman Publishing.

Chiffre d'affaires (M€)

Variation vs 2021 (%)

* Lagardère News (Paris Match, Le Journal du Dimanche, Europe 1, Virgin Radio, RFM, la licence Elle), les activités d'Entertainment et le Corporate

Groupe.

1En données comparables.

Pour le premier trimestre 2022, sauf précision contraire, les variations présentées ci-dessous sont en données comparables.

⚫ Lagardère Publishing

Le chiffre d'affaires au 31 mars 2022 s'établit à 554 M€, soit +8,7% en données publiées et +1,4% en données comparables. Ceci traduit un niveau élevé d'activité après une dynamique sans équivalent enregistrée ces deux années précédentes; on note toutefois une tendance moins favorable pour le marché de l'édition en mars.

L'écart entre les données publiées et comparables s'explique par un effet de périmètre de +21 M€, principalement dû à l'intégration de Workman Publishing, et par un effet de change de +17 M€ (USD et GBP).

En France, la branche enregistre une légère baisse de son chiffre d'affaires (-1,3%). Le niveau d'activité reste quasiment stable en Littérature générale, notamment avec le succès des best-sellers Les Fossoyeurs de Victor Castanet et Le Grand Monde de Pierre Lemaitre. Par ailleurs, le segment Illustré bénéficie d'un rebond du tourisme et d'un riche programme de parutions sur les mangas.

Au Royaume-Uni, le chiffre d'affaires enregistre un léger recul (-1,0%), après un début d'année 2021 exceptionnellement dynamique. En Trade Adulte, l'activité bénéficie du succès de phénomènes d'édition remarqués sur les réseaux sociaux, comme The Love Hypothesis de Ali Hazelwood.

Aux États-Unis, l'activité est orientée à la hausse (+2,2%) avec une dynamique favorable sur les segments de la non-fiction et de la science-fiction, ce dernier bénéficiant d'un regain des ventes sur les titres de la saga The Witcher avec la sortie de la saison 2 sur Netflix.

En Espagne/Amérique latine, le chiffre d'affaires est en hausse de +34,5% en raison de la reprise de l'activité au

Mexique, qui était encore pénalisée au 1er trimestre 2021 par les effets de la crise sanitaire, et d'une bonne dynamique de la Littérature générale en Espagne.

Le chiffre d'affaires des Fascicules progresse de +3,9%, notamment en Italie et au Japon.

Au 1er trimestre 2022, le poids du livre numérique dans le chiffre d'affaires total de Lagardère Publishing s'établit à 8,1% contre 9,0% au 1er trimestre 2021 et celui du livre audio numérique à 4,8% contre 4,6% au 1er trimestre 2021.

⚫ Lagardère Travel Retail

Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2022 s'établit à 694 M€, soit +103,4% en données publiées et +96,8 % en données comparables par rapport au 31 mars 2021. L'écart entre les données publiées et comparables s'explique par un effet de change positif de 23 M€ (USD et Yuan).

Ces évolutions très positives témoignent du rebond de l'activité en dépit de l'effet du variant Omicron. Le début de l'année 2022 vient confirmer la dynamique de reprise enregistrée en fin d'année 2021. L'activité ne retrouve toutefois pas encore son niveau de 2019 (-28,7% vs. T1 2019).

En France, la branche enregistre une croissance du chiffre d'affaires de +87,7%, en raison du fort allégement des mesures sanitaires qui étaient en place au 1er trimestre 2021.

La zone EMEA (hors France) confirme son redémarrage et progresse fortement à +129,3% sous l'effet notamment d'un quasi-triplement de l'activité en Europe de l'Ouest (+298,1% hors France) grâce à l'allègement des restrictions sanitaires et à la croissance soutenue au Moyen-Orient et en Afrique (respectivement +135,3% et +86,4%). L'Europe de l'Est progresse moins fortement, à +60,9%, du fait d'une activité moins dégradée au 1er trimestre 2021.

L'Amérique du Nord confirme sa forte dynamique amorcée au 2e trimestre 2021, avec une croissance de +110,1%, bénéficiant du niveau soutenu de l'activité aux États-Unis en croissance de 102,8% (-9,9% vs. T1 2019). Plus marginalement, on note également le fort redémarrage de l'activité au Canada à +398,2%.

