Maisons du Monde : un analyste révise ses estimations
Le 12 mars 2020 à 16:24
Partager
Le titre chute de -16% à la Bourse de Paris. Oddo souligne que la profitabilité est en ligne avec les attentes et un excellent FCF. Le bureau d'analyses note cependant l'absence de guidances pour 2020 faute de visibilité.
Le groupe considère actuellement que les ventes du premier trimestre 2020 devraient être globalement stables par rapport au premier trimestre 2019, et que les ventes du deuxième trimestre 2020 pourraient être en baisse d'une année sur l'autre.
' Compte tenu du manque à gagner lié aux perturbations logistiques et Covid, nous retenons désormais une marge d'Ebitda de 10,5% soit une révision en baisse de nos estimations d'Ebitda de -17%. Nos BPA sont ajustés de -38% ' indique Oddo.
Oddo confirme cependant son conseil à l'achat mais abaisse son objectif de cours à 12,50 E (contre 20 E).
Copyright (c) 2020 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Maisons du Monde est spécialisé dans la création, la fabrication et la commercialisation d'articles de décoration (linge de maison, vaisselle, ustensiles de cuisine, miroirs, cadres, etc.) et de mobiliers (lits, tables, chaises, fauteuils, canapés, armoires, mobilier de jardin, etc.). Le CA par famille de produit se répartit comme suit :
- articles de décoration (59,5%) ;
- mobiliers (40,5%).
La commercialisation est assurée à travers un réseau de magasins (71% du CA ; 357 points de vente détenus à fin 2022, dont 217 en France) et internet (29%).
53,5% du CA est réalisé en France.