L'Asie-Pacifique voit son chiffre d'affaires augmenter moins rapidement à +16,2%. L'Asie du Nord 2 affiche une progression de +15,9% grâce à l'expansion du réseau et malgré des restrictions de déplacement croissantes liées à la crise sanitaire. Le Pacifique, avec +30,2%, bénéficie de levées des restrictions sanitaires intervenues depuis la fin février en Australie.

2 Chine continentale, Hong Kong et Japon.

⚫ Autres activités

Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2022 s'établit à 56 M€, soit une hausse de +3,7% en données publiées et +5,1% en données comparables. L'écart entre les données publiées et comparables s'explique par un effet de périmètre négatif de 1 M€.

La performance de Lagardère News3 au 1er trimestre est en léger repli de (-1,1%). Les Radios, en retrait de (-10%), font face à un recul des audiences. L'activité Presse est en revanche en progression de +5%, avec une bonne performance du chiffre d'affaires publicitaire. Enfin, les ventes de Licences internationales sont en hausse de +10%, grâce à la croissance du chiffre d'affaires de l'activité presse aux États-Unis, en Chine et au Japon.

Lagardère Live Entertainment a enregistré un redémarrage de son activité du fait de la réouverture progressive des salles de spectacle.

II. FAITS MARQUANTS DEPUIS LE 17 FÉVRIER 2022

Accord en vue de l'acquisition d'une participation majoritaire et de la prise de contrôle dans Creative Table Holdings Ltd

Le 18 février 2022, Lagardère SA a annoncé la signature, par Lagardère Travel Retail, d'un accord en vue d'acquérir une participation majoritaire dans Creative Table Holdings Ltd, basée aux Émirats arabes unis, conférant à Lagardère Travel Retail le contrôle de la société.

Creative Table Holdings Ltd a développé depuis de nombreuses années une offre de restauration à l'aéroport de Dubaï, complémentaire de celle de Lagardère Travel Retail.Cette acquisition permettra à la branche de bénéficier d'un ancrage dans l'un des hubs aériens les plus réputés au monde et lui ouvre de nouvelles perspectives de développement à l'aéroport de Dubaï. Le prix de l'opération a été fixé à 74 M€.

L'acquisition a été finalisée le 1er avril 2022.

Offre Publique d'Achat initiée par Vivendi SE

Le 18 février 2022, Vivendi SE a annoncé son intention (i) de déposer le 21 février 2022 le projet d'offre publique d'achat visant les actions de la société Lagardère SA, (ii) d'augmenter le prix de l'offre à 25,50€ (coupon attaché) et (iii) de maintenir une offre subsidiaire à 24,10€ (coupon détaché) via l'attribution de bons de cession exerçables jusqu'au 15 décembre 2023. Le projet d'offre a été déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers (l'« AMF ») le 21 février 2022.

Le 22 mars 2022, Lagardère SA a déposé auprès de l'AMF le projet de note en réponse, contenant notamment le rapport de l'expert indépendant, le cabinet Eight Advisory, ayant conclu au caractère équitable des conditions financières de l'offre, et l'avis motivé favorable rendu par le Conseil d'Administration de Lagardère SA le 21 mars 2022.

Le Collège de l'AMF s'est réuni le 12 avril 2022 pour prononcer la conformité de l'offre et l'offre s'est ouverte le 14 avril 2022 pour une période de 25 jours de bourse, jusqu'au 20 mai 2022. Les résultats de l'offre devraient être publiés le 26 mai 2022 pour un règlement-livraison (en cas de succès) prévu le 7 juin 2022. L'offre devrait ensuite être réouverte le 27 mai 2022 jusqu'au 9 juin 2022, avec une publication des résultats définitifs le 14 juin 2022 et un règlement-livraison le 24 juin 20224.

Jusqu'à l'obtention de l'autorisation de la Commission européenne, visée par Vivendi SE pour le second semestre 2022, Vivendi SE n'exercera pas les droits de vote attachés aux actions Lagardère SA acquises auprès de Amber Capital ou dans le cadre de l'offre publique et disposera ainsi de 38 387 791 droits de vote représentant 22,55% des droits de vote théoriques5.

Avenant au contrat de crédit syndiqué

Le 21 avril 2022, Lagardère SA a conclu avec ses banques partenaires un avenant à son contrat de crédit syndiqué portant notamment sur :

• • l'ajustement immédiat du montant de la facilité de crédit de 1,102 milliard d'euros à 1,042 milliard d'euros ;

• • l'extension de la maturité de la facilité de mars 2023 à avril 2024, à hauteur de 982 millions d'euros, avec possibilité d'être portée jusqu'à avril 2026 sous réserve de l'accord des banques.

• 3 Paris Match, Le Journal du Dimanche, Europe 1, Virgin Radio, RFM et la licence Elle.

• 4 Tous les documents relatifs à l'offre sont disponibles sur les sites Internet de l'AMF (www.amf-france.org) et de Lagardère SA.

(www.lagardere.com)et peuvent être obtenus sans frais sur simple demande au siège social de Lagardère SA (4 rue de Presbourg, 75116 Paris) 5 Sur la base de 170 234 815 droits de vote théoriques au 31 mars 2022.

Le syndicat de banques prêteuses se compose de Banco Santander, Barclays Bank, BNP Paribas, Citibank, Commerzbank, Crédit Agricole CIB, Crédit Agricole d'Ile-de-France, Crédit Lyonnais, HSBC, ING Bank, JP Morgan Chase Bank, Landesbank Baden-Württemberg, Natixis, Société Générale et UniCredit Bank. Cet avenant a été coordonné par Crédit Agricole CIB en tant qu'agent.

Assemblée Générale Annuelle des actionnaires

Après deux années consécutives d'Assemblées Générales tenues à huis clos, la société Lagardère SA a eu le plaisir de retrouver ses actionnaires en Assemblée Générale mixte ordinaire annuelle et extraordinaire dans sa salle du Casino de Paris, le vendredi 22 avril 2022 à 10 heures.

Les actionnaires, qui représentaient un quorum proche de 80%, ont adopté toutes les résolutions proposées par le Conseil d'Administration, avec un taux moyen d'approbation de 99,55%, et notamment, celles relatives à la ratification de la cooptation de Monsieur René Ricol en qualité de membre indépendant du Conseil d'Administration,à l'approbation des comptes annuels et consolidés et à la distribution d'un dividende de 0,50 € par action, qui a été détaché de l'action le 25 avril 2022 et sera mis en paiement à compter du 27 avril 2022.

III. LIQUIDITÉ

La situation de liquidité du Groupe continue d'être solide, avec 1 869 M€ de liquidités disponibles, dont 767 M€ de trésorerie et placements financiers au bilan et 1 102 M€ de montant non tiré de la facilité de crédit renouvelable.

Les covenants de la facilité de crédit renouvelable sont ainsi respectés au 31 mars 2022.

Le groupe se félicite de l'extension jusqu'en avril 2024 de la facilité de crédit renouvelable sur la base d'un montant minimum de 982 M€ et de possibles extensions jusqu'en avril 2026.

IV. PERSPECTIVES

Dans un environnement instable marqué par la crise sanitaire, l'invasion de l'Ukraine par la Russie6 et des tensions inflationnistes, Lagardère poursuit ses efforts de maîtrise des coûts et de contrôle de sa trésorerie.

En l'état, le Groupe maintient ses perspectives pour l'année 2022 communiquées lors de la publication des résultats annuels le 17 février 2022 à savoir :

⚫ Lagardère Publishing

Le chiffre d'affaires consolidé7 de Lagardère Publishing est attendu à un niveau stable en 2022.

La profitabilité devrait être affectée par une orientation moins favorable du marché dans un contexte de tensions inflationnistes sur les coûts : Lagardère Publishing attend ainsi une marge opérationnelle8 légèrement supérieure à 11% pour l'année 2022.

⚫ Lagardère Travel Retail

La diversité des implantations et des segments d'activité de la branche permet de bénéficier des reprises de vols dès que les mesures sanitaires le permettent. Le contexte, bien qu'en amélioration, demeure néanmoins incertain.

La branche demeure vigilante quant à l'évolution du trafic aérien en 2022 et est confiante quant à ses capacités d'adaptation dans cet environnement qui reste instable, bien qu'en amélioration progressive. Elle poursuit ses initiatives d'excellence opérationnelle initiées pendant la crise, afin de permettre à Lagardère Travel Retail de contenir le flow through en 2022 à un niveau compris entre 15% et 20%9 dans l'hypothèse d'une activité supérieure au niveau de 2021.

⚫ Autres activités

La rationalisation des coûts du Corporate se poursuivra en 2022, avec un objectif de réduction supplémentaire de

10 M€ pour atteindre un niveau de 35 M€ en 2022, soit une baisse de 50% en trois ans vs. 2019.

6 L'invasion de l'Ukraine par la Russie en février 2022 a d'importantes répercussions sur les marchés financiers et les prix de certaines matières premières, et va impacter l'ensemble de l'économie mondiale. L'exposition financière du groupe Lagardère est très faible dans ces deux pays (le chiffre d'affaires généré par le Groupe en Russie et en Ukraine en 2021 est inférieur à 0,1% du chiffre d'affaires consolidé du Groupe). Le Groupe demeure néanmoins vigilant quant aux conséquences directes ou indirectes (en particulier liées aux sanctions internationales mises en place) que ce conflit pourrait avoir sur ses activités. Lagardère ne peut à ce jour évaluer ces conséquences.

• 7 Hors effet de change.

• 8 Résop de la branche divisé par le chiffre d'affaires de la branche : voir Glossaire.

• 9 Impact négatif sur le Résop de la baisse du chiffre d'affaires 2022 par rapport à 2019.

V. CALENDRIER10

• • Mise en paiement du dividende de 0,50 € par action : à partir du mercredi 27 avril 2022.

• • Résultats du premier semestre 2022 : mercredi 27 juillet 2022 après Bourse.

VI. ANNEXES

CHANGEMENT DE PÉRIMÈTRE ET CHANGE

Au premier trimestre 2022, l'écart entre les données publiées et comparables s'explique par un effet de change positif de + 40 M€ lié essentiellement à l'appréciation du dollar américain, de la livre sterling et du yuan chinois ainsi que par un effet de périmètre positif de 20 M€. L'effet de périmètre se décompose de la manière suivante :

Lagardère SA utilise des indicateurs alternatifs de performance qui constituent les indicateurs clés de la mesure de la performance opérationnelle et financière du Groupe. Ils sont suivis par le Comité Exécutif pour évaluer la performance et conduire les activités, ainsi que par les investisseurs pour suivre la performance opérationnelle, en complément des agrégats financiers définis par l'IASB. Ces indicateurs sont calculés à partir d'éléments issus des états financiers consolidés en IFRS et sont réconciliés soit dans le présent communiqué, soit dans le document de présentation du chiffre d'affaires du premier trimestre 2022.

➢ Chiffre d'affaires à données comparables

Le chiffre d'affaires à données comparables est utilisé par le Groupe pour analyser la variation du chiffre d'affaires hors effets périmètre et change.

La variation du chiffre d'affaires à périmètre et change comparables est calculée par comparaison entre :

• - le chiffre d'affaires de la période retraité des entrées du périmètre de consolidation et le chiffre d'affaires de la période précédente retraité des sorties du périmètre de consolidation intervenues pendant la période ;

• - le chiffre d'affaires de la période précédente et le chiffre d'affaires de la période, retraités sur la base des taux de change applicables la période précédente.

Le périmètre de consolidation s'entend comme étant l'ensemble des sociétés consolidées par intégration globale. Les entrées de périmètre correspondent aux regroupements d'entreprises (titres de participation ou activités acquises), et les sorties de périmètre correspondent aux pertes de contrôle (cessions de titres de participation ou d'activités entraînant l'arrêt de la consolidation par intégration globale).

L'écart entre les données publiées et les données comparables est expliqué en partie VI - Annexes du présent communiqué.

➢

Résop (Résop Groupe)

Le Groupe utilise comme indicateur de performance le résultat opérationnel courant des sociétés intégrées (Résop) qui se calcule de la façon suivante à partir du résultat avant charges financières et impôts :

10 Dates susceptibles d'être modifiées.

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